Expectativa: Como será hoje o último pregão do ano?

Depois de tantos altos e baixos neste ano, chegou o dia que definirá qual será o efetivo rendimento da bolsa em 2010. Até ontem o índice Ibovespa marcava uma leve valorização de 0,5% no ano. E o que podemos esperar nas negociações hoje? Primeiramente o dia terá um volume muito baixo de operações possivelmente. A maioria dos investidores, tanto os individuais como os profissionais, já entrou de férias e acabam derrubando parte da liquidez do sistema. Em termos de valorização, segundo os analistas, é possível uma continuação do movimento altista e esperar uma leve valorização, com o índice Ibovespa tentando fechar o ano pelo menos acima dos 69 mil pontos. Existe uma leve resistência de preços por volta de 69.200 pontos, o que poderia levar a bolsa a subir em torno de 0,4% no dia. Mesmo assim os analistas de mercado não excluem uma queda, até mesmo mais acentuada, por conta da realização de lucros, movimento corretivo da alta vista desde o começo da semana. Alguns investidores não gostam de ficar posicionados na virada do ano e o baixo volume somente poderá contribuir para uma maior volatilidade no dia.

Fonte: Advfn

Caixa lança cartão para substituir fiador nos contratos de locação residencial

A Caixa Econômica Federal lançou nesta segunda-feira o Cartão Aluguel, uma alternativa na locação de imóveis residenciais ao fiador, ao depósito caução e ao seguro-fiança.
O projeto piloto começa nesta semana em quatro imobiliárias de Goiás e de São Paulo. A previsão é chegar a todo o Brasil em fevereiro.
O inquilino que optar pelo produto vai receber um cartão de crédito para quitar o aluguel todos os meses. Se atrasar o pagamento, não haverá transtornos para o proprietário da moradia já que o valor será repassado pelo banco e depois cobrado com juros ao locatário.
O cartão será oferecido nas bandeiras Mastercard e Visa e o cliente terá dois limites, sendo um exclusivamente para o aluguel e, o outro, do rotativo, para o pagamento de compras em estabelecimentos comerciais. O produto será comercializado exclusivamente nas imobiliárias credenciadas pela Caixa e também nas redes de agências do banco em todo o país.
A instituição financeira inicia nesta semana o cadastramento das imobiliárias que receberão o cartão aluguel.
EM EXPANSÃO
O seguro-fiança vem ganhando espaço no mercado de locação, mas ainda esbarra no valor alto. A despesa extra em um ano pode ultrapassar o valor do aluguel de um mês, dependendo da cobertura contratada, que pode englobar também danos ao imóvel e pintura. Há inquilinos que não conseguem encontrar um fiador e locadores que não consideram o depósito caução vantajoso porque cobre apenas três meses de atraso no pagamento do aluguel.
O mercado de locação residencial segue aquecido. Na capital paulista, os contratos novos assinados em novembro tiveram aumento médio de 1,6% em relação aos valores negociados em outubro. No acumulado dos últimos 12 meses, o acréscimo atinge 12,9%, segundo os dados do Secovi (Sindicato da Habitação) de São Paulo divulgados nesta segunda-feira.

Fonte: Folha

Hypermarcas compra Mantecorp por R$2,5 bilhões

A empresa de bens de consumo Hypermarcas reforçou sua presença no setor de medicamentos com o anúncio da compra do laboratório Mantecorp por 2,5 bilhões de reais em dinheiro e ações.
A companhia anunciou no final do domingo a aquisição. Com a operação, a empresa soma mais de 4 bilhões de reais investidos em novos ativos e marcas estratégicas em 2010.
A compra da Mantecorp eleva a posição da Hypermarcas no Brasil de segundo para maior grupo nacional de medicamentos. A operação também faz a empresa crescer da quinta para a segunda posição no ranking geral da indústria farmacêutica.
A Hypermarcas vai pagar 600 milhões de reais à vista pela Mantecorp, dona de medicamentos como Polaramine, Quadriderm e Coristina. Além disso, a empresa emitirá cerca de 1,9 bilhão de novas ações, tornando a Mantecorp subsidiária integral.
A empresa emitirá 78.013.947 ações para comprar 76,23 por cento da Mantecorp e os 23,77 por cento restantes serão comprados pelos 600 milhões de reais.
Com a aquisição da Mantecorp, a Hypermarcas ingressa no mercado de dermocosméticos com produtos na área de proteção solar e hidratante. A empresa, que em cerca de 9 anos de operação contabiliza mais de 30 aquisições, torna-se também principal fornecedor para farmácias do país.
Em 2010, a Mantecorp contabiliza receita líquida de 572 milhões de reais, com margem bruta de 65 por cento.
A Hypermarcas afirma que enxerga "múltiplas sinergias operacionais em várias frentes", mas não informou de imediato o valor das economias que pretende obter com a aquisição.
Em novembro, o grupo de bens de consumo anunciou três aquisições, totalizando 251,5 milhões de reais.

Fonte: Yahoo Noticias

Hypermarcas anuncia compra da Mantecorp por R$ 2,5 bilhões

A Hypermarcas anunciou nesta segunda-feira a compra de 100% das ações da Mantecorp, em um negócio avaliado em R$ 2,5 bilhões. A Mantecorp tem faturamento de R$ 600 milhões por ano. O pagamento do montante se dará em R$ 600 milhões à vista e R$ 1,9 bilhão em emissão de novas ações da Hypermarcas, transformando a Mantecorp em subsidiária integral da empresa.

Fonte: Terra

A Hypermarcas SA acertou a compra da Mantecorp Indústria Química e Farmacêutica SA por R$ 600 milhões, mais ações. A Hypermarcas pagará R$ 600 milhões por uma participação de até 24 por cento e emitirá 78 milhões de novas ações aos acionistas da Mantecorp em troca dos 76 por cento restantes, disse a empresa brasileira de bens de consumo em um comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários ontem à noite.

Fonte: Exame

Fique atento: Hoje o mercado brasileiro deve ficar volátil

Na sexta-feira que passou o índice Ibovespa tentou mostrar um sinal de virada. Faltam apenas duas semanas para a bolsa fechar o mês de dezembro no azul. Com a alta do último pregão os investidores acumulam um ganho modesto de 0,4% no mês. Entretanto hoje pode ser um dia difícil. No Brasil acontece o vencimento das opções sobre ações no mercado Bovespa. Dias como o de hoje geralmente trazem mais volatilidade do que o normal às negociações na bolsa, principalmente por causa da necessidade de certos investidores em fechar suas operações, sejam elas vendidas ou compradas. Alguns analistas afirmam que a alta vista na sexta-feira já foi um movimento conjunto dos comprados para forçar uma alta nas cotações e terem suas opções de compras exercidas ao final desta manhã.

Cotação Online de Ações

A partir de hoje, o blog passa a contar com um painel de cotações com alguns papéis do ibovespa.
O painel ficará ao lado direito, na parte superior do blog.
As cotações serão atualizadas automaticamente de 5 em 5 segundos, e o melhor de tudo, não tem delay de 15 minutos, são cotações em tempo real.
Aceito sugestões de quais papéis devem ser colocados no painel.
E em breve, a página de obter cotações que já existe aqui, deixará de ter o delay de 15 minutos, e passará a ser tempo real também. E penso em colocá-las aqui na página inicial do blog, na barra lateral também.

Em breve mais novidades que todos vão gostar, aqui e no Futuro Financeiro (www.futurofinanceiro.org).

Agrenco: Volta das negociações já tem resultado

Os investidores da Agrenco precisam ter uma saúde de ferro. A empresa afirmou em comunicado que a decisão sobre a suspensão das negociações dos papéis na bolsa já foi tomada, mas a CVM ainda não irá divulgar o resultado. A autarquia afirma que são necessárias a confecção, aprovação e assinatura da Ata de Julgamento, trâmite sem prazo para conclusão. A Empresa ainda afirmou que já entregou a documentação referente ao primeiro trimestre de 2010, considerado o mais trabalhoso de produzir. No mais fica para próxima terça-feira a decisão da Corte Holandesa sobre a apelação contra a decretação de falência da companhia. Desta vez resta aos minoritários esperar que as boas notícias venham embaladas em presente para o natal.

Fonte: Advfn

Apreensão nos mercados: Espanha com problemas

O mercado amanheceu hoje apreensivo: a agência de classificação de riscos Moodys decidiu colocar a nota de crédito da Espanha em revisão para rebaixamento. Os investidores reagiram mal à notícia. As principais bolsas européias e futuros norte-americanos abrem o dia em baixa acentuada. A Espanha precisa refinanciar sua dívida em 2011 e tudo indica que o governo somente conseguirá pagando taxas de juros mais altas aos seus títulos de dívida. A Moodys afirmou que não acredita em um calote da dívida pública espanhola, mas a estrutura de gastos do governo, somada a necessidade de capitalização do setor bancário deve pressionar bastante os gastos públicos. 

Fonte: Advfn

Mini-curso: Opções - Introdução

Vou colocar aqui um mini-curso sobre opções, através de uma série de posts, onde pretendo mostrar varias formas de operações, que servem como proteção, como remuneração de uma carteira, e também as especulativas de alto risco.
Começaremos com uma introdução ao assunto.

O que são opções?
São derivativos, ou seja, são produtos que derivam de outros ativos. No nosso caso, trataremos somente de opções de compra de ações, que nada mais são do que o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma data de vencimento, essas opções são conhecidas como "call". Para que todo direito possa ser utilizado, é necessário que alguém se comprometa com um dever, portanto, toda opção envolve 2 partes, o comprador da opção, que é quem possui o direito de comprar a ação caso deseje, e o vendedor da opção, que é a pessoa que possui o dever de vender a ação ao preço combinado, caso o comprador da opção queira.
Existem também as opções de venda (conhecidas por "put"), porém sua liquidez no Brasil é muito pequena, e para o investidor pessoa física não são interessantes.

Exemplo: uma opção PETRL26 significa "o direito de comprar uma ação PETR4 até a 3ª segunda feira de dezembro, pelo preço de R$ 26,00", não importa qual o valor da PETR4 até essa data, o detentor da opção, terá o direito de comprá-la por R$ 26,00, e o vendedor da opção, terá a obrigação de vendê-la à esse preço.

Decodificando o nome das opções
PETRD30:
PETR = Esta opção diz respeito à ações da PETR4
D = vencimento no mês de abril (janeiro = A, fevereiro = B, março = C, ..., novembro = K, dezembro = L)
30 = preço de exercício

Importante: nem sempre o número depois da letra do mês representa exatamente o valor de exercício. Uma PETRI50 pode ter preço de exercício um pouco diferente de 50 (pode ser 49,60 por exemplo) se houver distribuição de dividendos ou JCP. Sempre que houver a distribuição de dividendos ou JCP, o preço da ação é ajustado, e consequentemente o preço de exercício da opção também sofre o mesmo ajuste.

Exemplo: VALEB50, é uma opção de compra de VALE5 com vencimento em fevereiro e preço de exercicio de 50,00 reais. Se após a criação da opção, a Vale distribuir R$ 0,50 por ação em dividendos, então, o novo preço de exercicio da VALEB50 será de R$ 49,50, e não mais de R$ 50,00.

Portanto, sempre verifique isso antes de negociar uma opção.



Preço de exercício: é o valor em que o vendedor da opção é obrigado a vender as ações caso seja exercido pelo comprador da opção.

Data de Vencimento: é a data limite para aqueles que compraram opções exercerem seu direito. Se não exercerem, a opção expira sem valor (mica, vira pó). No Brasil, temos vencimentos de opções mensais, e a data de vencimento cai sempre na 3ª segunda-feira do mês. Se for feriado, cai no 1º dia útil após a 3ª segunda-feira.

É possível exercer a opção antes da data de vencimento?
Existem 2 tipos de opções, as americanas e as do tipo europeu. A opção do tipo americana permite que o comprador da opção exerça o seu direito a qualquer momento até a data de vencimento. Já a opção do tipo europeu, só permite que o comprador exerça seu direito no dia do exercício.
No Brasil, todas as "calls" (opções de compra) são do tipo americano. E todas as "puts" (opções de venda) são do tipo europeu.
Mesmo nas opções americanas é extremamente raro ser exercido antes do prazo.

O que significa esse direito?
Levando em consideração a call PETRH40, o comprador da opção PETRH40 comprou o direito de comprar ações PETR4 a R$ 40,00 até a data de vencimento (pois se trata de uma opção no estilo americano).
Se o comprador da opção exercer o direito, o vendedor da opção é obrigado a vender as PETR4 pelo preço combinado.
Já o comprador não é obrigado a nada; ele é que opta por exercer o direito ou não. Quem exerce uma opção de compra é sempre o comprador, nunca o vendedor.
Resumindo, o comprador tem o direito, e o vendedor tem o dever.

Por enquanto ficamos por aqui, em breve falarei sobre o valor das opções, explicando o que é valor intrinseco e valor extrinseco.

Entrada de sócio chinês na nova Brasil Ecodiesel é iminente

Após incorporação da Maeda, fundo levará 11,35% da companhia a R$ 1,80 por ação

A entrada de um sócio chinês no capital da nova Brasil Ecodiesel (ECOD3) é iminente e deve acontecer nas próximas semanas. Segundo apurou a Exame.com, um fundo chinês irá aportar R$ 250 milhões na empresa a um valor estimado de R$ 1,80 por ação. A negociação, que já era discutida no projeto conhecido como MDED pelos envolvidos no processo, é vista como o último passo da reestruturação da empresa iniciada com a incorporação da Maeda.

Executivos das duas empresas estiveram em Hong Kong em novembro para acertar os últimos detalhes da operação. Considerando o valor de R$ 1,80 por ação, resultado do valuation calculado pelo Credit Suisse, e o montante de ações ordinárias após a fusão da Ecodiesel com a Maeda (1.084.190.282 ações ordinárias), o capital da companhia subiria para R$ 1,950 bilhão. Desta forma, os R$ 250 milhões a serem aportados por meio de aumento de capital resultarão em uma participação de 11,35% para os chineses.

O valor de R$ 1,80 por ação, aproximadamente 80% acima do valor negociado atualmente em bolsa, foi definido após a avaliação dos múltiplos (Valor da empresa/Área plantada) da SLC Agrícola e BrasilAgro. O desconto identificado na relação com a média das outras companhias, também negociadas na BM&FBovespa, foi de 44%. O anúncio da entrada deverá ser feito semanas após a aprovação da incorporação da Maeda em Assembleia a ser realizada em 23 de dezembro.

O objetivo da nova companhia é o de se tornar uma das maiores empresas do agronegócio no país com uma área plantada total de 300 mil hectares em até três anos.

Fonte: EXAME.com

Ecodiesel, boa notícia: Empresa anuncia negócio estratégico

A Brasil Ecodiesel, que nos últimos dias vinha apresentando ganhos excelentes em suas ações, confirmou a incorporação da Maeda Agroindustrial como subsidiária da companhia, em uma operação envolvendo troca de ações e aumento de capital da Ecodiesel. O negócio, que no final de outubro obrigou a empresa a fazer esclarecimentos devido a fortes especulações no mercado financeiro, deve ser estratégico à companhia. A associação com a Maeda deve diversificar os negócios da Ecodiesel, dependente da produção de biodiesel, expandindo a outros setores da agroindústria, alavancando o conhecimento da Maeda na área. Alguns analistas avaliam que as ações ainda têm um grande potencial de valorização no curto prazo. O mercado reagiu bem aos termos do negócio e as ações da companhia subiram 2,75% no dia.

Fonte; Advfn

BC altera regras para concessão de crédito por parte dos bancos

O Banco Central e o Conselho Monetário Nacional divulgaram nesta sexta-feira (3) novas regras para operações de crédito a pessoas físicas com prazos superiores a 24 meses.

Segundo as medidas, o requerimento de capital das instituições financeiras aumentará dos atuais 11% para 16,5% do valor da operação, devido ao aumento do FPR (Fator de Ponderação de Risco) de 100% para 150%.

Em linhas gerais, a correção pode diminuir a oferta de crédito. A regra também se aplica ao crédito consignado, porém para financiamentos com prazos superiores a 36 meses.

Financiamento de veículos
O aumento do requerimento de capital das instituições financeiras incidirá sobre as operações de financiamento de veículos ou arrendamento mercantil de veículos nas seguintes situações.

• Prazo entre 24 e 36 meses: quando o valor da entrada for inferior a 20% do valor do bem.
• Prazo entre 36 e 48 meses: quando o valor da entrada for inferior a 30% do valor do bem.
• Prazo entre 48 e 60 meses: quando o valor da entrada for inferior a 40% do valor do bem.

Outras operações de crédito
De acordo com o BC, o aumento do fator de risco não se aplica às operações de crédito rural, às operações de crédito habitacional e ao financiamento ou arrendamento mercantil de veículos de carga.

Fonte: InfoMoney

Banco Central anuncia elevação dos compulsórios e altera limites do FGC

O Banco Central anunciou na manhã desta sexta-feira (3) alterações do compulsório e aumento do limite de garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), além de também estabelecer um cronograma para extinção do DPGE (Depósito a Prazo com Garantia Especial do FGC).

Segundo a nota da autoridade monetária, o adicional de compulsório sobre depósitos à vista e a prazo será elevado de 8% para 12%, enquanto o compulsório sobre depósitos a prazo aumentará de 15% para 20%.

Ademais, o BC estabeleceu um cronograma de redução gradual do volume de depósitos que as instituições financeiras podem emitir com a garantia especial concedida pelo FGC, além de aumentar o limite de garantia dos depósitos e créditos protegidos pelo FGC de R$ 60 mil para R$ 70 mil.

Fonte: InfoMoney

Rapidinhas: Dados Americanos

O relatório de emprego norte-americano publicado pela ADP mostrou um grande avanço nas contratações do setor privado em novembro. É o segundo mês que os dados mostram forte crescimento na criação de empregos.
O Livro Bege divulgado pelo banco central norte-americano reafirmou que a economia dos EUA no geral continua melhorando.
O índice ISM apontou leve recuou na atividade industrial dos Estados Unidos no mês de novembro.
Os gastos com construção nos EUA subiram novamente em novembro, superando a previsão de queda dos analistas.

CVM multa Credit Suisse em R$ 26 mi por uso de informação privilegiada

A CVM (Comissão de Valores Mobiliários) multou o Credit Suisse em R$ 26,4 milhões por uso de informação privilegiada. O caso envolve a venda do controle da empresa de transmissão de energia Terna Participações para a Cemig em 2009.
As instituições multadas foram o Credit International, em R$ 22,72 milhões e o fundo de investimento em ações Credit Carteira Própria (R$ 3,69 milhões).
Em abril do ano passado, o Credit Europa foi contratado pela Terna Itália para emitir um laudo sobre a venda da controlada, Terna Participações, para a Cemig.
Dois integrantes do banco de investimentos no Brasil participaram de reuniões no escritório da Terna Brasil com representantes da Terna Itália para discutir o laudo.
Dois dias depois, o fundo, controlado pelo banco, começou a comprar units (certificado de ações) da Terna Brasil junto com o Credit International.
No dia 23 de abril, a Terna Brasil divulgou ao mercado a compra de seu controle pela Cemig, o que daria direito à parte do prêmio pago ao controlador na operação aos acionistas remanescentes. A multa aplicada pela CVM corresponde ao triplo dos ganhos auferidos na operação pelas instituições.
OUTRO LADO
A defesa, representada pelo ex-diretor da CVM Luiz Antonio de Sampaio Campos, alegou que havia divisão entre as áreas e que não devem ser tratadas como uma única pessoa jurídica.
Ele afirmou ainda que o processo não tinha provas de que os gestores e administradores tivessem acesso à informação. Argumentou ainda que notícias publicadas antes já indicavam a intenção de venda do controle.
O relator do processo, Alexsandro Lopes avaliou que não se pode comparar o nível de informação do noticiário com o de uma entidade contratada para dar parecer sobre a operação. Lopes afirmou ainda que o banco deveria ter apresentado provas da separação entre as áreas e não apenas as medidas presentes em seu manual de procedimentos.
Em nota, o Credit Suisse informou que vai recorrer da decisão ao Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional. O banco afirmou ainda que "atua sempre em conformidade com a legislação local e os mais altos princípios legais e éticos".

Fonte: Folha.com
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Comentário: A explicação da Credit Suisse e o ocorrido é no mínimo suspeito. Todos nós sabemos que apesar dos esforços da CVM, os insiders existem e se aproveitam de informações privilegiadas para auferir lucro fácil e alto, e muitos casos são dificeis de serem descobertos, enquanto outros, como o citado acima, ficam muito suspeitos e podem ser descobertos. Ou alguém acha por exemplo que ninguém ficou sabendo da fusão do Unibanco com o Itaú antes de ser avisado ao mercado? Ou do anuncio do pré-sal? Fusão das Casas Bahia com o Pão de Açúcar? Fraude no banco Panamericano?

Rombo contábil no Carrefour do Brasil passa de R$ 1 bilhão

O Carrefour informou nesta terça-feira que as perdas com erros contábeis no Brasil neste ano vão ser de € 550 milhões (R$ 1,23 bilhão), e não € 180 milhões (R$ 402,2 milhões), conforme anunciado há pouco mais de um mês. O valor foi recalculado após conclusão de auditorias interna e externa realizadas pela rede varejista no país.
O problema ocorreu por causa de descontos não recebidos pela empresa, em negociações comerciais com a indústria, e pela necessidade de realizar baixas de estoques. Além disso, há disputas sobre cobranças de impostos.
Quando o problema foi detectado, o então presidente do Carrefour no Brasil, o francês Jean Marc Pueyo, responsável pelo comando da empresa até o início da auditoria, foi substituído em agosto por outro executivo da rede, o brasileiro Luiz Fazzio. Além de Pueyo, outros três executivos do grupo deixaram a empresa desde julho.
No primeiro semestre, o grupo varejista francês teve impacto negativo de € 69 milhões no resultado por causa da operação brasileira.
"Para não alterar o valor previsto do lucro operacional e considerando o montante não-recorrente e excepcional desses encargos, eles serão totalmente reconhecidos como receita não-operacional", afirmou o grupo francês em comunicado.
O grupo acrescentou que "investigações estão ocorrendo e irão determinar a existência de possíveis responsabilidades".
Com a ampliação dos encargos, somada ao impacto de € 50 milhões decorrente da venda e operações na Tailândia, desempenho abaixo do esperado dos hipermercados brasileiros e um ambiente desafiador na Europa, o Carrefour estima encerrar 2010 com lucro operacional de € 3 bilhões, cerca de € 130 milhões abaixo do previsto anteriormente.

Fonte: Uol Economia
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Comentário: Mais um rombo contábil bilionário... impressionante. Fica a pergunta, quem será o próximo?

Agrenco: Pedido de falência é aceito e investidores reagem

Mais uma pedra no caminho para os investidores da Agrenco pularem. Ontem, na justiça holandesa, foi aceito o pedido de liquidação judicial solicitado pelos credores desde o ano passado. A empresa terá até semana que vem para entrar com recurso. Os investidores das BDRs da empresa no Brasil ficam a cada dia com as mãos mais atadas, primeiramente vendo seu capital ficar preso sem poder negociar suas ações desde o início deste ano e agora com a possibilidade de perderem tudo. Os investidores minoritários da empresa contribuem de forma excepcional nesse processo todo, animando uns aos outros e os dirigentes da empresa, contando até mesmo com Edgard Mansur Salomão, ativo acionista minoritário, na presidência do conselho de administração. Cabe agora aos acionistas dos papéis negociados no Brasil segurarem as pontas. É possível que a CVM volte a liberar as negociações dos BDRs em breve e notícias como essa certamente pressionarão a cotação dos papéis para baixo, mas a empresa demonstra real interesse em voltar a ser operacional e caso isso ocorra os acionistas que se mantiveram firmes devem finalmente ser recompensados.

Fonte: Advfn
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Comentário: a coisa ta bem feia pra Agrenco e para seus acionistas.

Black Friday: Bolsas caem forte. EUA irá antecipar fechamento dos mercados

Nos EUA hoje é o famoso Black Friday, dia do ano que as lojas fazem promoções e oferecem descontos excepcionais aos seus clientes com o intuito de antecipar as compras para o Natal. Geralmente é registrado o maior volume de vendas do ano nesse único dia. Por conta deste episódio as bolsas norte-americanas fecharão mais cedo hoje e provavelmente provocarão novamente uma sessão de volume inexpressivo no Brasil. Nos EUA os futuros dos principais índices do mercado abrem em forte baixa agora pela manhã. As bolsas européias acompanham a queda avaliando o cenário pessimista que se formou ao redor das nações da região com problemas fiscais. Analistas afirmam que o problema irlandês irá contagiar as nações européias economicamente mais fracas exigindo uma coordenação maior entre as autoridades do continente no resgate financeiro desses países.

Fonte: Advfn

Tensão: Ibovespa perde suporte, analistas avaliam até onde pode ir a queda

Os analistas começam a desacreditar em novas altas pelo menos no futuro próximo. Apesar de encontrar algum suporte por volta dos 67.750 pontos, para eles a perda dos 68 mil pontos do índice Ibovespa é um forte sinal de queda, que poderia lançar o índice à procura dos 66 mil pontos ou, num cenário mais pessimista, 64 mil pontos. O maior problema no momento é a crise que permeia os países mais fracos economicamente da Europa. A Irlanda hoje teve seu rating rebaixado pelas agências de classificação de risco em não um, mas dois níveis e com perspectiva de novas reavaliações. Investidores e analistas, nem bem resolvidos os problemas do Tigre Celta, já começam a voltar a atenção à Portugal e Espanha. A aposta agora é prever qual dos dois países cai primeiro.

Fonte: Advfn

AT: BBAS3 - Diário

Segue abaixo uma análise do gráfico de BBAS3 (Banco do Brasil) no tempo diário.
Podemos observar uma clara indicação de venda do papel, trazendo oportunidade de uma venda à descoberto, ou para os comprados, de sair da posição.
Temos ADX indicando entrada de tendência, uma agulhada no Didi, que indica que devemos fazer a venda, as bandas de bollinger com boa abertura, mostrando que o movimento deve ter força, além de um topo duplo formado recentemente, que nos indica uma possível reversão da tendência de alta que vinha seguindo.
Vamos à imagem:

Lembrando que as análises do blog não são indicação de compra ou venda de um ativo, e possuem apenas papel informativo e fins de estudo.

FMI salva Irlanda: Qual será o impacto na bolsa hoje

É apenas mais um passo de um processo que deve se apresentar difícil, mas a Irlanda, com a ajuda do FMI e União Européia, receberá um pacote de até US$ 120 bilhões para sanear de vez o sistema bancário do país em crise desde o final de 2008. Os valores envolvidos no resgate são bem menores que os concedidos à Grécia devido à Irlanda ser melhor estruturada financeiramente. O que derrubou o Tigre Celta foram mesmo os bancos. A União Européia queria este acordo o mais rápido possível para por fim à pressão à moeda da região, o Euro. As principais bolsas mundiais reagiram ao anuncio do acordo abrindo em alta no começo do dia. Nos EUA os investidores também receberam bem a noticia e os futuros dos índices norte-americanos indicam uma abertura em alta. Segundo os analistas a bolsa brasileira deve acompanhar o bom humor dos mercados externos hoje.

Fonte: Advfn

Entenda a razão da bolsa cair tanto nos últimos dias

Após mostrar força e se preparar para romper o topo histórico atingido pelo índice Ibovespa em maio de 2008, a bolsa desde a semana passada e até o momento vem somente registrando perdas. Ao que podemos creditar o esvaziamento do tom positivo? Duas respostas: Europa e China. Na Europa o problema volta a ser principalmente Irlanda e Portugal. A Irlanda não tem mais saída. Ontem os ministros de finanças da União Européia se reuniram para definir como irão providenciar o resgate do sistema financeiro do país que pode chegar a 100 bilhões de euros. Portugal já mandou seu recado também: o Ministro das Finanças do país acredita que o país não escapa de um auxílio externo. Mas o maior problema não se encontra na Europa. Quem assusta mais agora é a China. No país asiático a inflação está saindo do controle e o governo já disse que tem a solução: alta na taxa de juros e aumento do compulsório bancário, ambas medidas que enfraquecerão o crescimento do país. Países exportadores de matérias-primas, como o Brasil, devem sentir mais de perto o impacto do arrefecimento da economia chinesa, o que faz os investidores desacreditarem momentaneamente numa subida da bolsa.

Fonte: Advfn

SolFinancial - Nova versão disponível

Disponibilizei uma nova versão do SolFinancial, com alguns ajustes visuais para operações no mercado a termo.

Link para download: http://www.solucaoonline.net/if/files/solfinancial.zip

Crise no PanAmericano deve acabar em ação criminal, diz BC

O diretor de Fiscalização do Banco Central, Alvir Hoffmann, afirmou nesta quarta-feira, em relação ao banco PanAmericano, que "tudo indica que a investigação vai redundar em algo para o Ministério Público", em referência à Lei do Colarinho Branco. Por enquanto, as investigações estão na esfera administrativa, mas deve migrar para a criminal.
O Grupo Silvio Santos fez um aporte de R$ 2,5 bilhões junto ao PanAmericano, após empréstimo do FGC (Fundo Garantidor de Créditos), para sanar os problemas do banco, do qual é o maior acionista. O FGC é um fundo administrado pelos bancos brasileiros para cobrir perdas de correntistas em caso de quebra de alguma instituição.

Além de contabilizar no seu balanço carteiras de crédito já vendidas para outros bancos, alguns desses negócios foram registrados com valores incorretos pelo PanAmericano, segundo o BC.
Há também sinais de que a mesma carteira tenha sido vendida mais de uma vez. Apesar dos indícios, Hoffmann disse que ainda não é possível dizer se o erro foi intencional e qual a motivação dos envolvidos.

A instituição citou a possibilidade de que o problema já viesse ocorrendo nos últimos quatro anos, período em que o PanAmericano realizou várias dessas vendas.
Além de investigar operadores do banco, o BC verificará se auditores que avaliaram os balanços cumpriram a obrigação de fazer o cruzamento com dados de outros bancos que negociavam com o PanAmericano.
No caso de quebra do banco, segundo ele, o prejuízo recairia também sobre os demais sócios, incluindo Caixa Econômica Federal, e sobre credores, principalmente fundos de investimento, fundos de pensão e outros bancos que possuem depósitos financeiros e obrigações nas cessões de crédito.
Da forma como foi feita a operação, segundo Hoffmann, "o único que perde é o dono do banco".
Ainda de acordo com ele, se a liquidação do PanAmericano fosse declarada, o "rombo" seria de R$ 900 milhões, já que o patrimônio líquido da instituição atualmente é de R$ 1,6 bilhão. Ou seja, seriam deduzidos da conta as irregularidades que somam R$ 2,5 bilhões, valor coberto pelo aporte.
 
FISCALIZAÇÃO
O diretor afirmou que não há evidência de problemas da mesma espécie nos demais bancos, mas que o BC pode rever normas de fiscalização para ajudar a prevenir novas fraudes desse tipo.
"Não temos evidências de que isso esteja se repetindo em outros bancos. Mas isso vai levar a um estudo interno para ver se a forma como os bancos negociam pode ser melhorada para evitar essa possibilidade", disse.
 
CAIXA
Hoffmann informou ainda que não havia iniciado essa verificação quando aprovou a venda de parte do banco para a Caixa Econômica Federal e que, por questões de sigilo, não poderia alertar a instituição sobre o problema.
Em novembro de 2009, a Caixa Econômica Federal anunciou a aquisição de 35,54% do capital do banco PanAmericano, de propriedade de Silvio Santos Participações Ltda. A operação foi contabilizada em R$ 739,2 milhões e envolve a aquisição da participação acionária representativa de 49% do capital social votante e de 20,69% das ações preferenciais do PanAmericano.
A negociação foi aprovada pelo Banco Central em julho deste ano, no último passo para a finalização da operação.
 
IRREGULARIDADE
O Banco Central descobriu que o PanAmericano vendeu carteiras de crédito para outras instituições financeiras, mas continuou contabilizando esses recursos como parte do seu patrimônio. O problema foi detectado há poucos meses e houve uma negociação para evitar a quebra da instituição, já que o rombo era bilionário.
O empresário Silvio Santos deu como garantia para obter empréstimo praticamente todo seu patrimônio empresarial. Para conseguir os R$ 2,5 bilhões do FGC, entraram 44 empresas subordinadas à holding SS Participações, entre elas o SBT, sua participação no banco PanAmericano, a Jequiti, a Liderança Capitalização e o Baú da Felicidade. O valor contábil de todas as empresas é de R$ 2,7 bilhões.
 
ENTENDA
O PanAmericano atua, principalmente, em operações de crédito consignado e veículos. Os recursos para empréstimos não vem de depósitos feitos por correntistas, mas da venda dessas carteiras de crédito para grandes bancos.
O banco havia vendido carteiras de crédito para cerca de dez grandes instituições bancárias, mas não havia contabilizado parte dessas operações no seu balanço. Ou seja, vendeu um bem, usou o dinheiro, mas continuou contabilizando esse bem no seu patrimônio.
O Banco Central detectou há poucos meses que as informações prestadas pelos bancos compradores não batiam com o divulgado pelo PanAmericano. Em determinado ponto da investigação, o banco admitiu os problemas na contabilidade.
Chamado pelo BC, o controlador do Panamericano (Grupo Silvio Santos) informou que não sabia do problema até então. Disse que estava disposto a cobrir o prejuízo sozinho e que já estava em negociações com o FGC para obter os recursos. Fechada a negociação, o socorro foi anunciado ontem pelo PanAmericano.

AT: BPNM4 - diario

Segue uma análise do papel BPNM4 (Banco Panamericano), que ontem e hoje está sofrendo uma queda muito brusca, motivada pela notícia de um aporte de 2,5 bilhões feitos a partir de emprestimo do FGC (Fundo Garantidor de Crédito) para cobrir um rombo contábil, conforme post anterior nesse blog.

O objetivo é mostrar que o preço desconta tudo, e com a Análise Técnica é possível aproveitar esses grandes movimentos sem necessidade de saber da notícia antes de todo mundo.

Separei a análise em 2 imagens, a primeira mostra um indicação de venda quase um mês antes da notícia, e o interessante é que essa indicação de venda, não teve até hoje, indicação de encerramento da tendencia de baixa e um motivo pra compra, ou seja, o trade permaneceria aberto, aproveitando a baixa do papel.

Detalhes do sinal de venda são explicados no gráfico.

No segundo gráfico, mostro um novo sinal de venda, para aqueles que não teriam feito a entrada no primeiro momento, ou que pudessem ter feito a entrada, mas fechado o trade após atingir um objetivo de lucro. E nesse 2º gráfico que vemos o poder da AT, indicando a venda do papel 1 dia antes de sair a fatídica notícia, e essa indicação mostra que o movimento de queda seria muito forte, e de fato, é o que acontece, veja o GAP de baixa que é feito, com o papel caindo mais de 30% em 2 dias.

Operar na ponta vendida, apesar de poder representar um risco ligeiramente superior que operar na ponta comprada, pode trazer resultados excelentes, e te permite ganhar na alta e na baixa da bolsa.
Como dizem, o mercado sobe de escada, mas desce se jogando pela janela!

Rapidinhas: Petrobras

Após a abertura em alta ontem (09/11/2010), as ações da Petrobras inverteram o sinal e fecharam no negativo, junto com grande parte do ibovespa, a queda se acentuou após declarações do presidente da empresa, José Sérgio Gabrielli, de que a empresa deverá  ir a mercado para adquirir US$ 32 bilhões em dívida nova, visando cumprir seu plano de negócios.

Lucro da BM&F Bovespa avança 15% no trimestre e chega a R$ 389,2 milhões

Com crescimento de 15% no lucro líquido ajustado, a BM&F Bovespa (BVMF3) revelou nesta terça-feira (9) seu resultado do terceiro trimestre de 2010. Os ganhos da companhia chegaram a R$ 389,2 milhões entre julho e setembro deste ano frente aos R$ 338,4 milhões atingidos em igual período do ano passado.

"No 3T10, celebramos a oferta da Petrobras (PETR3, PETR4), de R$ 120 bilhões", destacou o diretor presidente da Bolsa, Edemir Pinto. Segundo ele, a capitalização da estatal trouxe um volume recorde de recursos para o Brasil, sendo que uma nova onda de investimentos foi criada. "Na Bolsa, veremos novas aberturas de capital e nosso valor está ligado ao potencial de crescimento das empresas brasileiras", completou.

Por sua vez, o Ebitda (geração operacional de caixa) de R$ 336,3 milhões auferido pela companhia no trimestre é 28,4% maior do que na comparação com os mesmos três meses de 2009. Já a receita operacional líquida subiu 27,1% frente ao mesmo período do ano anterior, ao totalizar R$ 486,87 milhões no terceiro quarto de 2010. Assim, a Margem Ebitda avançou 0,7 ponto percentual e chegou a 69,1%.

O lucro veio melhor do que as estimativas médias compiladas pela InfoMoney, com base nas projeções de Itaú Securities, HSBC, Banco Fator Corretora, Ativa e Ágora. Contudo, a receita e o Ebitda, na média, ficaram abaixo das estimativas. Estava previsto que a Bolsa apresentasse receita líquida de R$ 469,7 milhões, lucro líquido de R$ 290,3 milhões e Ebitda de R$ 323,4 milhões.

Acumulado do ano
Em conjunto com os números trimestrais, a BM&F Bovespa também divulgou seu balanço dos primeiros nove meses deste ano, o qual mostrou um lucro líquido de R$ 1,21 bilhão, receita operacional líquida de R$ 1,41 bilhão e Ebitda de R$ 1,01 bilhão. As cifras representam aumentos de, respectivamente, 33,9%, 31,7% e 44,9%.

Fonte: InfoMoney

Grupo Silvio Santos injeta R$ 2,5 bilhões no PanAmericano

O Grupo Silvio Santos fará um aporte de R$ 2,5 bilhões no Banco PanAmericano, segundo fato relevante divulgado há pouco pela instituição financeira.

Os recursos serão obtidos mediante uma operação financeira contratada com o Fundo Garantidor de Créditos (FGC) e integralmente garantida por bens do patrimônio empresarial do grupo. O aporte será feito por meio de crédito na conta "Depósito de Acionista".

Segundo o comunicado, o banco firmou um "Termo de Comparecimento" com o Banco Central após terem sido encontradas "inconsistências contábeis" nos balanços, que não estariam refletindo adequadamente a situação patrimonial do banco.

Desta forma, o aporte destina-se a "restabelecer o pleno equilíbrio patrimonial e ampliar a liquidez operacional da instituição, de modo a preservar o atual nível de capitalização", diz o banco.

"Assim, os ajustes que estão sendo realizados nesta data não resultarão em perda patrimonial, vez que estão sendo cobertos integralmente pelo citado aporte", acrescenta o PanAmericano.

O fato relevante informa ainda que o Conselho de Administração do banco elegeu hoje uma nova diretoria: Celso Antunes da Costa Ivan Dumont Silva (presidente), José Alfredo Lattaro, José Henrique Marques da Cruz, Raphael Rezende Neto, Celso Zanin, Eliel Teixeira de Almeida e Mário Ferreira Neto.

O banco diz ainda que vai convocar uma assembléia de acionistas para indicar novos membros para o Conselho de Administração, em função do Acordo de Acionistas firmado recentemente entre o Grupo Silvio Santos e a Caixa Participações (Caixapar), que adquiriu 49% do capital votante do PanAmericano. O fato relevante é assinado pelo presidente do Conselho, Luiz Sebastião Sandoval.

Fonte: UOL Economia

Caixa Econômica e BC farão intervenção 'branca' no PanAmericano

A Caixa Econômica Federal anuncia amanhã (10/11/2010), em uma ação conjunta com o Banco Central, uma espécie de intervenção "branca" no PanAmericano, segundo a Folha apurou. O banco informou hoje que receberá do Grupo Silvio Santos aporte de R$ 2,5 bilhões, após a constatação de "inconsistências contábeis que não permitem que as demonstrações financeiras reflitam a real situação patrimonial da entidade".
A Caixa comprou 35,54% do capital social do PanAmericano em novembro de 2009, em uma operação de R$ 739,2 milhões. A negociação foi aprovada pelo Banco Central em julho deste ano, no último passo para a finalização da operação.
Com 49% do capital votante e 20,69% das ações preferenciais, a Caixa tem o direito de indicar igual número de membros para o Conselho de Administração do banco que a holding Silvio Santos, sócia majoritária da instituição financeira. Pelo acordo de acionistas, a presidência do Conselho seria alternada anualmente com a indicação da CaixaPar (Caixa Participações) e do grupo pertencente ao apresentador de TV.
Além desses direitos, a Caixa deverá colocar funcionários em cargos executivos na direção do Panamericano, segundo informações de pessoas próximas à operação.
APORTE
De acordo com comunicado do banco ao mercado, o aporte de R$ 2,5 bi será feito mediante crédito na conta "Depósito de Acionista", e obtido mediante operação financeira contratada com o FGC (Fundo Garantidor de Créditos).
O FGC, por definição, presta garantia de crédito em duas hipóteses: "decretação da intervenção, liquidação extrajudicial ou falência da associada"; ou "reconhecimento, pelo Banco Central do Brasil, do estado de insolvência da associada".
Criado em 1995, o FGC é um órgão independente do governo. As receitas do fundo vêm dos bancos, que são obrigados a contribuir com um percentual mensal do total das contas garantidas. Todas as instituições financeiras e associações de poupança e empréstimo são associadas obrigatoriamente ao FGC.
O banco afirmou ainda que a quantia está "integralmente garantida por bens do patrimônio empresarial do Grupo [SS]" para "estabelecer o pleno equilíbrio patrimonial" e ressalta: "sem qualquer alteração no capital social ou no patrimônio líquido da instituição.
"O aporte destina-se a restabelecer o pleno equilíbrio patrimonial e ampliar a liquidez operacional da instituição, de modo a preservar o atual nível de capitalização, em virtude de terem sido constatadas inconsistências contábeis que não permitem que as demonstrações financeiras reflitam a real situação patrimonial da entidade. Assim, os ajustes que estão sendo realizados nesta data não resultarão em perda patrimonial, vez que estão sendo cobertos integralmente pelo citado aporte", informou o banco.
O PanAmericano destacou ainda que "a decisão reflete o compromisso do controlador com a higidez da instituição, sua responsabilidade com o mercado e com a preservação dos interesses dos seus clientes, depositantes, fornecedores e colaboradores, além de preservar a integridade da atual participação dos demais acionistas".
DIRETORIA
Também nesta quarta-feira, o banco informou que o conselho de administração elegeu uma nova diretoria. Celso Antunes da Costa é o novo diretor superintendente do banco. Em 2009, ele assumiu a diretoria de gestão da integração da Nossa Caixa com o Banco do Brasil. Costa já participou de outros quatro processos de integração, como ex-diretor do Banco Real.

Fonte: Folha.com

Mesmo abaixo das projeções, anúncio do QE2 é avaliado de forma positiva por analistas

O anúncio de um novo pacote de compra de títulos pelo Federal Reserve trouxe uma reação positiva aos mercados na última quarta-feira (3) e, apesar do valor do programa - US$ 600 bilhões - ter sido inferior ao US$ 1 trilhão especulado inicialmente, o posicionamento da autarquia traz certo alento.
“O tamanho do QE2 foi bom o bastante para o mercado”, comenta a analista do Société Générale Aneta Markowska, em relatório. “É um pouco abaixo das expectativas, mas a disposição do Fed em comprometer-se a oito meses de compras produziu um montante total que o mercado queria ver”.
Do mesmo modo que o Société, a Rosenberg & Associados avalia que o comprometimento do banco a "regularmente rever o ritmo das compras de títulos e o tamanho total do programa de aquisição de ativos à luz de novas informações" tranquiliza investidores. Desta forma, o Fed compromete-se a adaptar o projeto de acordo com as necessidades de emprego e de consumo do país.
No entanto, Aneta avalia que os oito meses de compromissos da autoridade monetária norte-americana sinaliza que pode ter havido uma deterioração em suas projeções macroeconômicas. “Isto sugere que as projeções econômica do Fed para 2011 devem ter sido revisadas para baixo significativamente e que não deve ser esperado um crescimento superior a 2,5% nos próximos três trimestres”.
Ainda é cedo
Já o economista-chefe da Interbolsa, Júlio Hegedus, acredita que ainda é "cedo para tirar conclusões", embora também destaque a declaração após a reunião de dois dias. A medida adotada pelo banco central norte-americano visa dar fôlego à economia norte-americana, estimulando o consumo e a expectativa de inflação, com o aumento da liquidez doméstica.

Fonte: InfoMoney

Petrolífera Qgep entra com pedido de análise de IPO junto à CVM

Valores Mobiliários) na última segunda-feira (1), com a emissão de ações em oferta primária primária e com a possibilidade de oferta secundária em lote adicional, correspondendo a até 20% das ações inicialmente ofertadas. O acionista vendedor, neste caso, será o grupo Queiroz Galvão.
Conforme a minuta do prospecto preliminar, a empresa pretende realizar a oferta no Brasil, com esforços de colocação no exterior. O banco Itaú será o coordenador líder da oferta, enquanto o Banco Merrill Lynch e o BTG Pactual atuarão como coordenadores.
Com os recursos obtidos na oferta, a companhia pretende destinar os recursos para adquirir e explorar novos blocos e ativos, especialmente nas bacias do Espírito Santo, de Campos e de Santos, além de investir em exploração no portfolio já existente.
Saiba mais sobre a empresaA Qgep é uma empresa recém criada, a qual surgiu em setembro deste ano, de uma reestruturação societária do grupo Queiroz Galvão, de modo a segregar as atividades em duas frentes: prestação de serviços e exploração e produção, sendo esta última a principal atividade da Qgep.
De acordo com a empresa, as operações de exploração e produção consistem em direitos de concessão sobre dois campos de petróleo e oito blocos exploratórios, sendo quatro deles na Bacia de Santos, três na bacia de Camamu e um na bacia de Jequitinhonha, sendo esta a única com 100% dos direitos de exploração.

Fonte: InfoMoney

Na volta do feriado, veja o que é importante saber

Hoje o evento mais importante sem dúvida se encontra nos EUA. O FED, banco central norte-americano irá decidir, ao final da tarde, se implantará novas medidas de estímulo ou não no país. A maioria dos economistas acredita que o governo dos EUA não escapa de uma nova rodada de estímulos, com o desemprego em patamares tão altos e queda na taxa de crescimento econômico. Apesar de os últimos dados do PIB norte-americano mostrarem que no terceiro trimestre a economia teve uma leve aceleração em relação ao período anterior, o crescimento anualizado de 2% é bem abaixo dos históricos 3% anuais. De qualquer forma a decisão do FED positiva ou negativa deverá mexer com os mercados hoje. Se as bolsas internacionais e futuros norte-americanos são algum indicativo, elas abrem em leve alta hoje na expectativa pela autoridade monetária da maior economia do mundo.

Fonte: Advfn

Governo Lula deixa 'conta' para Dilma

Embalado para garantir mais um recorde de investimentos em ano de eleição, o governo de Luiz Inácio Lula da Silva reserva uma conta amarga para o primeiro ano de mandato da presidente eleita Dilma Rousseff. A menos de dois meses da troca de comando no Planalto, há contas a pagar de mais de R$ 52 bilhões só em investimentos bancados com dinheiro dos tributos.
O valor é impossível de ser quitado até 31 de dezembro, mesmo que o governo bloqueie novos gastos nessa área. Essa provável herança indigesta será tema de análise do grupo de transição, que começa a funcionar na próxima segunda-feira.
A ela se somam pressões para aumentos de gastos, como a proposta de reajuste dos salários do Poder Judiciário e do Ministério Público da União, cujo peso extra em 2011 ultrapassa R$ 6 bilhões, segundo cálculos da consultoria de Orçamento da Câmara. Há, também, o compromisso de conceder aumento acima da inflação para o salário mínimo e as aposentadorias.
O cenário adverso reforça a pressão por um ajuste nas contas públicas, ainda que Dilma Rousseff não seja entusiasta do aperto fiscal. A eventual redução nas metas de inflação - defendida por interlocutores da presidente eleita - só aumentaria a necessidade de um ajuste.
Investimentos. Dados pesquisados pelo Estado no Siafi (sistema de acompanhamento de gastos federais) mostram que o governo acumula pagamentos pendentes de R$ 29,5 bilhões de investimentos autorizados em anos anteriores, além de R$ 22,8 bilhões de investimentos comprometidos até meados de outubro que precisam ser quitados.
Para uma medida de comparação, a soma equivale a quatro vezes o custo do programa Bolsa-Família. Também representa 60% a mais do que o governo pagou em investimentos de janeiro até as vésperas do segundo turno das eleições.
Mais importante: as contas pendentes em investimentos superam o valor previsto para esse tipo de gasto em 2011, primeiro ano de mandato de Dilma. O projeto de lei orçamentária encaminhada pelo governo ao Congresso prevê investimentos de R$ 51,4 bilhões no ano que vem.
A previsão de investimentos com dinheiro dos impostos está concentrada em projetos do Programa de Aceleração do Crescimento (PAC), sobretudo nas áreas de habitação e recuperação de rodovias. Mas os gastos de investimento de 2010 ainda não pagos criam uma competição com os futuros projetos e obrigam o futuro governo a fazer uma escolha: ou paga as contas pendentes ou faz investimentos.
Cancelamento. Uma das alternativas a serem consideradas é o cancelamento de compromissos de gastos, os chamados 'empenhos', no jargão orçamentário. Não seria uma medida inédita. Foi o que ocorreu em 2002, na transição do governo Fernando Henrique Cardoso para o primeiro mandato de Lula. Na época, FHC cancelou, por decreto, parte das despesas não quitadas.
Isso levou a suspensão de obras e atraiu prefeitos e lobistas em Brasília contra o que chamaram de 'calote'. Depois disso, o governo Lula voltou a acumular grandes volumes de contas não pagas, transferindo gastos de um ano a outro. O Tribunal de Contas da União (TCU) tem feito reiteradas críticas ao fenômeno, desde 2006. Embora os chamados 'restos a pagar' sejam muitas vezes impostos pelo ritmo das obras, o acúmulo de despesas não pagas desorganiza a administração das contas públicas, avalia o tribunal.
Em 2007, Lula vetou mudança na Lei de Diretrizes Orçamentárias que impunha limite para as contas pendentes. Temia prejuízos ao andamento do PAC.
Cenário
R$ 52 bilhões
é o tamanho da conta que Dilma deve herdar. Desse total, R$ 29,5 bilhões são de investimentos autorizados em anos anteriores e R$ 22,8 bilhões de investimentos comprometidos até outubro
R$ 6 bilhões
é o peso extra da fatura se a proposta de reajuste dos salários do Poder Judiciário e do Ministério Público da União for aprovada

Fonte: Estadão

SolFinancial - Nova versão disponível

Nova versão do simulador/calculadora disponível para download.
Nesta nova versão temos como principal novidade a opção de calcular trades feitos pelo mercado a termo, e a correção de alguns bugs que tinham.

Para download, clicar aqui.

Em breve, novidades muito interessantes.

Dilma terá poder de fogo restrito para ampliar estatais

Com pouco dinheiro em caixa, a presidente eleita Dilma Rousseff não terá a mesma facilidade que seu antecessor para bancar a expansão de empresas públicas.
BNDES, Banco do Brasil, Caixa Econômica e Petrobras iniciarão o governo com mais presença na economia, mas precisarão de recursos para seguir crescendo.
Além disso, a próxima gestão herdará a área econômica dividida, com um Ministério da Fazenda que tenta centralizar as decisões de política econômica, escanteando o Banco Central.
Aberta a temporada de montagem da nova equipe de governo, as dúvidas no mercado financeiro são muitas: vão desde a dúvida sobre Dilma manter o perfil de aparelhamento das instituições até sua postura fiscal. O primeiro sinal aguardado é se ela assumirá a obrigação de promover redução de gastos.
Principal instrumento do governo para financiar obras grandes, o BNDES recebeu o aporte mais significativo da gestão Lula: mais de R$ 180 bilhões. Mas não terá fôlego para sustentar sozinho os investimentos necessários.
Com recursos oficiais limitados, aliados de Dilma já frisam a necessidade de contar com a iniciativa privada.
O economista João Augusto Salles, da consultoria Lopes Filho, diz que os bancos públicos não devem manter o ritmo de crescimento dos últimos dois anos. A expansão, lembra, foi patrocinada por injeção de recursos do Tesouro Nacional, o que deteriorou as contas públicas.
A Petrobras tem pela frente o desafio de entregar a prometida riqueza do pré-sal. Para isso, a capitalização que movimentou mais de R$ 120 bilhões não será suficiente. A empresa precisará de mais US$ 33 bilhões (R$ 56 bi).
Para o diretor do CBIE (Centro Brasileiro de Infraestrutura), Adriano Pires, com um plano de investimentos de R$ 200 bilhões até 2014, os cargos da Petrobras devem ser muito disputados: "A tendência no governo Dilma é ter uma gestão tão politizada quanto a atual ou até mais".
Bancos
Já o Banco do Brasil e a Caixa Econômica Federal também ficaram maiores e contaram com ajuda de recursos públicos sob Lula.
Totalmente controlada pelo governo, a Caixa reduziu a transparência à medida que aumentou sua atuação. O perfil de banco comercial deu lugar ao de braço financeiro do governo para políticas sociais. Hoje, é alvo da cobiça de aliados.
O Banco do Brasil se firmou como a maior instituição financeira do país. Mesmo não sendo controlado integralmente pelo governo, foi loteado, e a disputa por cargos deve crescer.

Fonte: Folha.com

Vale tem lucro trimestral recorde de R$ 10,6 bi, alta de 253% sobre 2009

A mineradora Vale informou nesta quarta-feira que registrou um lucro líquido recorde de R$ 10,6 bilhões no terceiro trimestre de 2010, equivalente a R$ 1,97 por ação diluído, 59,1% acima dos R$ 6,6 bilhões no segundo trimestre.
O resultado é 253,4% acima do registrado em igual período de 2009, quando ficou em R$ 2,9 bilhões. A cifra também supera as expectativas do mercado financeiro: analistas esperavam um lucro em torno dos R$ 10,35 bilhões.
"Este desempenho resultou da forte demanda por minerais e metais e dos nossos esforços para aumentar a produção, mantendo os custos operacionais sob controle", informou a empresa em relatório ao mercado.
Segundo a empresa, o resultado líquido trimestral foi o mais elevado na história da Vale, 33,5% maior que o último recorde, no segundo trimestre de 2008, de R$ 7,906 bilhões. A mineradora registrou outros recordes no trimestres, como na receita operacional, margens e geração de caixa,
No acumulado de janeiro a setembro, a Vale obteve lucro líquido de R$ 20,068 bilhões, 208,4% acima dos R$ R$ 7,6 bilhões verificados em igual período em 2009, quando os efeitos da crise abaçaram a mineradora.
"EXCEPCIONAL"
A Vale classificou o resultado como "excepcional" em seu relatório de desempenho. Há forte pressão pór minerais esse ano, que vem alavancando as vendas da empresa. Soma-se a isso a alta no preço do minério e o aumento de produção da Vale. A mineradora afirma ainda que há motivos sólidos para se esperar maior ritmo do crescimento global na primeira metade do ano que vem.
A desvalorização do dólar frente ao real, segundo a companhia, produz efeitos positivos e negativos no desempenho.
"Por um lado, contribuem para elevar nossos custos operacionais e de investimento, majoritariamente denominadas em outras moedas. Por outro lado, o dólar norte-americano mais fraco e as baixas taxas de juros contribuem para a redução de nosso custo de capital", informa o relatório.
A companhia registrou ainda geração de caixa recorde, de R$ 15,8 bilhões no terceiro trimestre. O valor é 532,6% superior ao que fora obtido de julho a setembro do ano passado.
Excluídas aquisições, a Vale investiu US$ 3,081 bilhões no terceiro trimestre. Nos nove primeiros meses do ano, acumulam US$ 7,6 bilhões, 27,7% acima do que o constatado em igual período em 2009.
PRODUÇÃO
A Vale já havia reportado que sua produção de minério de ferro atingiu a marca de 82,614 milhões de toneladas no terceiro trimestre, o que representa um acréscimo de 23,7% na comparação com idêntico período no ano passado. Em relação ao segundo trimestre, o aumento foi de 8,9%. Trata-se do melhor desempenho da companhia desde o recorde registrado no terceiro trimestre de 2008.
Ainda conforme a empresa mineradora, a produção em Carajás foi histórica: 27 milhões de toneladas no terceiro trimestre, uma expansão de 17,7% sobre o mesmo período no ano passado.
No acumulado de nove meses, a produção total foi de 227,53 milhões de toneladas, em um incremento de 30,4% sobre o montante contabilizado no período de janeiro a setembro de 2009.
COMANDO
Ontem a mineradora informou que uma possível troca no comando da empresa "jamais foi tratada" pelos acionistas controladores.
"As especulações na imprensa, que atribuem a 'fontes do Conselho de Administração' informações neste sentido, não retratam a posição dos acionistas controladores da empresa", informou a mineradora em comunicado.
Fontes da empresa consultadas pela Reuters já haviam descartado a substituição do presidente da Vale, Roger Agnelli. As especulações sobre uma possível saída de Agnelli do comando da maior produtora mundial de minério de ferro ganharam força após o próprio executivo declarar na Zâmbia, onde foi inaugurar um projeto de cobre em meados de outubro, que membros do partido do governo estariam de olho em cargos na empresa.
Agnelli está no comando da Vale desde 2001 e enfrentou conflitos com o governo durante a crise econômica entre 2008 e 2009, por causa de demissões efetuadas pela companhia. O governo cobra da empresa investimentos em siderúrgicas para agregar valor ao minério de ferro.
A Vale é controlada pela Valepar, empresa composta pela Previ, fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil, que detém 49% do controle; Bradespar, com 21,21%; Mitsui, com 18,24%, e BNDESPar, com 11,51%. O fundo de pensão Eletron tem 0,03% das ações.

Fonte: Folha.com

Petrobras anuncia início de 1º sistema definitivo de produção no pré-sal em Tupi

A Petrobras (PETR3, PETR4) dará início às operações do "primeiro sistema definitivo de produção" no pré-sal em Tupi na próxima quinta-feira (28), com o começo das operações do navio-plataforma Cidade de Angra dos Reis.
O FPSO (unidade flutuante que produz, armazena e exporta óleo e gás) está conectado ao poço RJS-660, que será testado até a declaração de comercialidade da jazida, prevista para o final de dezembro. A perspectiva é que na mesma época a sua interligação a outros poços produtores também já esteja concluída, colocando a área de Tupi na fase de desenvolvimento da produção.
Nessa mesma área, o Teste de Longa Duração de Tupi já produziu desde maio de 2009 cerca de 7 milhões de barris de petróleo. "O sistema-piloto, que iniciará atividades após a declaração de comercialidade, complementará os dados técnicos colhidos pelo TLD com informações críticas sobre o reservatório e a produção, indispensáveis à concepção das futuras unidades que irão operar no pré-sal”, explica a estatal.
Além disso, o sistema contribuirá também para o aprimoramento dos projetos de construção de poços e dos sistemas submarinos de coleta da produção, assim como para a avaliação do desempenho de diferentes métodos de extração de petróleo do reservatório.
Ainda segundo a empresa, “a unidade produzirá óleo leve de alto valor comercial e dará início ao sistema de produção definitivo de Tupi, que coletará informações técnicas fundamentais para o desenvolvimento das grandes acumulações de petróleo descobertas nos últimos anos naquela bacia sedimentar”.
Com a conclusão do teste de Tupi e da perfuração de outros poços exploratórios, a Petrobras encaminhará à ANP (Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis) o relatório final de avaliação da área de Tupi, junto com a declaração de comercialidade da jazida.
Região e especificações técnicas“Até o momento já foram perfurados nove poços, naquela acumulação, com resultados excelentes para a empresa”, diz a Petrobras.
O FPSO Cidade de Angra dos Reis está ancorado em lâmina d’água de 2.149 metros e tem capacidade para produzir, por dia, até 100 mil barris de óleo e processar até 5 milhões de metros cúbicos de gás. O consórcio que desenvolve a produção no bloco BMS-11 é formado pela Petrobras, que é a operadora, com 65% dos direitos exploratórios, o BG Group (com 25%) e a Galp Energia (com 10%).

Fonte: InfoMoney

Rapidinhas: Setor de cartões

Nesta quinta-feira (28), o Conselho Monetário feira Nacional (CMN) começa a desenvolver nova regulamentação para os cartões de crédito. Segundo o instituto de Defesa do Consumidor (IDEC), o objetivo da regulamentação é de “combater as práticas abusivas aplicadas às tarifas, taxas de juros e oferta de serviços”. A notícia deve trazer peso aos papéis de empresas como Redecard e Cielo à espera de uma nova  regulamentação no setor, que provavelmente irã afetar irão negativamente as margens e estratégias das empresas.

Rapidinhas: Petrobras

o Conselho de Administração aprovou a terceira parcela de distribuição antecipada de remuneração aos acionistas, sob a forma de juros sobre o capital próprio. O valor a ser distri distribuído, no montante de R$ 1.826 milhões, correspondente a um valor bruto de R$ 0,14 por ação ordinária ou preferencial deverá ser desembolsado até 31 de dezembro de 2010, com base na posição acionária de 01 de novembro de 2010. A partir do primeiro dia útil após a data de corte, as ações passarão a ser negociadas ex-juros sobre capital próprio na BM&FBOVESPA e demais juros bolsas de valores onde a Companhia está listada. A empresa ainda não divulgou a data específica para o pagamento.

Ecodiesel e Maeda fundem-se e vendem fatia por 70% acima do valor em bolsa

Credit Suisse avaliou as ações da Brasil Ecodiesel em R$ 1,80; fato relevante sairá em breve

São Paulo - A Brasil Ecodiesel (ECOD3) e a Maeda Agroindustrial devem anunciar em breve uma fusão que criará uma das maiores empresas agrícolas do mundo. Segundo apurou a Exame.com, os recentes rumores que impulsionaram as ações da empresa em bolsa têm fundamentos e não contam com o envolvimento da Vale (VALE3); (VALE5), como especulava-se.

A operação criará uma nova empresa por meio de uma troca de ações, dividindo o capital em 70% para a Brasil Ecodiesel e 30% para a Maeda, empresa adquirida em maio deste ano pelo fundo Arion Capital do bilionário espanhol Enrique Bañuelos. O banco Credit Suisse, liderado pela equipe do banqueiro Marcelo Kayath, coordenou o negócio.

A operação, pensada desde a reestruturação da dívida de 300 milhões de reais da Maeda, já foi costurada com a venda de uma fatia de 20% da nova empresa por meio de um aporte de capital de um fundo de Hong Kong. O valor por ação foi definido pelo Credit Suisse em R$ 1,80, ou seja, cerca de 70% acima do negociado na BM&FBovespa. Com isso, a injeção de capital do fundo chinês chegará a 250 milhões de reais.

O acordo deve ser assinado em Hong Kong na primeira quinzena de novembro.

Fonte: EXAME.com

Rapidinhas: Economia

Segundo um estudo promovido pelo banco JP Morgan o Real é a moeda que mais se valorizou entre os países emergentes desde o ano de 2003.
O Brasil voltou a emitir bônus externos em Reais, auxiliando no combate à valorização da moeda nacional. Primeira emissão desde 2007 foi captado R$ 1 bilhão pagando uma taxa de 10,25% ao ano.
O fluxo cambial brasileiro continua com saldo positivo neste começo de outubro, com o saldo financeiro ainda registrando entrada de recursos do exterior, mas numa velocidade menor do que a vista em setembro.O programa de auxílio financeiro norte-americano aplicado durante a crise de 2008 já rendeu ao governo dos EUA 8,2%. Para quem esperava perder dinheiro, o resultado não é nada mal.
Para os analistas o resumo da última ata do FED demonstra ainda mais certeza de que novas medidas de auxílio financeiro virão em breve.

Ecodiesel dispara: Investidores acreditam em grande oportunidade

Novos rumores de venda de participação da Ecodiesel fizeram as ações da empresa disparar ontem no mercado acionário brasileiro. Com alta de 8% no dia, o volume de negócios superou com folga a média registrada nos dias anteriores. Os papéis da companhia vêm subindo continuamente desde meados de julho deste ao. Alguns investidores e analistas acreditam que existe um janela para alta de mais 20% nos próximos dias caso uma oferta de compra se concretize. Até mesmo a Vale aparece como possível compradora. De qualquer forma os investidores que estão posicionados e pretendem entrar na ação devem ficar atentos à possibilidade dos rumores não se confirmarem afirmam os analistas.

Fonte: Advfn

Influência dos juros no câmbio

A taxa de juros (no caso do Brasil, a Selic) está ligada diretamente na briga de interesses entre países ricos e emergentes em relação ao câmbio.
Quando um país possui juros reais elevados, como o Brasil, que possui os maiores do mundo, acaba atraindo investidores estrangeiros, o que aumenta a entrada de dólares no país, que aumenta a procura pelo Real, derrubando a cotação da moeda norte-americana.
Uma das formas que vem sendo usada pelo Banco Central para conter a valorização excessiva do Real é comprar dólares, tentando equilibrar a oferta-procura pela moeda, mas apenas essa intervenção não estava resolvendo o problema. O governo decidiu então aumentar o IOF de 2% para 6% dos recursos vindos de fora que investem na renda fixa, para evitar especuladores, e diminuir a pressão cambial.

Um Real muito valorizado prejudica as exportações, o que é ruim para a economia brasileira, que depende muito da exportação de seus produtos, por outro lado, com o dólar em queda, a pressão inflacionária acaba diminuindo, já que os produtos importados ficam mais em conta, e a inflação é um dos pontos que mais influência na taxa de juros.
Se repararmos bem, vamos ver que está tudo interligado, com uma coisa influenciando e sendo influenciada por outra, resultando praticamente em uma teia de aranha.

De forma unânime, BC decide manter juros em 10,75% ao ano

Ontem o Banco Central do Brasil decidiu de forma unânime em manter a taxa básica de juros (Selic) do país em 10,75% ao ano.
O valor de 10,75% é o mesmo das duas últimas reuniões, realizadas em julho e setembro.

Com esse valor, continuamos sendo o país com os maiores juros reais do mundo. Para calcular os juros reais, deve-se descontar a inflação projetada para os próximos 12 meses, o que faz os juros básicos da nossa querida Pátria ficarem em 5,3% ao ano.
Para efeito comparativo, em 2º ficam a África do Sul com taxa real de 2,4%, e em terceiro a China com 2,0%.

Com informações do Uol

Livro Bege

FED: Crescimento econômico dos EUA segue em ritmo modesto

FED: Mercado de moradia segue fraco na maioria dos distritos

FED: Confiança dos consumidores está retornando lentamente

FED:  Preço de bens e serviços estáveis apesar da alta de insumos

FED: Contratação segue limitada

Fonte: Broadcast

Bolsas em alta: Evento nos EUA pode reverter quedas de ontem

Ontem foi um dia nervoso para os investidores, principalmente aos estrangeiros. Logo de manhã cedo a notícia de que o governo havia aumentado o IOF para operações nas operações de renda fixa e margens para 6% causou um movimento forte de desvalorização do Real. Logo em seguida a China anuncia, também de surpresa, a aumento de sua taxa básica de juros, o que ampliou o movimento de realização dos investidores no mercado cambial. A bolsa brasileira, assim como no restante do mundo, sofreu com o peso da notícia na China. Uma taxa de juros maior na China pode desacelerar o crescimento da economia do país, ávido comprador de materiais básicos do mundo inteiro. Hoje o dia amanhece com outro clima. As principais bolsas mundiais abrem em alta. Os investidores aguardam ansiosos a divulgação do Livro Bege, relatório compilado pelo FED, banco central norte-americano, que indica a atividade econômica nos distritos dos bancos centrais regionais do país.

Fonte: Advfn

Governo FHC preparou privatização da Petrobras, diz Gabrielli

O presidente da Petrobras, José Sergio Gabrielli, afirmou que o modelo de gestão da empresa no governo tucano (1995-2002) reduzia a exploração petrolífera, desmembrava a área de refino, inibia investimentos e deixava o custo para a empresa e o lucro para o setor privado, informa reportagem de Fabia Prates e Plínio Fraga, publicada nesta segunda-feira pela Folha (a íntegra está disponível para assinantes do jornal e do UOL).
"A estrutura organizacional, fazendo com que se reproduzisse todo o sistema corporativo dentro de unidades de negócio estanques, exacerbadamente, era preparação clara para uma eventual privatização."
Economista e petista, Gabrielli, 59, nega estar atuando em favor da agenda proposta pela candidata do PT Dilma Rousseff, levando o peso da maior empresa brasileira para a disputa eleitoral. "Estou defendendo a Petrobras. Quero discutir o mérito. O que se quer fazer da Petrobras? O que fazer com o pré-sal?"
Apesar de o tucano José Serra ter negado que pretenda privatizar a empresa e ter declarado que se compromete a fortalecê-la, o presidente da Petrobras diz duvidar.
Com salário de R$ 60 mil por mês, Gabrielli evita comentar se pretende permanecer na presidência da empresa numa eventual vitória de Dilma e nega ter chorado ao ser repreendido por ela, conforme adversários da petista afirmam.
Questionado sobre se uma eventual vitória de Serra traria risco de privatização, ele disse que, se a política for a mesma de FHC, sim. "Vai levar ao desmembramento da Petrobras e, portanto, ao enfraquecimento da capacidade dela de fazer o grande investimento que ela tem."
Leia a reportagem completa na Folha desta segunda-feira, que já está nas bancas.

Fonte: Folha.com

Horário de Verão: mudança nos horários da Bovespa

Devido ao início do horário de verão a Bovespa alterou os horários de negociação:
Pregão Regular:
Pré-abertura: de 10h45 às 11h
Negociação em todos os mercados: das 11h às 18h
Call de fechamento: das 17h55 às 18h

After Market:
Pré-abertura: das 18h30 às 18h45
Negociação: das 18h45 às 19h30
Correção de Operações: até às 19h30

Mercado de balcão:
Pré-abertura: das 10h45 às 11h
Negociação: de 11h às 18h
Call de fechamento: 17h55 às 18h

Rapidinhas: Reservas Financeiras

-Não tem jeito: enquanto as importações sobrepujam as exportações, levando dólares para fora, o saldo financeiro do fluxo cambial, para tristeza das autoridades brasileiras, mais que compensa a diferença.
-De olho nisso, o atuante Banco Central brasileiro já acumula quase US$ 280 bilhões em reservas internacionais para tentar segurar a alta do Real.
-Entretanto não se compara com as reservas cambiais da China: quase dez vezes a do Brasil, o gigante asiático acumula US$ 2,65 trilhões.

Qualquer um pode ficar rico com a Bolsa, diz Didi

"Todo imbecil é capaz de ver gráficos com eficiência." Dessa maneira, Odir Aguiar, o Didi, resume a vantagem da análise gráfica. Ele é conhecido por ter descoberto a "agulhada do Didi", um método de antecipar tendências a partir da observação de três médias móveis colocadas em gráfico.
Didi defende que "qualquer um pode ficar rico com a Bolsa", basta praticar. "Precisa separar uma quantia pequena do dinheiro e operar. No começo é só para aprender, depois é para ganhar."
Apesar de dizer que a convivência é harmoniosa, Didi não poupa críticas aos fundamentalistas. De acordo com ele, "os balanços são todos escamoteados" e "é impossível entender com profundidade vários setores ao mesmo tempo".
Abaixo, ele responde a questões do analista fundamentalista William Alves.
Como quem não tem tempo para acompanhar o mercado pode usar gráficos?
Basta acompanhar os gráficos num tempo maior. Quando aumenta o tempo, também aumenta o perfil de operação.
Como se precaver de comprar empresas em situação financeira deplorável?
Os participantes, incluindo os fundamentalistas, impregnam o mercado com pequenos vetores. Temos então impressões gráficas de todas as informações. Os gráficos leem o vetor resultante. Embora não saibamos quem está fazendo o movimento, ou por que, sabemos o que está acontecendo, e isto é o que interessa.
Como analisar uma empresa com pouca liquidez?
É impossível, assim como em novos lançamentos. Gráficos são ferramentas para operações. Desaconselho papéis com baixa liquidez, seja a indicação técnica ou fundamentalista. O grafista não quer entender, quer ganhar.
A teoria grafista se baseia na hipótese de mercados eficientes. Como agir, se nem todas as informações se encontram num gráfico?
Não acho que se baseie em hipóteses, é muito mais uma verificação estatística. Também usamos fórmulas, só que as enxergamos em gráficos, não em índices. A análise técnica mostra para onde o mercado vai, e não para onde deveria ir. Os movimentos de mercado sofrem muito mais influência das ciências humanas do que das ciências exatas.
CONFORTO
William Alves opera no mercado financeiro com base na análise dos indicadores das empresas. "Sinto-me mais mais confortável entendendo aquilo em que eu invisto."
Na sua avaliação, a análise gráfica é uma "profecia autorrealizável". "Como muita gente opera baseado nela, muitas análises acabam dando certo", diz o analista, que tampouco descarta o gráfico como ferramenta complementar de avaliação. Os gráficos o ajudam, por exemplo, a estabelecer o momento ideal, em termos de preço, para se adquirir uma ação.
Ele explica como analisa as oportunidades. "Tem de traçar um cenário macroeconômico do setor e situar a empresa. Depois, olhar a situação econômico-financeira da companhia."
O analista ainda defende que a Bolsa deve ser encarada pelo pequeno investidor como uma alternativa de investimento de longo prazo e recomenda a aplicação mínima inicial de R$ 5.000, "para que o rendimento não se perca em corretagem e taxas".
Abaixo, ele responde às provocações do grafista Didi.
Como uma análise macro pode ser usada para investimentos de curto prazo?
Alves - A análise dos fundamentos relaciona indicadores de mercado com rentabilidade. Não serve para operações de compra e venda de ações em um único dia ('day trade') ou em dois dias. Em gráficos a análise pode mudar em poucos dias, e eu penso no longo prazo.
Como confiar nos balanços se eles são escamoteados?
Eu confio porque é uma fonte oficial de informação. Se não confiar, não tem informação. Acredito que possa haver balanços escamoteados, mas para isso existem órgãos reguladores.
Como você identifica se tem gente operando com 'inside information'?
O grafista que vê isso é a mãe Dináh. O fato de eu ser fundamentalista não quer dizer que eu não veja grandes movimentações de volume.
Por que o mercado não acompanha as movimentações do fundamento?
O mercado nem sempre dá atenção a valor, depende mais do vendedor. Vendedores podem vender a preços diferentes, e o comprador é mais influenciado pelo ambiente, não tanto pelo valor das empresas.
ENTENDA OS TERMOS
FUNDAMENTALISTAS - A decisão de compra ou venda de papéis é tomada a partir da análise do ambiente macroeconômico e de índices elaborados a partir de informações de empresas, como balanços.
GRAFISTAS OU TÉCNICOS - Operam através da análise de gráficos. Acreditam que alguns padrões tendem a se repetir, portanto tomam suas decisões de operação com base no comportamento da ação em pregões anteriores. Não analisam balanços.

Fonte: Folha.com

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Comentario: Fiz curso com o Didi, e hoje sigo seu método, o que para mim, tem funcionado bem. Quando comecei a investir na bolsa, eu já queria seguir a análise técnica, e não a fundamentalista. Porém, eu tinha idéia de ter uma parte do meu capital para longo prazo, mas isso também foi mudando, e hoje, quase todo meu capital é voltado a curto prazo. Com o passar do tempo, e com os estudos, fui montando meu método de operação, fazendo alterações, e hoje estou feliz com o resultado que cheguei. Respeito os fundamentalistas, mas acho muito difícil conseguir entender todos os setores e empresas que se tem interesse de investir, além de estudar balanços leva muito tempo. O importante é cada um avaliar e definir o que tem mais convicção e se sente mais confortável, seguindo o método que melhor se adequa a seu perfil.

Comunicado ao Mercado: LIGHT

Rio de Janeiro, 11 de outubro de 2010 - A Light S.A. (“Companhia”), em atendimento ao disposto na Instrução CVM nº 358, de 3 de janeiro de 2002, e em complementação ao fato relevante divulgado pela Companhia em 07 de outubro de 2010, comunica aos seus acionistas que, conforme divulgado pela sua acionista Companhia Energética de Minas Gerais – CEMIG (“CEMIG”) em comunicado ao mercado, em 08 de outubro de 2010, a ENLIGHTED PARTNERS VENTURE CAPITAL LLC (“ENLIGHTED”) formalizou manifestação de interesse em iniciar negociações com a CEMIG, visando à manutenção de parte da sua participação no LUCE BRASIL FUNDO DE INVESTIMENTO EM PARTICIPAÇÕES, detentor indireto de 13,03% das ações da Companhia.

Sobre a Light
A LIGHT S.A., Companhia que registrou faturamento bruto de R$ 8,3 bilhões em 2009, está sediada na cidade do Rio de Janeiro e tem como atividades principais a exploração, direta ou indireta dos serviços de geração, transmissão, distribuição e comercialização de energia elétrica, bem como outros serviços complementares. Para mais informações acesse o site www.light.com.br.

Ações da Marfrig entram para carteira teórica do IBrX-50, no lugar da NET

Em comunicado enviado nesta sexta-feira (8), a Marfrig (MRFG3) informou ao mercado a inclusão de suas ações ordinárias na carteira teórica do IBrX-50, válida até o final de dezembro deste ano.
Segundo a empresa, seus papéis passam a fazer parte do portfólio do índice com um peso de 0,357%, com base na carteira desta sexta-feira. Cabe destacar que as ações da Marfrig já constavam na composição do IBrX-100 e do Ibovespa.
Procurada pela InfoMoney, a assessoria de imprensa da BM&F Bovespa informou que a entrada dos papéis da Marfrig deve-se à saída das ações da NET (NETC4), leiloadas em OPA (Oferta Pública de Aquisição) na última quinta-feira.
Entenda o IBrX-50
O IBrX-50 é composto pelas cinqüenta ações mais negociadas na BM&F Bovespa em termos de liquidez, sendo referência importante para investidores e gestores no mercado. Sua composição é reformulada a cada quatro meses, “embora alterações possam ser feitas no decorrer do quadrimestre”, informou a assessoria.

Fonte: Infomoney

Rapidinhas: Bovespa

A BM&F Bovespa bateu recorde de investidores pessoas físicas na bolsa. No total mais de 630 mil investidores tentam achar seu lugar ao sol.
O FMI sugeriu que o Brasil comece um processo de reformas para equilibrar seu déficit fiscal. É que o órgão acredita que o país vive um momento muito favorável e que poderia ser aproveitado.
Espertos: Os investidores estrangeiros estavam ingressando recursos no Brasil aplicando no mercado de ações, mas desviavam os recursos para aplicações de renda fixa para fugir do aumento do IOF. O Banco Central já está de olho.

Petrobras: O que está acontecendo

No fechamento dos mercados ontem uma empresa contribuiu enormemente para o índice Ibovespa fechar com prejuízos: Petrobras. Com queda superior a 4% nas ações ordinárias e preferenciais, os papéis da petrolífera marcaram intenso volume sendo as mais negociadas no dia. O movimento vem depois de diversos analistas e instituições financeiras alterarem suas recomendações e possível rendimento das ações nos próximos meses. Analistas cantam em coro que existem outras oportunidades melhores no momento na Bolsa. Contribuem também os especuladores que apostaram no processo de capitalização e vendo as ações não reagirem saem dos papéis assumindo o prejuízo. Mas aqui cabe uma consideração: todas as análises atuais visam o curto prazo, ou seja, aqueles que precisam do rendimento imediato. Os investidores que se mantiverem firme em suas posições verão que no longo prazo, terão adquirido ações com um grande desconto, aproveitando-se exatamente de um momento desfavorável, não para o futuro da empresa, mas para aqueles que opinam sobre ela.

Fonte: Advfn

Mantega minimiza queda do dólar após aumento do IOF

No dia em que a alta da alíquota do IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras) sobre operações de estrangeiros no mercado de renda fixa brasileiro entrou em vigor, o dólar registra desvalorização. Às 11h48 (hora de Brasília), o dólar comercial era cotado por R$ 1,682 para venda, em queda de 0,6% sobre o fechamento de ontem.
O ministro Guido Mantega (Fazenda) minimizou a questão. "Calma. Não sejamos apressados. Vamos deixar a medida ter efeito", disse nesta terça-feira.

Na segunda-feira, Mantega anunciou que a taxa do IOF passaria de 2% para 4% em operações de estrangeiros no mercado de renda fixa brasileiro. Segundo Mantega, o fato de o Brasil ter juros ainda bastante elevados torna essas aplicações muito atrativas para os investidores externos.
A alíquota começa a valer a partir desta terça, mas não se aplica ao capital estrangeiro em Bolsa de Valores (que segue em 2%), aos investimentos de brasileiros em renda fixa (não tributados com IOF) e aos investimentos estrangeiros diretos.
A expectativa do governo era que, encerrada a capitalização da Petrobras, o movimento de valorização do real reduziria o fôlego. Contudo, não foi o que ocorreu.
Segundo o Banco Central, de janeiro a agosto deste ano, os investimentos em renda fixa no país já somam US$ 12 bilhões. No mesmo período do ano passado, esse valor estava em US$ 3,4 bilhões.
Economias emergentes, como o Brasil, vêm observando entrada de capital externo devido à boa avaliação, às perspectivas de crescimento e às taxas de juros elevadas.
Movimento semelhante ocorreu no início de 2008, quando o governo tributou em 1,5% os recursos estrangeiros para aplicação em títulos e ações. Depois, a alíquota caiu e voltou a subir no ano passado para 2%.
Ontem, o dólar subiu 0,65% e fechou a R$ 1,692.

LONGO PRAZO
O secretário do Tesouro, Arno Augustin, disse nesta terça-feira que o aumento da alíquota do IOF é positivo porque inibe o investimento externo de curto prazo, "aquele que está mais olhando para as variações de câmbio", afirmou.
Segundo Augustin, a medida "diminui a volatilidade, tanto do câmbio quanto da relação com o título [da dívida pública]".
Ele afirmou que a decisão "está em linha com a estratégia do Tesouro de alongar o título e [está em linha] com o perfil de estrangeiro que a gente quer no Brasil".
O secretário defendeu investimentos externos de médio e longo prazo, "o que vem para ficar, e não o que vem e eventualmente sai em um prazo mais curto e portanto, de maior volatilidade".

Fonte: Folha.com

AT: PETR4 - diario

Fiz uma rápida análise da Petro PN (PETR4) baseado no início do pregão de hoje, e vemos indicações que o papel pode subir um pouco, devido aos sinais acima apresentados, que indicam uma tendência de alta entrando e uma indicação de compra, não é uma compra "Megan Fox", daquelas perfeitas, mas é uma indicação de compra.
Pro pessoal que entrou na oferta pública na intenção de especular, pode ser a oportunidade que estavam esperando de lucrar com esses papéis.
É ficar de olho e ver o que acontece, o pregão hoje deve ser instável, devido a notícias muito ruins na Europa, que estão medindo força com as boas notícias dos USA.

Lembrando que as análises do blog não são indicação de compra ou venda de um ativo, e possuem apenas papel informativo e fins de estudo.

Dia não começa bem nos mercados internacionais

Os investidores internacionais ficaram nervosos agora pela manhã com as notícias vindas da Europa. A agência de classificação de risco Moody?s cortou o rating da Espanha em um nível, levando o país a ter uma nota de crédito de Aa1. O rating ainda é alto, mas a Moody?s afirma que levará anos para o país espanhol recuperar o vigor econômico e controlar suas despesas. Os bancos Irlandeses voltaram a ser assunto, após o governo da Irlanda anunciar que o custo para resgatar as instituições financeiras no país será maior que o esperado, girando em torno de US$ 68 bilhões. O banco Allied Irish Bank provavelmente terá seu controle assumido pelo governo. O ministro das finanças irlandês afirmou que o governo irá percorrer um caminho seguro na solução de seus problemas.

Fonte: Advfn

Entrada de dólares no país e compras do BC batem recorde com Petrobras

A movimentação em torno da oferta de ações da Petrobras levou o Brasil a registrar a maior entrada de dólares por meio de operações financeiras da série histórica iniciada em 1982.
Dados do Banco Central até a última sexta-feira (24) mostram um fluxo de US$ 14,5 bilhões em setembro. Somente nas duas últimas semanas, entraram US$ 11,5 bilhões.
O recorde anterior foi registrado em outubro de 2009, quando entraram US$ 13,1 bilhões em operações financeiras. Na época, o resultado foi influenciado pela oferta de ações do Santander Brasil.
Se forem consideradas as operações comercias (exportações e importações), negativas em US$ 2,6 bilhões, a entrada de recursos no país cai para US$ 11,9 bilhões.
Para evitar uma queda ainda maior nas cotações da moeda no país, o BC comprou na semana passada US$ 3,5 bilhões. Na semana anterior já havia comprado US$ 5 bilhões. No acumulado do mês, já foram adquiridos US$ 9,4 bilhões, volume também recorde.
Com essas compras, as reservas internacionais ultrapassaram o patamar recorde de US$ 270 bilhões.
O aumento nas compras de dólares é uma das estratégias do governo para tentar evitar que o preço de venda da moeda fique abaixo de R$ 1,70.
A previsão do mercado financeiro é que a moeda estrangeira termine o ano vendida a R$ 1,75, de acordo com levantamento semanal do BC.

Fonte: Folha.com

Índice manufatureiro da China é o mais alto em 5 meses

PEQUIM (Reuters) - A produção manufatureira da China está recuperando parte de seu vigor após um arrefecimento na primeira metade de 2010.
O índice do setor feito pelo HSBC atingiu em setembro a máxima em cinco meses, sugerindo um crescimento moderado na indústria.
O indicador subiu para 52,9 neste mês, ante 51,9 em agosto. Leituras acima de 50 apontam expansão e abaixo desse patamar indicam contração.
"No geral, o setor manufatureiro está se recuperando bem, com a demanda doméstica se reanimando e os estoques caindo", afirmou Sun Wencun, economista do CITIC Securities, em Pequim.
O componente de novas encomendas aumentou para 54,4 neste mês, comparado a 52,7 em agosto. O de exportações entrou no território positivo, acima da linha de 50, após três meses abaixo desse patamar.
"A retomada é sustentável e a demanda está se recuperando fortemente", comentou Dong Xian'an, economista-chefe da Industrial Securities, também em Pequim.
Já o componente de estoques ficou abaixo da marca de 50 pelo segundo mês consecutivo, sugerindo que as companhias podem ter que elevar a produção para atender o aumento das encomendas.
Apesar disso, o índice do setor manufatureiro continua bem abaixo do pico alcançado em janeiro.
(Por Alan Wheatley e Langi Chiang)

Fonte: Reuters