As ações preferenciais da Klabin, maior produtora de papéis do Brasil, refletiram o agrado dos investidores com os resultados do ano de 2010 e encerraram a semana com a maior valorização do índice Ibovespa com alta de 9,4%. No ano passado a empresa registrou R$ 560 milhões em lucros líquidos, aumento de mais de 200% em comparação ao ano anterior.
A Usiminas percorreu o caminho contrário e encerrou a semana com a maior desvalorização da bolsa com baixa de 11,2% na semana. Os investidores e analistas não gostaram da queda de quase 40% no lucro líquido da companhia. Os analistas acreditam que a empresa ainda vai sofrer com custos mais altos e baixa demanda por seus produtos.
Além de registrar os maiores lucros da indústria da mineração em 2010, a Vale espera reajustar o preço do minério de ferro, maior parte de seu faturamento, em 20% no segundo trimestre deste ano.
O Banco Central divulgou que o Brasil atingiu R$ 17,75 bilhões em superávit primário em janeiro deste ano, alta de 63% em comparação ao mês anterior. O superávit primário é a economia que o governo faz para o pagamento dos juros de sua dívida.
A confiança do consumidor norte-americano acompanhado pela Universidade de Michigan nos Estados Unidos marcou alta acima do esperado pelos analistas no mês de fevereiro.
A segunda prévia do Produto Interno Bruto do quarto trimestre de 2010 dos Estados Unidos veio abaixo do esperado pelos economistas. Nos três últimos meses do ano passado a economia norte-americana cresceu 2,8% (valor anualizado).
Dicas, artigos, explicações, notícias sobre investimentos, mercado financeiro, bolsa de valores e tudo relacionado com independencia financeira e educação financeira!
28/02/2011
Petrobras: Maiores lucros da história brasileira. Veja aqui
A Petrobras quebrou mais uma vez um recorde: é pela segunda vez a empresa mais lucrativa de todos os tempos no Brasil. Em 2010 a petrolífera lucrou R$ 35 bilhões, alta de 17% em relação a 2009. A empresa conseguiu superar ela mesma nos resultados de 2008, durante o início da crise financeira que abalou o mundo, quando registrou R$ 32,9 bilhões em lucros líquidos. Apenas nos últimos três meses do ano passado a Petrobras registrou lucros líquidos de R$ 10,6 bilhões, impressionante alta de 38% em relação ao mesmo período de um ano anterior, bem acima da expectativa dos analistas. A empresa ainda divulgou a distribuição de R$ 0,17 por ação correspondente a juros sobre capital próprio, a serem pagos até o dia 30 de abril deste ano. Os analistas estão animados com os resultados da empresa. Eles acreditam que esse fato poderá impulsionar novamente os papéis da companhia que vem oscilando sem muitos ganhos desde o final do ano passado.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
25/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Resultados Corporativos, Cambio, China
As ações preferenciais da Klabin, maior produtora de papéis do Brasil, registram a maior alta dentre as ações que compõem o índice Ibovespa ontem. A alta de mais de 7% no dia é reflexo do resultado referente ao ano de 2010.
A Klabin registrou R$ 560 milhões em lucros líquidos no ano passado, aumento de mais de 200% em comparação ao ano anterior. A receita da companhia cresceu 25% em relação ao ano de 2009, acompanhado o aumento do preço das fibras de papéis no mercado internacional.
O resultado do quarto trimestre de 2010 da Vivo, maior operadora de telefonia móvel do Brasil, deixou as estimativas dos analistas para trás. Nos três últimos meses do ano passado a companhia lucrou R$ 864 milhões, alta de mais de 300% em relação ao mesmo período de um ano anterior.
A empresa creditou os aumentos nos lucros principalmente à aceleração no aumento da receita de voz e dados, incremento da base de clientes e adesão a planos de internet.
O Grupo Pão de Açúcar registrou lucros líquidos de R$ 447 milhões no quarto trimestre de 2010. Entretanto se não fossem os custos das aquisições do Ponto Frio e Casas Bahia, o resultado seria 11% maior explicou a empresa.
A partir de agora vai ficar mais fácil enviar ou receber dinheiro do exterior: correios e lotéricas poderão fechar operações de câmbio no valor máximo de US$ 3.000,00. Prestadores de serviços turísticos também poderão realizar as transferências.
A China irá investir pesado na extração de minério de ferro para o próprio uso segundo a CISA, associação das siderúrgicas chinesas, já que não querem mais depender dos humores das três maiores mineradoras mundiais (Vale, BHP Billiton e Rio Tinto) para negociação de preços.
Acredita-se que em três anos a situação se reverta em favor da China nas negociações de minério de ferro, hoje em base trimestral. A China terá que investir em minas no exterior se quiser ser competitiva no mercado de minério de ferro global, já que no país o material extraído é de baixa qualidade. O país asiático mantém investimentos no Brasil, Austrália e principalmente na África...
A Klabin registrou R$ 560 milhões em lucros líquidos no ano passado, aumento de mais de 200% em comparação ao ano anterior. A receita da companhia cresceu 25% em relação ao ano de 2009, acompanhado o aumento do preço das fibras de papéis no mercado internacional.
O resultado do quarto trimestre de 2010 da Vivo, maior operadora de telefonia móvel do Brasil, deixou as estimativas dos analistas para trás. Nos três últimos meses do ano passado a companhia lucrou R$ 864 milhões, alta de mais de 300% em relação ao mesmo período de um ano anterior.
A empresa creditou os aumentos nos lucros principalmente à aceleração no aumento da receita de voz e dados, incremento da base de clientes e adesão a planos de internet.
O Grupo Pão de Açúcar registrou lucros líquidos de R$ 447 milhões no quarto trimestre de 2010. Entretanto se não fossem os custos das aquisições do Ponto Frio e Casas Bahia, o resultado seria 11% maior explicou a empresa.
A partir de agora vai ficar mais fácil enviar ou receber dinheiro do exterior: correios e lotéricas poderão fechar operações de câmbio no valor máximo de US$ 3.000,00. Prestadores de serviços turísticos também poderão realizar as transferências.
A China irá investir pesado na extração de minério de ferro para o próprio uso segundo a CISA, associação das siderúrgicas chinesas, já que não querem mais depender dos humores das três maiores mineradoras mundiais (Vale, BHP Billiton e Rio Tinto) para negociação de preços.
Acredita-se que em três anos a situação se reverta em favor da China nas negociações de minério de ferro, hoje em base trimestral. A China terá que investir em minas no exterior se quiser ser competitiva no mercado de minério de ferro global, já que no país o material extraído é de baixa qualidade. O país asiático mantém investimentos no Brasil, Austrália e principalmente na África...
Vale: Lucros explodem e são os maiores da história
A Vale registrou em 2010 o maior resultado da indústria da mineração mundial. No ano passado foram acumulados R$ 30 bilhões, sendo um terço do resultado proveniente dos lucros líquidos do quarto trimestre. Nos três últimos meses de 2010 a mineradora lucrou R$ 10 bilhões, alta de 270% em relação ao mesmo período do ano anterior. Nem mesmo os analistas, que recomendaram em peso as ações da empresa no ano passado, esperavam um retorno tão bom. O maior volume de vendas e as operações de outros metais, que compõem cerca de 15% do faturamento da empresa, compensaram a queda nos preços do minério de ferro no mercado internacional. Sem relaxar com o bom resultado, Roger Agnelli, presidente da companhia, espera retornos ainda melhores para este ano. Ontem as HDRs da Vale não negociaram na bolsa de Hong Kong para não influenciar ou prejudicar os acionistas nacionais que tem maior parte do controle do negócio. Os analistas não sabem o que esperar para o movimento dos papéis hoje no pregão. O cenário internacional ainda continua frágil e muitos investidores deverão negociar os papéis hoje, seja para fechar operações e embolsar lucros ou se posicionar. As primeiras duas horas devem ser as mais voláteis e os analistas alertam para uma subida eufórica, mas sem sustentação dos preços nesse período.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
AIE diz que crise na Líbia cortou menos de 1% do petróleo global
A Agência Internacional de Energia (AIE) afirmou em um comunicado nesta quinta-feira que entre 500 e 750 mil barris diários de petróleo, ou menos de 1% do consumo global, foram retirados do mercado por causa da crise na Líbia.
A agência informou que continua acompanhando o desenvolvimento da situação, mas não citou especificamente a Líbia. O órgão disse também que está acompanhando os movimentos da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) sobre a vontade de aproveitar o excesso de capacidade para garantir abastecimentos adicionais se necessário.
O comunicado afirmou ainda que produtores e consumidores têm em mãos ferramentas para oferecer o volume necessário de petróleo ao mercado. Segundo a agência, os produtores possuem "ampla capacidade ociosa". De acordo com a AIE, seus membros possuem1,6 bilhão de barris de reservas petrolíferas de emergência à disposição, o que daria para cobrir importações por cerca de 145 dias.
Fonte: Reuters
A agência informou que continua acompanhando o desenvolvimento da situação, mas não citou especificamente a Líbia. O órgão disse também que está acompanhando os movimentos da Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) sobre a vontade de aproveitar o excesso de capacidade para garantir abastecimentos adicionais se necessário.
O comunicado afirmou ainda que produtores e consumidores têm em mãos ferramentas para oferecer o volume necessário de petróleo ao mercado. Segundo a agência, os produtores possuem "ampla capacidade ociosa". De acordo com a AIE, seus membros possuem1,6 bilhão de barris de reservas petrolíferas de emergência à disposição, o que daria para cobrir importações por cerca de 145 dias.
Fonte: Reuters
24/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Resultados Corporativos, Mercado Imobiliario
O presidente do banco Itaú Unibanco, Roberto Setubal, não acredita que o Brasil esteja destinado a ter uma crise no setor imobiliário nos moldes do acontecido em 2008 nos EUA, a crise do sub-prime. O executivo avaliou que em países desenvolvidos o crédito imobiliário representa em torno de 30% do PIB, enquanto no Brasil não passa de 5%, ou seja, ainda há muito espaço para crescimento.
A menção ao assunto foi uma resposta indireta a um artigo publicado no jornal britânico Financial Times alertando sobre a possibilidade de uma crise no setor imobiliário nacional, por conta das altas taxas de crescimento dos empréstimos bancários dessa modalidade associado um resfriamento da economia brasileira em 2011.
Mesmo com todos os problemas enfrentados no ano passado, como as reduções nas vendas e aumentos nos custos de matérias-primas, a Usiminas conseguiu aumentar em quase 25% os lucros líquidos em 2010: R$ 1,58 bilhão.
Os lucros líquidos da Gol Linhas Aéreas Inteligentes despencaram 67% na comparação anual entre trimestres. Os últimos três meses de 2010 renderam à companhia apenas R$ 132,2 milhões, grande contraste na comparação anual. A Gol continua como uma das maiores companhias aéreas nacionais e já atendeu em 10 anos de atividade mais de 160 milhões de passageiros.
A WEG sofreu um pouco o ano passado ao alterar a matriz de produtos que fabrica. A valorização do Real também prejudicou a companhia que exporta a maior parte de seus produtos. A empresa lucrou R$ 533 milhões em 2010, queda de 4,7% na comparação anual.
A Natura registrou alta de 8,8% nos lucros líquidos acumulados no ano de 2010. Ao total R$ 744 milhões foram gerados pelas operações da companhia. A receita total foi de R$ 5,1 bilhões alta de 21% na comparação anual.
O Estado do Rio de Janeiro irá conceder a licença ambiental necessária para a construção do Porto do Açu, o chamado super porto de Eike Batista. O complexo vai contar com a presença de diversos outros empreendimentos além do porto em si. Estão previstos ainda a construção de um estaleiro e de uma geradora a gás natural. A PortX Operações Portuárias, de Eike Batista, e negociada na bolsa teve alta de 7,29% no dia.
A menção ao assunto foi uma resposta indireta a um artigo publicado no jornal britânico Financial Times alertando sobre a possibilidade de uma crise no setor imobiliário nacional, por conta das altas taxas de crescimento dos empréstimos bancários dessa modalidade associado um resfriamento da economia brasileira em 2011.
Mesmo com todos os problemas enfrentados no ano passado, como as reduções nas vendas e aumentos nos custos de matérias-primas, a Usiminas conseguiu aumentar em quase 25% os lucros líquidos em 2010: R$ 1,58 bilhão.
Os lucros líquidos da Gol Linhas Aéreas Inteligentes despencaram 67% na comparação anual entre trimestres. Os últimos três meses de 2010 renderam à companhia apenas R$ 132,2 milhões, grande contraste na comparação anual. A Gol continua como uma das maiores companhias aéreas nacionais e já atendeu em 10 anos de atividade mais de 160 milhões de passageiros.
A WEG sofreu um pouco o ano passado ao alterar a matriz de produtos que fabrica. A valorização do Real também prejudicou a companhia que exporta a maior parte de seus produtos. A empresa lucrou R$ 533 milhões em 2010, queda de 4,7% na comparação anual.
A Natura registrou alta de 8,8% nos lucros líquidos acumulados no ano de 2010. Ao total R$ 744 milhões foram gerados pelas operações da companhia. A receita total foi de R$ 5,1 bilhões alta de 21% na comparação anual.
O Estado do Rio de Janeiro irá conceder a licença ambiental necessária para a construção do Porto do Açu, o chamado super porto de Eike Batista. O complexo vai contar com a presença de diversos outros empreendimentos além do porto em si. Estão previstos ainda a construção de um estaleiro e de uma geradora a gás natural. A PortX Operações Portuárias, de Eike Batista, e negociada na bolsa teve alta de 7,29% no dia.
Petrobras e OGX: Opções podem ser bilhetes de loteria premiados
A crise que afeta o Oriente Médio, iniciada na Tunísia, espalhando-se para o Egito e agora para Líbia e Argélia podem fazer o preço do petróleo explodir caso os dois últimos países, ainda em conflito, deixem de exportar sua produção da commodity. Desde o início de fevereiro os mercados internacionais já registram apostas pesadas em um preço de petróleo acima de US$ 200 no curto prazo como revelam o aumento expressivo nas posições em opções de compra da commodity. No Brasil o investidor comum também pode se precaver e apostar numa explosão no preço do petróleo. O uso de calls, opções de compra, da Petrobras e OGX Petróleo são uma alternativa. Essas duas companhias possuem liquidez no mercado de opções e no caso de uma alta expressiva do petróleo no mercado internacional as cotações de suas ações deverão acompanhar parte desse movimento. As mais recomendadas nesse caso segundo os analistas são as chamadas OTM, opções fora do dinheiro. Elas são mais especulativas e com um pequeno capital é possível controlar uma grande quantidade de ações. Mas os analistas deixam claro e alertam: ganhar dinheiro com opções de compra possui alto risco, pois a probabilidade de exercício é sempre incerta. Opções também têm prazo de validade, após sua data de vencimento elas expiram e não possuem mais valor, então é importante que se converse com a alguma corretora ou agente de investimentos para esclarecimentos e invista somente o que se pode perder. Mas caso a operação dê certo, não é incomum valorizações que multiplicam o capital do investidor em dezenas de vezes, como foi no caso do anúncio do segundo poço de Tupi, em novembro de 2007, situação que vez algumas opções da Petrobras subiram 7.000% em um único dia.
Fonte: Advfn
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Comentário: Eu já venho falando sobre opções aqui no blog a um tempinho, através de um mini-curso, ainda não falei sobre a compra a seco de opções, mas essa é uma operação interessante, que pode trazer um grande retorno, com alto poder de alavancagem, mas que posssui muitas chances de dar errado, e isso eu já comentei antes, como as opções tem prazo de validade, é mais facil ganhar uma venda do que uma compra, já que temos o tempo a favor na venda, e o tempo contra na compra. Outro ponto, devemos ficar bem alertas com as especulações devido a crise na Argélia e na Líbia, não é porque existe uma crise que o petróleo irá subir tanto assim, e nem quer dizer que apenas a alta do petróleo será motivo suficiente para levar o preço de Petrobras e Ogx para as alturas, existem mais fatores envolvidos, mas sem dúvida nenhuma, é hora de ficar de olho, e tentar aproveitar essa onda de alta dos 2 papéis de alguma forma.
Fonte: Advfn
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Comentário: Eu já venho falando sobre opções aqui no blog a um tempinho, através de um mini-curso, ainda não falei sobre a compra a seco de opções, mas essa é uma operação interessante, que pode trazer um grande retorno, com alto poder de alavancagem, mas que posssui muitas chances de dar errado, e isso eu já comentei antes, como as opções tem prazo de validade, é mais facil ganhar uma venda do que uma compra, já que temos o tempo a favor na venda, e o tempo contra na compra. Outro ponto, devemos ficar bem alertas com as especulações devido a crise na Argélia e na Líbia, não é porque existe uma crise que o petróleo irá subir tanto assim, e nem quer dizer que apenas a alta do petróleo será motivo suficiente para levar o preço de Petrobras e Ogx para as alturas, existem mais fatores envolvidos, mas sem dúvida nenhuma, é hora de ficar de olho, e tentar aproveitar essa onda de alta dos 2 papéis de alguma forma.
23/02/2011
Ibovespa caindo, Dow Jones subindo: É oportunidade afirmam analistas
Analistas e economistas internacionais começam a desconfiar das economias emergentes, principalmente as do grupo BRICs (Brasil, Rússia, Índia e China) como provedoras do crescimento mundial. Os investidores estão voltando as atenções aos países desenvolvidos, deixando para trás um rastro de desvalorização nos bolsas dos países emergentes. O descolamento do índice Ibovespa das maiores bolsas internacionais começou em dezembro do ano passado. Economistas agora acreditam que as economias de países desenvolvidos conseguirão crescer sem o problema que aflige economias emergentes como o Brasil: a inflação. Os analistas estão colocando mais fé nos países desenvolvidos, onde os riscos ainda são menores do que em economias em desenvolvimento. O conjunto de baixa taxa de juros e inflação, aliado a uma volta do crescimento atrai investidores conservadores de volta aos mercados acionários. Segundo os analistas a crise que tumultua o mundo árabe, apesar de afetar igualmente as economias mundiais, não deve tirar os investidores dessa perspectiva no médio prazo. Entretanto esse descolamento na verdade produz um momento único de oportunidade. Algumas empresas listadas na Bolsa já enxergaram isso: estão sendo aprovados planos de recompras de ações praticamente todas as semanas. Quando uma empresa decide por recomprar suas ações a notícia só pode ser boa: a empresa tem caixa, acredita que suas ações valem mais do que estão sendo negociadas na bolsa e aumentam a participação do acionista na empresa, concentrando sua fatia nos lucros. Empresas que decidem por um plano de recompra de ações em tempos de crise mostram perspicácia e agregam valor ao investidor. O descolamento entre a bolsa brasileira e as internacionais dá a oportunidade ao investidor local de investir com desconto, no exato momento em que o restante do mundo se prepara para a bonança.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
22/02/2011
Itaú lucra R$ 13,3 bi em 2010 e bate recorde do setor bancário
O lucro do Itaú Unibanco cresceu 32,3% em 2010, para R$ 13,3 bilhões, de acordo com informações divulgadas pelo banco nesta terça-feira. O resultado ultrapassa os números do Banco do Brasil (R$ 11,7 bilhões) e se consolida como o maior lucro da história do setor bancário no país --de acordo com a consultoria Economatica. Em 2009, o lucro foi de R$ 10,1 bilhões.
O resultado recorrente somou R$ 13 bilhões no ano passado, aumento de 24,1 % na comparação com o ano anterior (R$ 10,5 bilhões). No quarto trimestre, o lucro líquido recorrente foi de de R$ 3,4 bilhões, alta de 20,9 % sobre o mesmo período de 2009.
O Bradesco foi o primeiro grande banco a divulgar os resultados, em 31 de janeiro. Em 2010, o banco apurou um lucro líquido contábil de R$ 10,02 bilhões, com um incremento de 25,1% na comparação com 2009 (de R$ 8,012 bilhões). O Santander anunciou no dia 3 de fevereiro que fechou 2010 com lucro líquido de R$ 7,382 bilhões, ante os R$ 5,508 bilhões de 2009. A Caixa Econômica Federal, apoiada no crédito habitacional fechou 2010 com lucro líquido de R$ 3,8 bilhões, alta de 25,5% ante o ano anterior.
A carteira de crédito do Itaú Unibanco, maior banco privado do país, terminou o ano passado em R$ 335,5 bilhões em 31 de dezembro, alta de 20,5% em 12 meses e acréscimo de 7,1% em relação ao saldo do terceiro trimestre. O crédito à pessoa física cresceu 18,3% em 2010, para R$ 127,1 bilhões. Os segmentos que se destacaram na carteira foram: veículos (15,1%) e crédito imobiliário (53,7%).
Nos financiamentos para empresas, a carteira cresceu 21,8%, para R$ 193,95 bilhões. Os empréstimos para grandes empresas tiveram aumento de 15,6% no ano, e, os para as micro, pequenas e médias empresas subiram 31,2% no período.
Já o índice de inadimplência total, que considera as operações com atraso de mais de 90 dias, ficou em 4,2 % ao final do ano passado, comparado a 5,6 % em dezembro de 2009.
O Itaú Unibanco tinha em dezembro R$ 755,112 bilhões em ativos, avanço de 24,1 % sobre o final de 2009.
Veja os maiores resultados do setor na história:
1º Itaú Unibanco - R$ 13,3 bilhões (2010)
2º Banco do Brasil - R$ 11,7 bilhões (2010)
3º Banco do Brasil - R$ 10,1 bilhões (2009)
4º Itaú Unibanco - R$ 10,06 bilhões (2009)
5º Bradesco - R$ 10,02 bilhões (2010)
6º Banco do Brasil - R$ 8,8 bilhões (2008)
7º Itaú - R$ 8,4 bilhões (2007)
8º Bradesco - R$ 8,01 bilhões (2009)
9º Bradesco - R$ 8,01 bilhões (2007)
10º Itaú - R$ 7,8 bilhões (2008)
Fonte: Folha.com
O resultado recorrente somou R$ 13 bilhões no ano passado, aumento de 24,1 % na comparação com o ano anterior (R$ 10,5 bilhões). No quarto trimestre, o lucro líquido recorrente foi de de R$ 3,4 bilhões, alta de 20,9 % sobre o mesmo período de 2009.
O Bradesco foi o primeiro grande banco a divulgar os resultados, em 31 de janeiro. Em 2010, o banco apurou um lucro líquido contábil de R$ 10,02 bilhões, com um incremento de 25,1% na comparação com 2009 (de R$ 8,012 bilhões). O Santander anunciou no dia 3 de fevereiro que fechou 2010 com lucro líquido de R$ 7,382 bilhões, ante os R$ 5,508 bilhões de 2009. A Caixa Econômica Federal, apoiada no crédito habitacional fechou 2010 com lucro líquido de R$ 3,8 bilhões, alta de 25,5% ante o ano anterior.
A carteira de crédito do Itaú Unibanco, maior banco privado do país, terminou o ano passado em R$ 335,5 bilhões em 31 de dezembro, alta de 20,5% em 12 meses e acréscimo de 7,1% em relação ao saldo do terceiro trimestre. O crédito à pessoa física cresceu 18,3% em 2010, para R$ 127,1 bilhões. Os segmentos que se destacaram na carteira foram: veículos (15,1%) e crédito imobiliário (53,7%).
Nos financiamentos para empresas, a carteira cresceu 21,8%, para R$ 193,95 bilhões. Os empréstimos para grandes empresas tiveram aumento de 15,6% no ano, e, os para as micro, pequenas e médias empresas subiram 31,2% no período.
Já o índice de inadimplência total, que considera as operações com atraso de mais de 90 dias, ficou em 4,2 % ao final do ano passado, comparado a 5,6 % em dezembro de 2009.
O Itaú Unibanco tinha em dezembro R$ 755,112 bilhões em ativos, avanço de 24,1 % sobre o final de 2009.
Veja os maiores resultados do setor na história:
1º Itaú Unibanco - R$ 13,3 bilhões (2010)
2º Banco do Brasil - R$ 11,7 bilhões (2010)
3º Banco do Brasil - R$ 10,1 bilhões (2009)
4º Itaú Unibanco - R$ 10,06 bilhões (2009)
5º Bradesco - R$ 10,02 bilhões (2010)
6º Banco do Brasil - R$ 8,8 bilhões (2008)
7º Itaú - R$ 8,4 bilhões (2007)
8º Bradesco - R$ 8,01 bilhões (2009)
9º Bradesco - R$ 8,01 bilhões (2007)
10º Itaú - R$ 7,8 bilhões (2008)
Fonte: Folha.com
Rapidinhas: Bovespa, Economia Mundial, Impostos
As ações da Petrobras, OGX e a mais recente petrolífera na bolsa brasileira, a HRT, se descolaram do índice Ibovespa ontem com a escalada da crise no Oriente Médio. A região produz mais de um terço do consumo global de petróleo, o que tem feito a cotação da commodity subir no mercado internacional e levando consigo a cotação de empresas petrolíferas.
Em contrapartida as ações da Gol e TAM foram as que mais sofreram no índice Ibovespa. Petróleo mais caro significa custos maiores de combustíveis que ocupa grande parte na matriz de custos de companhias aéreas.
A TIM lucrou R$ 1,88 bilhão no quarto trimestre de 2010. O valor supera em muito a previsão dos analistas. Entretanto, os ganhos extras são de créditos não recorrentes, como um crédito fiscal incorporado aos resultados.
A FIESP (Federação das Indústrias do Estado de São Paulo) acredita que o Brasil não deveria considerar a China como uma economia de mercado. O fato cria aberturas econômicas com conseqüências maléficas à indústria nacional segundo a entidade.
Governadores do nordeste brasileiro, em encontro com a presidente Dilma Rousseff no estado de Sergipe ontem à tarde, manifestaram interesse e apoio ao governo na criação da nova CPMF: a Contribuição Social para a Saúde (CSS).
O índice de confiança do empresário alemão subiu inesperadamente em fevereiro. Os dados mostram o maior valor registrado desde sua composição há 20 anos. A Alemanha tem sido a usina de força da Europa neste momento de crise. Suas crescentes exportações mostram um grande contraste em relação às demais economias da região.
O maior site de relacionamentos do mundo, o Facebook, está avaliado em aproximadamente US$ 67 bilhões. O valor é um terço a mais do que a última rodada de investimento privado liderado pelo banco Goldman Sachs, que havia avaliado a companhia em US$ 50 bilhões em janeiro deste ano.
Em contrapartida as ações da Gol e TAM foram as que mais sofreram no índice Ibovespa. Petróleo mais caro significa custos maiores de combustíveis que ocupa grande parte na matriz de custos de companhias aéreas.
A TIM lucrou R$ 1,88 bilhão no quarto trimestre de 2010. O valor supera em muito a previsão dos analistas. Entretanto, os ganhos extras são de créditos não recorrentes, como um crédito fiscal incorporado aos resultados.
A FIESP (Federação das Indústrias do Estado de São Paulo) acredita que o Brasil não deveria considerar a China como uma economia de mercado. O fato cria aberturas econômicas com conseqüências maléficas à indústria nacional segundo a entidade.
Governadores do nordeste brasileiro, em encontro com a presidente Dilma Rousseff no estado de Sergipe ontem à tarde, manifestaram interesse e apoio ao governo na criação da nova CPMF: a Contribuição Social para a Saúde (CSS).
O índice de confiança do empresário alemão subiu inesperadamente em fevereiro. Os dados mostram o maior valor registrado desde sua composição há 20 anos. A Alemanha tem sido a usina de força da Europa neste momento de crise. Suas crescentes exportações mostram um grande contraste em relação às demais economias da região.
O maior site de relacionamentos do mundo, o Facebook, está avaliado em aproximadamente US$ 67 bilhões. O valor é um terço a mais do que a última rodada de investimento privado liderado pelo banco Goldman Sachs, que havia avaliado a companhia em US$ 50 bilhões em janeiro deste ano.
Bolsas mundiais despencando: Que atitudes você pode tomar hoje
Os movimentos sociais no Oriente Médio protestando contra as ditaduras e os regimes de exceção estão causando uma convulsão nos mercados internacionais agora pela manhã. A cotação do petróleo já atingiu o maior valor em dois anos, derrubando os índices das maiores bolsas européias, enquanto investidores procuram por investimentos mais seguros no momento. Os futuros dos índices norte-americanos também indicam uma abertura das bolsas do país em baixa. O que o investidor pode fazer hoje para se proteger contra perdas? Segundo os analistas, no curto prazo, ações de petrolíferas aqui no Brasil como Petrobras, OGX Petróleo e HRT Petróleo devem se valorizar ou se manter estáveis enquanto os preços de petróleo continuarem subindo. Empresas que dependem em grande parte da commodity para suas operações deverão absorver as maiores perdas. Empresas aéreas como Gol e TAM entram nessa categoria já que o combustível de suas aeronaves é um dos principais custos das operações. O mercado de câmbio também deve sofrer variações hoje. O mais provável é a cotação do Dólar se valorizar, enquanto investidores internacionais procuram a moeda estrangeira liquidando operações no país. As bolsas mundiais tendem a cair em situações como essa pela volta dos temores de uma nova recessão mundial. Com a cotação do petróleo em alta a inflação deve pressionar os preços novamente, condição já manifestada em economias em desenvolvimento como o Brasil e China. A situação também ameaça o crescimento mundial já que maiores preços tendem a fazer os consumidores gastarem menos ao criar incertezas e reduzir o poder de compra de seus rendimentos.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
21/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, China, G20
Os papéis da Cielo e Redecard fecharam a semana como a primeira e terceira maior valorização do índice Ibovespa. Com alta de 14% e 12,9% respectivamente suas ações refletem a estabilização da guerra de tarifas entre as duas empresas iniciada no ano passado segundo os analistas.
Já a Gol Linhas Aéreas sofreu as maiores perdas do índice Ibovespa na semana. Os analistas culpam o acirramento da concorrência no setor.
Depois de apresentar o maior resultado de todos os bancos brasileiros em 2010, registrando R$ 11,7 bilhões em lucros líquidos, o Banco do Brasil afirmou que esse ano promete ainda mais.
A BM&F Bovespa está confiante no crescimento da empresa mesmo com a ameaça de abertura de novas bolsas de valores no Brasil. Caso uma nova bolsa entre no mercado brasileiro a mesma iria ajudar a atrair mais investidores, aumentando a visibilidade da própria BM&F Bovespa.
A reunião do G20 este final de semana em Paris foi positivo para o Brasil, segundo o Ministro da Fazenda, Guido Mantega. Os países acordaram em incluir a taxa de câmbio no conjunto de indicadores que irão medir os desequilíbrios entre suas economias.
O Ministério Público, com a ajuda da CVM, conseguiu a primeira condenação sobre insider trading no Brasil. O caso aconteceu em 2006 à época da oferta pública de aquisição da Sadia pela Perdigão. Dois executivos da empresa foram condenados à prisão e multa.
A China continua a remediar amargamente sua economia tentando controlar a inflação: o banco central chinês aumentou novamente a taxa do depósito compulsório aos bancos comerciais em 0,5%.
Fonte: Advfn
Já a Gol Linhas Aéreas sofreu as maiores perdas do índice Ibovespa na semana. Os analistas culpam o acirramento da concorrência no setor.
Depois de apresentar o maior resultado de todos os bancos brasileiros em 2010, registrando R$ 11,7 bilhões em lucros líquidos, o Banco do Brasil afirmou que esse ano promete ainda mais.
A BM&F Bovespa está confiante no crescimento da empresa mesmo com a ameaça de abertura de novas bolsas de valores no Brasil. Caso uma nova bolsa entre no mercado brasileiro a mesma iria ajudar a atrair mais investidores, aumentando a visibilidade da própria BM&F Bovespa.
A reunião do G20 este final de semana em Paris foi positivo para o Brasil, segundo o Ministro da Fazenda, Guido Mantega. Os países acordaram em incluir a taxa de câmbio no conjunto de indicadores que irão medir os desequilíbrios entre suas economias.
O Ministério Público, com a ajuda da CVM, conseguiu a primeira condenação sobre insider trading no Brasil. O caso aconteceu em 2006 à época da oferta pública de aquisição da Sadia pela Perdigão. Dois executivos da empresa foram condenados à prisão e multa.
A China continua a remediar amargamente sua economia tentando controlar a inflação: o banco central chinês aumentou novamente a taxa do depósito compulsório aos bancos comerciais em 0,5%.
Fonte: Advfn
Dia atípico: Saiba os três assuntos mais importantes para operar hoje
Hoje será um dia atípico no mercado brasileiro. Surge a dúvida de muitos investidores sobre os horários de negociação da bolsa em função do término do horário de verão. A BM&F Bovespa já confirmou que o horário de negociação não se altera, ou seja, o pregão continua abrindo às 11h00. A Bolsa somente deverá alterar seus horários de negociação no começo de abril aqui no Brasil, aguardando o início do horário de verão nos EUA. Hoje também é feriado nos EUA, o chamado Aniversário de Washington, ou Dia do Presidente, primeiro feriado federal criado nos EUA em 1879. Com os EUA parados, nossa bolsa deve sofrer do característico baixo volume já que grande parte das negociações da bolsa é feita por estrangeiros. Para criar ainda mais volatilidade no mercado brasileiro, hoje vence a série B de opções sobre ações na Bovespa. Em dias de vencimentos de opções a volatilidade intradiária das negociações geralmente fica maior, devido ao fechamento das posições dos investidores. Vale lembrar que somente quem lançou ou comprou opções dessa série podem negociar hoje. A abertura de novas posições pode gerar multa de 10% do valor de exercício da ação objeto multiplicado pela quantidade de opções compradas ou vendidas. A reincidência é punida com a suspensão do investidor nesse mercado de derivativos.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
BM&FBovespa: fim do horário de verão não altera o horário do pregão
A BM&FBovespa informou hoje que permanecerão inalterados os horários de negociação para os
segmentos Bovespa e BM&F, apesar do fim do horário de verão no Brasil amanhã, 19 de fevereiro.
A exceção é dos contratos derivativos referenciados em café arábica e soja financeira. Conforme comunicado enviado pela Bolsa, de 21 de fevereiro a 11 de março, o horário de encerramento das negociações para os contratos derivativos referenciados em café arábica e operação de rolagem de futuro de café arábica será alterado de 16h35 para 15h35, e de soja financeira, de 15h para 16h.
Atualmente o pregão eletrônico da BM&FBovespa funciona das 10h45 às 11h para o leilão de pré-abertura e registro de ofertas para a formação do preço teórico de abertura; das 11h às 18h para a negociação de todos os ativos, em todos os mercados, sendo das 17h55 às 18h o call de fechamento para os ativos negociados no mercado à vista que fazem parte da carteira de qualquer um dos índices da Bolsa e para as séries de opções dos ativos objeto que fazem parte da carteira teórica do IBrX-100. Já o after market ocorre entre as 18h30 às 18h45 para a pré-abertura e das 18h45 às 19h30 para a negociação.
Fonte: Broadcast
18/02/2011
Justiça condena pela 1ª vez por uso de informação privilegiada
A Justiça Federal em São Paulo condenou um ex-diretor e um ex-conselheiro da Sadia pelo uso de informações privilegiadas em negociações de ações em Bolsa, o chamado "insider trading". Essa é a primeira condenação no Brasil por esse tipo de crime.
Os dois são acusados de se aproveitar de informações internas da empresa sobre as negociações da fusão entre Sadia e Perdigão para lucrar com a compra e venda de ações na Nyse (Bolsa de Valores de Nova York).
"Em virtude de suas funções, ambos os réus tiveram, em abril de 2006, informações privilegiadas da oferta pública da Sadia pelo controle acionário da então concorrente Perdigão, que ocorreria três meses depois e, com isso, lucraram negociando ações da Perdigão", afirma a denúncia do Ministério Público Federal em São Paulo.
Foram condenados o ex-diretor de Finanças e Relações com Investidores da Sadia, Luiz Gonzaga Murat Filho, e o ex-membro do Conselho de Administração da companhia, Romano Alcelmo Fontana Filho.
Murat foi condenado ao pagamento de multa no valor de R$ 349.711,53 e a pena de um ano e nove meses de prisão, convertida na prestação de serviços comunitários e na proibição de exercer função de administrador ou conselheiro de companhia aberta pelo mesmo prazo de cumprimento da pena.
Já Fontana recebeu multa de R$ 374.940,52 e a pena de um ano, cinco meses e 15 dias de prisão, convertidos também em prestação de serviços e proibição de exercício de função semelhante por igual período ao da pena.
A sentença foi dada pelo juiz federal substituto Marcelo Costenaro Cavali, da 6ª Vara Federal Criminal de São Paulo, especializada em crimes financeiros e lavagem de dinheiro.
O dinheiro pago em multas será revertido para a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que, por sua vez, deve usar os recursos em campanhas para a "conscientização dos investidores sobre os malefícios da prática do insider trading".
Murat e Fontana Filho poderão recorrer em liberdade. A instituição e os serviços que serão prestados por ambos serão definidas pelo juízo da Execução Penal.
Na denúncia do MPF, de maio de 2009, também havia sido acusado o ex-superintendente executivo de empréstimos estruturados do ABN-Amro, Alexandre Ponzio de Azevedo. Em abril de 2010, o processo contra ele foi suspenso com a condição de que o acusado cumpriria algumas obrigações com a Justiça Federal. Se as condicionantes forem cumpridas, o processo contra ele será arquivado.
A Sadia informou que não vai se pronunciar, já que o processo não é contra a empresa.
ENTENDA O CASO
O crime de "insider trading" foi cometido em 2006, quando a Sadia apresentou uma oferta hostil --quando a empresa interessada na compra faz uma oferta direto aos acionistas da companhia, sem entrar em contato com sua diretoria antes-- pela Perdigão. A proposta, a primeira do gênero no país, foi feita em julho.
Em abril e em junho, porém, munidos de informações privilegiadas sobre o negócio, os executivos da Sadia compraram ações da rival na Bolsa de Nova York, os chamados ADRs, para se beneficiar da alta posterior dos papéis. Os dois lucraram R$ 317 mil.
No dia 21 de julho de 2006, a Sadia retirou a oferta, após sucessivas recusas da Perdigão.
Com a explosão da crise financeira, em 2008, porém, a situação se inverteu. Com diversas operações com derivativos cambiais --que a protegiam de uma desvalorização do dólar--, a Sadia acabou tendo perdas de R$ 2,6 bilhões quando a moeda americana disparou. O prejuízo enfraqueceu a empresa a tal ponto que a união com a Perdigão pareceu inevitável.
Em maio de 2009, o negócio foi anunciado pelas duas empresas, sob o formato de uma fusão. Ficou implícito, porém, que era a Perdigão quem estava comprando a Sadia.
No ano passado, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) puniu 10 administradores da Sadia e absolveu outros quatro que participavam da gestão da empresa na época em que foram adotadas as operações com derivativos cambiais.
O aporte nesse tipo de derivativo tem como objetivo proteger as empresas exportadoras de uma possível desvalorização do dólar. A Sadia, no entanto, comprou derivativos acima das necessidades operacionais, já que vinha tendo ganhos com o dólar baixo. Foi por ter feito operações acima do limite que a CVM puniu os gestores, e não simplesmente pela operação com derivativos.
Fonte: Folha.com
Os dois são acusados de se aproveitar de informações internas da empresa sobre as negociações da fusão entre Sadia e Perdigão para lucrar com a compra e venda de ações na Nyse (Bolsa de Valores de Nova York).
"Em virtude de suas funções, ambos os réus tiveram, em abril de 2006, informações privilegiadas da oferta pública da Sadia pelo controle acionário da então concorrente Perdigão, que ocorreria três meses depois e, com isso, lucraram negociando ações da Perdigão", afirma a denúncia do Ministério Público Federal em São Paulo.
Foram condenados o ex-diretor de Finanças e Relações com Investidores da Sadia, Luiz Gonzaga Murat Filho, e o ex-membro do Conselho de Administração da companhia, Romano Alcelmo Fontana Filho.
Murat foi condenado ao pagamento de multa no valor de R$ 349.711,53 e a pena de um ano e nove meses de prisão, convertida na prestação de serviços comunitários e na proibição de exercer função de administrador ou conselheiro de companhia aberta pelo mesmo prazo de cumprimento da pena.
Já Fontana recebeu multa de R$ 374.940,52 e a pena de um ano, cinco meses e 15 dias de prisão, convertidos também em prestação de serviços e proibição de exercício de função semelhante por igual período ao da pena.
A sentença foi dada pelo juiz federal substituto Marcelo Costenaro Cavali, da 6ª Vara Federal Criminal de São Paulo, especializada em crimes financeiros e lavagem de dinheiro.
O dinheiro pago em multas será revertido para a CVM (Comissão de Valores Mobiliários), que, por sua vez, deve usar os recursos em campanhas para a "conscientização dos investidores sobre os malefícios da prática do insider trading".
Murat e Fontana Filho poderão recorrer em liberdade. A instituição e os serviços que serão prestados por ambos serão definidas pelo juízo da Execução Penal.
Na denúncia do MPF, de maio de 2009, também havia sido acusado o ex-superintendente executivo de empréstimos estruturados do ABN-Amro, Alexandre Ponzio de Azevedo. Em abril de 2010, o processo contra ele foi suspenso com a condição de que o acusado cumpriria algumas obrigações com a Justiça Federal. Se as condicionantes forem cumpridas, o processo contra ele será arquivado.
A Sadia informou que não vai se pronunciar, já que o processo não é contra a empresa.
ENTENDA O CASO
O crime de "insider trading" foi cometido em 2006, quando a Sadia apresentou uma oferta hostil --quando a empresa interessada na compra faz uma oferta direto aos acionistas da companhia, sem entrar em contato com sua diretoria antes-- pela Perdigão. A proposta, a primeira do gênero no país, foi feita em julho.
Em abril e em junho, porém, munidos de informações privilegiadas sobre o negócio, os executivos da Sadia compraram ações da rival na Bolsa de Nova York, os chamados ADRs, para se beneficiar da alta posterior dos papéis. Os dois lucraram R$ 317 mil.
No dia 21 de julho de 2006, a Sadia retirou a oferta, após sucessivas recusas da Perdigão.
Com a explosão da crise financeira, em 2008, porém, a situação se inverteu. Com diversas operações com derivativos cambiais --que a protegiam de uma desvalorização do dólar--, a Sadia acabou tendo perdas de R$ 2,6 bilhões quando a moeda americana disparou. O prejuízo enfraqueceu a empresa a tal ponto que a união com a Perdigão pareceu inevitável.
Em maio de 2009, o negócio foi anunciado pelas duas empresas, sob o formato de uma fusão. Ficou implícito, porém, que era a Perdigão quem estava comprando a Sadia.
No ano passado, a CVM (Comissão de Valores Mobiliários) puniu 10 administradores da Sadia e absolveu outros quatro que participavam da gestão da empresa na época em que foram adotadas as operações com derivativos cambiais.
O aporte nesse tipo de derivativo tem como objetivo proteger as empresas exportadoras de uma possível desvalorização do dólar. A Sadia, no entanto, comprou derivativos acima das necessidades operacionais, já que vinha tendo ganhos com o dólar baixo. Foi por ter feito operações acima do limite que a CVM puniu os gestores, e não simplesmente pela operação com derivativos.
Fonte: Folha.com
Rapidinhas: BMF&Bovespa, China, Salario Minimo.
A BM&F Bovespa lucrou R$ 261 milhões no quarto trimestre de 2010, alta de 19% em relação ao mesmo período do ano anterior. Impressionante foi o aumento de 30% nos lucros líquidos acumulados em 2010, gerando mais de R$ 1,1 bilhão aos acionistas.
Com recordes nas operações do segmento BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) e Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) a bolsa ainda pretende na próxima semana assinar um acordo para troca de informações e oportunidades de negócios com a Bolsa de Xangai, na China, uma das bolsas de valores com maior potencial de crescimento no mundo.
O Banco do Brasil apresentou os resultados trimestrais e anuais de 2010. No acumulado no ano o banco registrou lucros líquidos de R$ 11,7 bilhões, o maior valor já registrado por um banco no país.
Entretanto o Banco do Brasil afirmou que mesmo assim o resultado do segundo semestre do ano passado já refletiu sinais da desaceleração econômica brasileira.
Boa administração: o governo derrubou o imposto de importação para 417 itens do setor automotivo, petrolífero, indústria de máquinas e equipamentos, informática e telecomunicações. A intenção é tornar esses setores mais competitivos já que os produtos com alíquota reduzida não são fabricados no Brasil.
A autoridade monetária da China recomendou aos bancos do país a fazer negócios sem se importar com as notas de crédito impostas pelas agências de classificação de risco internacionais.
Para o governo da China as agências foram um dos principais coadjuvantes na crise que implodiu os mercados financeiros mundiais em 2008 por não avaliar adequadamente os riscos de instrumentos financeiros complexos, como os CDOs, derivativos dos mercados de renda fixa.
A aprovação do salário mínimo em RS$ 545,00 como era do interesse do governo federal talvez tenha ajudado os investidores da bolsa sem querer. Com esse valor a pressão inflacionária se arrefece e consequentemente o governo não precisaria aumentar ainda mais os juros. As empresas se beneficiam dos dois fatores: menores custos salariais e taxas de juros menores, que impulsionam a demanda.
Com recordes nas operações do segmento BM&F (Bolsa de Mercadorias e Futuros) e Bovespa (Bolsa de Valores de São Paulo) a bolsa ainda pretende na próxima semana assinar um acordo para troca de informações e oportunidades de negócios com a Bolsa de Xangai, na China, uma das bolsas de valores com maior potencial de crescimento no mundo.
O Banco do Brasil apresentou os resultados trimestrais e anuais de 2010. No acumulado no ano o banco registrou lucros líquidos de R$ 11,7 bilhões, o maior valor já registrado por um banco no país.
Entretanto o Banco do Brasil afirmou que mesmo assim o resultado do segundo semestre do ano passado já refletiu sinais da desaceleração econômica brasileira.
Boa administração: o governo derrubou o imposto de importação para 417 itens do setor automotivo, petrolífero, indústria de máquinas e equipamentos, informática e telecomunicações. A intenção é tornar esses setores mais competitivos já que os produtos com alíquota reduzida não são fabricados no Brasil.
A autoridade monetária da China recomendou aos bancos do país a fazer negócios sem se importar com as notas de crédito impostas pelas agências de classificação de risco internacionais.
Para o governo da China as agências foram um dos principais coadjuvantes na crise que implodiu os mercados financeiros mundiais em 2008 por não avaliar adequadamente os riscos de instrumentos financeiros complexos, como os CDOs, derivativos dos mercados de renda fixa.
A aprovação do salário mínimo em RS$ 545,00 como era do interesse do governo federal talvez tenha ajudado os investidores da bolsa sem querer. Com esse valor a pressão inflacionária se arrefece e consequentemente o governo não precisaria aumentar ainda mais os juros. As empresas se beneficiam dos dois fatores: menores custos salariais e taxas de juros menores, que impulsionam a demanda.
Cielo e Redecard disparam: Entenda o motivo
Os papéis da Cielo e Redecard vinham sofrendo desde meados do ano passado com o acirramento da concorrência entre as duas empresas prestadoras de serviço de pagamento por meio eletrônico. As empresas começaram a atender cada vez mais bandeiras de cartões de crédito e a guerra de preços entra as duas operadoras ficou quente, derrubando as tarifas cobradas de seus clientes. Os analistas agora entendem que a pior fase desse ajustamento já passou e as duas empresas agora poderão se estabelecer no mercado. No caso da Redecard ontem também foi anunciada a troca no comando da empresa: entra Claudio Yamaguti, como presidente da companhia, vindo do Itaú Unibanco. As ações das duas companhias apresentaram volumes de negociação bem mais altos do que as médias do último mês. Seus papéis movimentaram-se da mesma forma durante a negociação intradiária: alta valorização logo na primeira hora de pregão, seguido de realização, voltando a subir, consolidando o movimento de alta do dia. A Cielo fechou com alta de 6,75% e a Redecard valorizou-se 5,61% no dia.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
17/02/2011
Alta continua hoje? Acompanhe a abertura das bolsas internacionais
O índice Ibovespa nessa semana surpreendeu os analistas: além de recuperar as perdas acumuladas de 3,8% desde o início do mês, com o fechamento de ontem passa a marcar uma valorização de 1,5% em fevereiro. A previsão dos analistas continua de queda no curto prazo, a não ser que o índice supere a resistência mais próxima de 68 mil pontos. Boas notícias o mercado está recebendo. A melhor de todas no momento é a visão otimista do FED, banco central dos Estados Unidos, sobre a economia norte-americana. Os membros do comitê de política monetária (FOMC) acreditam que o PIB do país possa avançar em até 3,9% nesse ano. Hoje as principais bolsas européias abrem sem movimento, variando entre leve alta ou baixa. Nos EUA os futuros dos índices também amanhecem mornos, sem muitas variações.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
16/02/2011
BM&FBovespa terá concorrente no Brasil
Concorrente da Bolsa de Nova York e da Nasdaq, a americana Bats (Better Alternative Trading System) decidiu trazer ao Brasil uma tecnologia alternativa de transação de ações e de títulos para concorrer com a BM&FBovespa, que monopoliza os negócios no país.
O objetivo é permitir que grandes investidores negociem blocos gigantes de papéis com custos diferenciados em relação à tabela da BM&FBovespa.
O anúncio ocorre logo após a associação da Bolsa de Nova York com a de Frankfurt e duas semanas depois de a Bolsa de Londres comprar a de Toronto.
Na empreitada, a Bats se associou à Claritas, uma das maiores e mais importantes gestoras de fundos no país, que lidera um grupo de investidores insatisfeitos com os custos da BM&FBovespa.
Diferentemente dos EUA e de outros países, a negociação de ações no Brasil tem de acontecer obrigatoriamente em uma Bolsa de Valores, que se responsabiliza pela compensação financeira e pelo registro da mudança de titularidade dos papéis.
No lugar de começar tudo do zero, a Bats poderá usar a licença da Bovesba (Bolsa de Valores de Bahia, Sergipe e Alagoas), única das antigas Bolsas regionais que não se fundiu à BM&FBovespa.
A assessoria jurídica será do escritório de advocacia Freitas e Leite, especializado em mercado de capitais.
Nos EUA, a Bats ganhou mercado da Bolsa de Nova York e da Nasdaq, a partir de 2005, ao oferecer preços menores de transação nas Bolsas locais -BZX e BYX Exchange. Em 2009, já era a terceira maior Bolsa do mundo em volume de negócios.
"O mercado brasileiro tem as dificuldades que conseguimos superar nos EUA e na Europa", disse Ken Conklin, vice-presidente da Bats.
A notícia derrubou o preço das ações da BM&FBovespa, que recuaram 4,74% ontem.
O Ibovespa, termômetro dos negócios no país, cedeu 0,32% para 66.341 pontos.
O dólar comercial subiu 0,05% e fechou a R$ 1,67.
A BM&FBovespa não se pronunciou sobre o tema.
Fonte: Folha.com
O objetivo é permitir que grandes investidores negociem blocos gigantes de papéis com custos diferenciados em relação à tabela da BM&FBovespa.
O anúncio ocorre logo após a associação da Bolsa de Nova York com a de Frankfurt e duas semanas depois de a Bolsa de Londres comprar a de Toronto.
Na empreitada, a Bats se associou à Claritas, uma das maiores e mais importantes gestoras de fundos no país, que lidera um grupo de investidores insatisfeitos com os custos da BM&FBovespa.
Diferentemente dos EUA e de outros países, a negociação de ações no Brasil tem de acontecer obrigatoriamente em uma Bolsa de Valores, que se responsabiliza pela compensação financeira e pelo registro da mudança de titularidade dos papéis.
No lugar de começar tudo do zero, a Bats poderá usar a licença da Bovesba (Bolsa de Valores de Bahia, Sergipe e Alagoas), única das antigas Bolsas regionais que não se fundiu à BM&FBovespa.
A assessoria jurídica será do escritório de advocacia Freitas e Leite, especializado em mercado de capitais.
Nos EUA, a Bats ganhou mercado da Bolsa de Nova York e da Nasdaq, a partir de 2005, ao oferecer preços menores de transação nas Bolsas locais -BZX e BYX Exchange. Em 2009, já era a terceira maior Bolsa do mundo em volume de negócios.
"O mercado brasileiro tem as dificuldades que conseguimos superar nos EUA e na Europa", disse Ken Conklin, vice-presidente da Bats.
A notícia derrubou o preço das ações da BM&FBovespa, que recuaram 4,74% ontem.
O Ibovespa, termômetro dos negócios no país, cedeu 0,32% para 66.341 pontos.
O dólar comercial subiu 0,05% e fechou a R$ 1,67.
A BM&FBovespa não se pronunciou sobre o tema.
Fonte: Folha.com
Nova Bolsa de Valores pode ser criada no Brasil
Ontem os papéis da BM&F Bovespa caíram forte com a confirmação de que o grupo norte-americano BATS e a gestora de recursos Claritas estão analisando a abertura de uma bolsa de valores concorrente no Brasil. A preocupação parece ser exagerada segundo os analistas. A BM&F Bovespa, bolsa brasileira por excelência, é a quarta maior do mundo em valor de mercado. A abertura de mais um bolsa no Brasil fugiria completamente do que está acontecendo no mundo atualmente: as bolsas de valores estão se associando, como anunciado ontem pela Deutsche Borse, bolsa da Alemanha e a NYSE, nos Estados Unidos. A BM&F Bovespa pela presença e extensão com que atua no mercado brasileiro é alvo para uma fusão, o que a tornaria ainda mais forte e com o benefício de ter os custos operacionais reduzidos. Uma nova bolsa no mercado nacional ainda precisaria da ajuda das corretoras de valores para atrair clientes, algo difícil na visão dos analistas, dado a simbiose das instituições com a bolsa nacional. Vale lembrar que a Bovespa já foi uma entidade privada pertencente às corretoras nacionais. No cenário atual serão necessários alguns anos e algum produto muito inovador para uma nova bolsa tirar o brilho da forte influência e tradição que a BM&F Bovespa possui no cenário nacional e internacional.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
10/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Economia Americana, Economia Nacional
Um poço na Bacia de Campos da OGX em breve deverá começar a extração de petróleo a uma taxa de 40 mil barris diários. O resultado surpreendeu até mesmo os técnicos da empresa.
Eike Batista anunciou que irá construir uma fábrica de veículos no Brasil junto de um parceiro ainda não divulgado. A previsão é iniciar a construção até o final do primeiro semestre deste ano.
A Cielo registrou R$ 444 milhões em lucros líquidos no último trimestre de 2010, alta de 0,6% em relação ao mesmo período de 2009. Em 2010 a empresa contabilizou um total de R$ 1,8 bilhão em lucros, alta de 19%.
A Coca-Cola vendeu 10,6 bilhões de litros em 2010 no Brasil e atingiu um faturamento de R$ 17,7 bilhões. Este ano a empresa estima investir 25% a mais do que o previsto para 2010. No país a empresa cresce a 27 trimestres consecutivos...
Começou a corrida do governo ao combate à inflação: Guido Mantega, Ministro da Fazenda, anunciou ontem o corte de R$ 50 bilhões no orçamento da União para este ano.
O governo tentará cortar os gastos públicos o máximo possível para não precisar recorrer a aumentos na taxa de juros como forma de desestimular a economia.
As bolsas de Londres e Toronto firmaram um protocolo de interesses para uma possível fusão e criar uma nova gigante no setor.
Os analistas garantem que a disparada no preço das ações da BM&F Bovespa ontem reflete o clima de negociações e fusões de bolsas de valores que pode voltar este ano.
Ben Bernanke, presidente do banco central dos EUA, afirmou em discurso ao congresso ontem que o progresso econômico do país continua. Entretanto, somente será considerada uma recuperação total da economia caso as contratações continuem crescendo e a taxa de desemprego for suprimida.
Eike Batista anunciou que irá construir uma fábrica de veículos no Brasil junto de um parceiro ainda não divulgado. A previsão é iniciar a construção até o final do primeiro semestre deste ano.
A Cielo registrou R$ 444 milhões em lucros líquidos no último trimestre de 2010, alta de 0,6% em relação ao mesmo período de 2009. Em 2010 a empresa contabilizou um total de R$ 1,8 bilhão em lucros, alta de 19%.
A Coca-Cola vendeu 10,6 bilhões de litros em 2010 no Brasil e atingiu um faturamento de R$ 17,7 bilhões. Este ano a empresa estima investir 25% a mais do que o previsto para 2010. No país a empresa cresce a 27 trimestres consecutivos...
Começou a corrida do governo ao combate à inflação: Guido Mantega, Ministro da Fazenda, anunciou ontem o corte de R$ 50 bilhões no orçamento da União para este ano.
O governo tentará cortar os gastos públicos o máximo possível para não precisar recorrer a aumentos na taxa de juros como forma de desestimular a economia.
As bolsas de Londres e Toronto firmaram um protocolo de interesses para uma possível fusão e criar uma nova gigante no setor.
Os analistas garantem que a disparada no preço das ações da BM&F Bovespa ontem reflete o clima de negociações e fusões de bolsas de valores que pode voltar este ano.
Ben Bernanke, presidente do banco central dos EUA, afirmou em discurso ao congresso ontem que o progresso econômico do país continua. Entretanto, somente será considerada uma recuperação total da economia caso as contratações continuem crescendo e a taxa de desemprego for suprimida.
Previsão confirmada: Veja até onde a bolsa pode cair
Desde a segunda semana de janeiro deste ano, os analistas consultados pela ADVFN apontavam um enfraquecimento da tendência de alta do índice Ibovespa. Para eles o suporte de preços de 67 mil pontos era de extrema importância e seu rompimento comprometeria a tendência. Entretanto a saída dos investidores estrangeiros da bolsa brasileira em direção aos mercados desenvolvidos pressionou as cotações dos papéis que compõem o índice. Ontem o governo anunciou um corte de R$ 50 bilhões no orçamento que com certeza terá reflexo na economia nacional. Então o que podemos esperar da bolsa no curto prazo? Os analistas gráficos tentam mais uma vez ajudar: O suporte mais importante no momento é o de 64 mil pontos. Caso este suporte for perdido, a bolsa poderá variar entre os 60 mil e 62 pontos, mas é muito importante que o índice Ibovespa não perca os 58 mil pontos no curto prazo. A perda deste suporte de preços pode levar a bolsa brasileira a enfrentar grandes quedas, buscando até mesmo os 48 mil pontos no prazo de um ano. Certamente este seria o cenário mais pessimista. Os analistas atentam para repiques de preços no curto prazo. A dica é não se iludir com altas no momento, já que em toda a tendência de baixa a queda nunca é linear.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
09/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Economia Mundial, Economia Nacional, Inflação
A Positivo emitiu um comunicado negando qualquer negociação para a venda de seu controle ontem. Mesmo assim as ações tiveram alta de 2,54%.
Em épocas de crise na bolsa os investidores devem dar atenção a empresas que se mostram inteligentes. Como muitas outras, a Marfrig anunciou um plano de recompra de 5,8 milhões de suas ações ordinárias.
A queda da bolsa no momento, está sendo pressionada por investidores que estão montando posições vendidas em ações. A modalidade atingiu valor recorde em janeiro, forçando ainda mais a depreciação dos preços dos ativos.
O último resultado trimestral da Toyota mostrou uma queda de quase 50% nos lucros líquidos da montadora. A empresa afirmou que Yene forte foi o principal responsável pelo resultado fraco. Mas estima que ao final do ano fiscal apresentará resultados melhores que os esperados.
A China elevou mais uma vez suas taxas de juros internas, tentando controlar a escalada da inflação no país.
No Brasil talvez o Banco Central deva atuar similarmente. O IPCA, medida oficial de inflação no país, subiu 0,83% em janeiro, mostrando que a demanda interna continua aquecida.
Em épocas de crise na bolsa os investidores devem dar atenção a empresas que se mostram inteligentes. Como muitas outras, a Marfrig anunciou um plano de recompra de 5,8 milhões de suas ações ordinárias.
A queda da bolsa no momento, está sendo pressionada por investidores que estão montando posições vendidas em ações. A modalidade atingiu valor recorde em janeiro, forçando ainda mais a depreciação dos preços dos ativos.
O último resultado trimestral da Toyota mostrou uma queda de quase 50% nos lucros líquidos da montadora. A empresa afirmou que Yene forte foi o principal responsável pelo resultado fraco. Mas estima que ao final do ano fiscal apresentará resultados melhores que os esperados.
A China elevou mais uma vez suas taxas de juros internas, tentando controlar a escalada da inflação no país.
No Brasil talvez o Banco Central deva atuar similarmente. O IPCA, medida oficial de inflação no país, subiu 0,83% em janeiro, mostrando que a demanda interna continua aquecida.
Venda a descoberto de ações - Ganhando também na queda
O mercado de ações permite que você ganhe quando os preços sobem e também quando os preços descem, permitindo que você ganhe dinheiro independente do lado que o mercado está se movendo.
Para se beneficiar de uma queda, é quase tão fácil quanto comprar uma ação, basta você fazer a operação na ordem inversa, ou seja, primeiro você vende a ação e depois você compra.
Essa operação é chamada de venda a descoberto ou de short. Para fazer o short, você precisa alugar de alguém as ações que deseja vender, pois ao vender, você precisa entregar o que vendeu ao comprador, e como você não possui as ações, precisa alugá-las.
Para alugar as ações é muito simples, você ou seu corretor irão verificar no BTC (banco de títulos CBLC) se existem ações disponíveis para locação e qual o valor da taxa do aluguel ao ano, e tendo as ações desejadas com uma taxa que te satisfaça, você solicita o aluguel. As ações mais liquidas da bovespa, possuem grande disponibilidade para locação e também possuem taxas muito baixas, por exemplo Petrobras e Vale possuem taxas menores que 1,0% ao ano, isso mesmo, apenas 1% ao ano. Já algumas empresas, possuem taxas maiores, que podem chegar aos 10% ao ano e em alguns casos, até passar desse patamar. Em épocas de crise, pode acontecer das taxas subirem consideravelmente, chegando a passar dos 20% ao ano, mas esses altos valores são encontrados apenas em alguns papéis, sendo que as maiores blue chips mantem as taxas bem baixas, na casa de 1% ao ano. Um exemplo que ilustra bem o caso é a Redecard, que possui em média uma taxa de 6% ao ano, e na época do auge da crise do subprime chegou a ter taxas de 24% ao ano. Um ponto importante, é que o valor que será devido de aluguel é proporcional ao tempo que ficou com as ações, então, no caso de um aluguel que custe 1,2% ao ano, caso tenha ficado 1 mês, pagará apenas 0,1%. Alé, desse valor existe uma taxa de registro do BTC, que pelo que me lembro e tenho pago ultimamente custa 5,00 reais.
Após ter alugado as ações, basta fazer a venda, como se você as tivesse em carteira, com isso, as ações que você alugou serão entreges ao comprador, e para evitar problemas e garantir o bom funcionamento do mercado, a CBLC exige uma garantia do vendedor, que normalmente fica na casa dos 120% do valor vendido, dependendo da ação que vender, uma blue chip exige menos margem, e um mico exige uma margem maior, sempre consulte a margem exigida antes de montar a operação. Então, se você vender 200 ações de Vale a 50,00 reais, terá vendido ao todo 10 mil reais, e terá que deixar como margem de garantia o valor de 12 mil reais. Essa margem é ajustada diariamente, então, se o preço das ações da Vale cair, a CBLC devolverá uma parte da margem, mas se o preço das ações subirem, a CBLC irá exigir maior margem, e caso você não tenha como cobrir a margem necessária, sua operação poderá ser encerrada, com a recompra das ações a preço de mercado para devolução ao doador (doador é a pessoa que alugou as ações para você). Um detalhe interessante, você precisa deixar de margem 120%, porém, no nosso exemplo acima, você não precisa disponibilizar 12 mil reais seus para montar a operação, e sim, apenas a diferença entre o valor arrecadado com a venda e o valor solicitado de margem, ou seja, ao vender as ações da Vale você recebeu 10 mil reais, então, você só precisa colocar 2 mil reais como margem, totalizando os 12 mil reais. Perceba o potencial de alavancagem da operação, pois você só preciso de 20% do financeiro da operação para fazê-la. Outro detalhe interessantíssimo, é que não apenas dinheiro líquido pode ser dado como garantia, mas CDB's feitos pela corretora que possui conta e alguns outros investimentos em renda fixa, o que te permite manter o dinheiro aplicado no CDB, rendendo juros, enquanto servem de garantia para seu short. Outras ações que você possui em carteira também servem de margem, porém as ações possuem um deságio em seu valor na hora de serem utilizadas como margem, as grandes empresas normalmente garantem entre 80% e 85% do seu valor com o margem, enquanto os micos vão garantir menos, portanto se você tem 10 reais em ações do Itaú, elas servirão para cobrir até 8 mil reais de margem. Única ressalva, é que enquanto uma ação, CDB ou aplicação estiverem em garantia, não poderão ser vendidos ou resgatados.
Após a venda feita, e a garantia ser disponibilizada, o próximo passo é fazer a compra das ações quando você desejar e devolvê-las ao doador, e ter sua garantia liberada. Ao finalizar a operação, caso tenha lucro, ou seja, comprado por valor menor que o vendido, você ficará com essa diferença, e caso tenha prejuízo, deverá pagar a diferença, exatamente como funciona quando você compra primeiro e depois vende.
Quando usar a venda a descoberto? Quando você identificar que o preço do papel irá cair. Na minha opinião, o short é mais utilizado pelos analistas técnicos do que pelos fundamentalistas, pelo perfil de operação. Eu sigo a escola da AT, então vou focar um pouco mais nela, pois é o assunto que tenho melhor domínio. Se a AT te indica que o papel vai subir e você usa essa indicação para fazer uma compra, e depois usa a indicação para encerrar a operação pois a alta terminou, porque não fazer o short quando a AT indicar que o preço irá cair e fazer a compra quando indicar que o preço parou de cair?
Eu vejo o short como uma excelente forma de ganhos no mercado, permitindo que se faça mais operações e em qualquer época de movimentação do mercado, seja para cima ou para baixo.
Lembrem-se do grande ditado que diz: Os touros sobem de escada e os ursos se jogam pela janela.
Resumindo, o pânico na queda é muito maior que a euforia na alta, então as quedas propciam excelente opertunidade de ganho em curto espaço de tempo. Quem não se lembra da crise do subprime? Com diversas ações caindo 15% em um dia.
Outro ponto importante, não são todas as corretoras que permitem que seja feita a venda a descoberto, e das que permitem, a maioria não deixa você fazer pelo Home Broker, exigindo o uso da mesa de operações. Verifique como funciona a operação na sua corretora. Aproveito o tema para dizer que é importante uma corretora que tenha agilidade e pouca burocracia para montagem dessa operação, pois você precisa de velocidade para consultar as taxas do BTC e fazer a operação no momento desejado, sem ficar perdendo tempo com burocracia da corretora.
Pra finalizar, para os que gostam de fazer day-trades, é possível fazer o short sem necessidade de alugar as ações, desde que você faça a venda e a compra no mesmo dia, ou seja, você não precisa se preocupar com taxa de BTC, basta apenas fazer a venda, ter a garantia exigida como margem, e depois comprar antes do encerramento do pregão. Quer mais um detalhe interessante? Você pode abrir o short de manhã, e caso você no meio da operação decida carregar a venda para o dia seguinte, deixando de ser um day-trade, você solicita o aluguel das ações antes do final do pregão, e com isso, pode carregar a venda. Mais uma vez, não são todas corretoras que permitem essa operação, se a sua não permite, procure uma que permita e aproveite melhor a volatilidade do mercado.
Espero que tenham gostado, e em breve farei um posto sobre como montar um Long/Short.
Para se beneficiar de uma queda, é quase tão fácil quanto comprar uma ação, basta você fazer a operação na ordem inversa, ou seja, primeiro você vende a ação e depois você compra.
Essa operação é chamada de venda a descoberto ou de short. Para fazer o short, você precisa alugar de alguém as ações que deseja vender, pois ao vender, você precisa entregar o que vendeu ao comprador, e como você não possui as ações, precisa alugá-las.
Para alugar as ações é muito simples, você ou seu corretor irão verificar no BTC (banco de títulos CBLC) se existem ações disponíveis para locação e qual o valor da taxa do aluguel ao ano, e tendo as ações desejadas com uma taxa que te satisfaça, você solicita o aluguel. As ações mais liquidas da bovespa, possuem grande disponibilidade para locação e também possuem taxas muito baixas, por exemplo Petrobras e Vale possuem taxas menores que 1,0% ao ano, isso mesmo, apenas 1% ao ano. Já algumas empresas, possuem taxas maiores, que podem chegar aos 10% ao ano e em alguns casos, até passar desse patamar. Em épocas de crise, pode acontecer das taxas subirem consideravelmente, chegando a passar dos 20% ao ano, mas esses altos valores são encontrados apenas em alguns papéis, sendo que as maiores blue chips mantem as taxas bem baixas, na casa de 1% ao ano. Um exemplo que ilustra bem o caso é a Redecard, que possui em média uma taxa de 6% ao ano, e na época do auge da crise do subprime chegou a ter taxas de 24% ao ano. Um ponto importante, é que o valor que será devido de aluguel é proporcional ao tempo que ficou com as ações, então, no caso de um aluguel que custe 1,2% ao ano, caso tenha ficado 1 mês, pagará apenas 0,1%. Alé, desse valor existe uma taxa de registro do BTC, que pelo que me lembro e tenho pago ultimamente custa 5,00 reais.
Após ter alugado as ações, basta fazer a venda, como se você as tivesse em carteira, com isso, as ações que você alugou serão entreges ao comprador, e para evitar problemas e garantir o bom funcionamento do mercado, a CBLC exige uma garantia do vendedor, que normalmente fica na casa dos 120% do valor vendido, dependendo da ação que vender, uma blue chip exige menos margem, e um mico exige uma margem maior, sempre consulte a margem exigida antes de montar a operação. Então, se você vender 200 ações de Vale a 50,00 reais, terá vendido ao todo 10 mil reais, e terá que deixar como margem de garantia o valor de 12 mil reais. Essa margem é ajustada diariamente, então, se o preço das ações da Vale cair, a CBLC devolverá uma parte da margem, mas se o preço das ações subirem, a CBLC irá exigir maior margem, e caso você não tenha como cobrir a margem necessária, sua operação poderá ser encerrada, com a recompra das ações a preço de mercado para devolução ao doador (doador é a pessoa que alugou as ações para você). Um detalhe interessante, você precisa deixar de margem 120%, porém, no nosso exemplo acima, você não precisa disponibilizar 12 mil reais seus para montar a operação, e sim, apenas a diferença entre o valor arrecadado com a venda e o valor solicitado de margem, ou seja, ao vender as ações da Vale você recebeu 10 mil reais, então, você só precisa colocar 2 mil reais como margem, totalizando os 12 mil reais. Perceba o potencial de alavancagem da operação, pois você só preciso de 20% do financeiro da operação para fazê-la. Outro detalhe interessantíssimo, é que não apenas dinheiro líquido pode ser dado como garantia, mas CDB's feitos pela corretora que possui conta e alguns outros investimentos em renda fixa, o que te permite manter o dinheiro aplicado no CDB, rendendo juros, enquanto servem de garantia para seu short. Outras ações que você possui em carteira também servem de margem, porém as ações possuem um deságio em seu valor na hora de serem utilizadas como margem, as grandes empresas normalmente garantem entre 80% e 85% do seu valor com o margem, enquanto os micos vão garantir menos, portanto se você tem 10 reais em ações do Itaú, elas servirão para cobrir até 8 mil reais de margem. Única ressalva, é que enquanto uma ação, CDB ou aplicação estiverem em garantia, não poderão ser vendidos ou resgatados.
Após a venda feita, e a garantia ser disponibilizada, o próximo passo é fazer a compra das ações quando você desejar e devolvê-las ao doador, e ter sua garantia liberada. Ao finalizar a operação, caso tenha lucro, ou seja, comprado por valor menor que o vendido, você ficará com essa diferença, e caso tenha prejuízo, deverá pagar a diferença, exatamente como funciona quando você compra primeiro e depois vende.
Quando usar a venda a descoberto? Quando você identificar que o preço do papel irá cair. Na minha opinião, o short é mais utilizado pelos analistas técnicos do que pelos fundamentalistas, pelo perfil de operação. Eu sigo a escola da AT, então vou focar um pouco mais nela, pois é o assunto que tenho melhor domínio. Se a AT te indica que o papel vai subir e você usa essa indicação para fazer uma compra, e depois usa a indicação para encerrar a operação pois a alta terminou, porque não fazer o short quando a AT indicar que o preço irá cair e fazer a compra quando indicar que o preço parou de cair?
Eu vejo o short como uma excelente forma de ganhos no mercado, permitindo que se faça mais operações e em qualquer época de movimentação do mercado, seja para cima ou para baixo.
Lembrem-se do grande ditado que diz: Os touros sobem de escada e os ursos se jogam pela janela.
Resumindo, o pânico na queda é muito maior que a euforia na alta, então as quedas propciam excelente opertunidade de ganho em curto espaço de tempo. Quem não se lembra da crise do subprime? Com diversas ações caindo 15% em um dia.
Outro ponto importante, não são todas as corretoras que permitem que seja feita a venda a descoberto, e das que permitem, a maioria não deixa você fazer pelo Home Broker, exigindo o uso da mesa de operações. Verifique como funciona a operação na sua corretora. Aproveito o tema para dizer que é importante uma corretora que tenha agilidade e pouca burocracia para montagem dessa operação, pois você precisa de velocidade para consultar as taxas do BTC e fazer a operação no momento desejado, sem ficar perdendo tempo com burocracia da corretora.
Pra finalizar, para os que gostam de fazer day-trades, é possível fazer o short sem necessidade de alugar as ações, desde que você faça a venda e a compra no mesmo dia, ou seja, você não precisa se preocupar com taxa de BTC, basta apenas fazer a venda, ter a garantia exigida como margem, e depois comprar antes do encerramento do pregão. Quer mais um detalhe interessante? Você pode abrir o short de manhã, e caso você no meio da operação decida carregar a venda para o dia seguinte, deixando de ser um day-trade, você solicita o aluguel das ações antes do final do pregão, e com isso, pode carregar a venda. Mais uma vez, não são todas corretoras que permitem essa operação, se a sua não permite, procure uma que permita e aproveite melhor a volatilidade do mercado.
Espero que tenham gostado, e em breve farei um posto sobre como montar um Long/Short.
08/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Economia Americana, Petrobras, Economia Nacional
A Petrobras decidiu finalizar as conversações com a Eni sem adquirir nenhuma participação na portuguesa Galp Energia afirmou a petrolífera brasileira em comunicado. Não se sabe se o motivo principal foi preço ou problemas legais e administrativos.
Para não perder o costume: mais uma vez corre pelo mercado um rumor de aquisição da Positivo, mas dessa vez o comprador seria a Hewlett-Packard. As ações da empresa fecharam em alta de 6,3%.
As vendas de veículos em janeiro foram as melhores dos últimos anos segundo a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) com alta de 15% na comparação anual. No total foram vendidos 245 mil veículos.
O crédito ao consumidor norte-americano subiu US$ 6 bilhões em dezembro passado, bem acima das estimativas dos analistas.
No último trimestre de 2010 o crédito ao consumidor dos EUA registrou alta, fator de extrema importância para a economia norte-americana já que o consumo representa aproximadamente 70% do PIB do país.
Para não perder o costume: mais uma vez corre pelo mercado um rumor de aquisição da Positivo, mas dessa vez o comprador seria a Hewlett-Packard. As ações da empresa fecharam em alta de 6,3%.
As vendas de veículos em janeiro foram as melhores dos últimos anos segundo a ANFAVEA (Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores) com alta de 15% na comparação anual. No total foram vendidos 245 mil veículos.
O crédito ao consumidor norte-americano subiu US$ 6 bilhões em dezembro passado, bem acima das estimativas dos analistas.
No último trimestre de 2010 o crédito ao consumidor dos EUA registrou alta, fator de extrema importância para a economia norte-americana já que o consumo representa aproximadamente 70% do PIB do país.
Investir em IPOs: Ainda vale a pena?
O ano de 2011 começou com uma promessa: este seria o ano da volta em peso das IPOs (Oferta Pública Inicial de ações) por parte de companhias nacionais. Desde o ano de 2008 não se viam tantas empresas solicitarem à CVM a permissão para colocar seus papéis na bolsa. O ano de 2010, de estagnação para o mercado nacional e receios internacionais, afugentou as empresas que cancelaram ou postergaram suas IPOs. Neste ano são estimados em torno de 20 lançamentos, tanto de empresas estreantes na bolsa como de empresas já públicas. O problema é que o mercado nacional está passando temporariamente por um momento de queda. E as empresas abrindo as negociações nesse ambiente estão levando alguns investidores a prejuízo. A administradora de shopping centers, Sonae Sierra, apresentou queda de 1,55% no primeiro dia de negociações. A Autometal, fornecedora do setor automotivo, teve queda de 5,35%. A nova emissão da Brasil Brokers, já presente na bolsa brasileira, viu seus papéis caírem 2,2%. A oferta inicial da Arezzo, primeira do ano, destoou talvez pela novidade: fechou em alta de mais de 11%. A situação já tem prejudicado até os papéis que ainda nem foram negociados na bolsa. As ações da IPO da Queiroz Galvão foram precificadas em R$ 19,00, bem abaixo da estimativa inicial mínima de R$ 23,00. Isso não quer dizer que os papéis da construtora não fechem seu primeiro dia em alta. Entretanto pode fazer com que muitas empresas que estavam pensando em abrir o capital este ano na bolsa desistam por mais uma vez.
Fonte: Advfn
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Comentário: me lembro em 2007 que muitos diziam e consideravam um IPO como certeza de ganhos rápidos, era uma febre, bastava aparecer uma empresa abrindo capital que todo mundo ia correndo fazer reserva para entrar no IPO sem dar a menor importância para o prospecto. E o que acontecia era que a imensa maioria das empresas que abriam capital tinham valorização no primeiro dia, e muitas vezes, expressivas valorizações. Eu mesmo participei de alguns, e felizmente consegui bons resultados em todos, e em alguns deles resultados excepcionais, como caso da Bovespa e da Redecard, o cenário estava muito positivo e ajudava. Mas, quando a crise chegou, os IPO's diminuiram a praticamente zero, e a "certeza de rentabilidade garantida" foi embora. Os IPO's estão retornando, em um momento diferente da economia e da bolsa, e agora estão tendo comportamento mais natural. Esse ano vimos que houveram mais aberturas no vermelho, do que no verde, levando os flippers à prejuízos, com exceção da Arezzo, que teve uma excelente valorização. Pelo jeito a febre do IPO passou, e as pessoas devem olhar um IPO como um investimento de grande risco, que pode trazer excelente retorno no curto prazo, como um grande prejuízo, portanto, muito cuidado ao analisar se vale a pena ou não entrar em algum.
Fonte: Advfn
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Comentário: me lembro em 2007 que muitos diziam e consideravam um IPO como certeza de ganhos rápidos, era uma febre, bastava aparecer uma empresa abrindo capital que todo mundo ia correndo fazer reserva para entrar no IPO sem dar a menor importância para o prospecto. E o que acontecia era que a imensa maioria das empresas que abriam capital tinham valorização no primeiro dia, e muitas vezes, expressivas valorizações. Eu mesmo participei de alguns, e felizmente consegui bons resultados em todos, e em alguns deles resultados excepcionais, como caso da Bovespa e da Redecard, o cenário estava muito positivo e ajudava. Mas, quando a crise chegou, os IPO's diminuiram a praticamente zero, e a "certeza de rentabilidade garantida" foi embora. Os IPO's estão retornando, em um momento diferente da economia e da bolsa, e agora estão tendo comportamento mais natural. Esse ano vimos que houveram mais aberturas no vermelho, do que no verde, levando os flippers à prejuízos, com exceção da Arezzo, que teve uma excelente valorização. Pelo jeito a febre do IPO passou, e as pessoas devem olhar um IPO como um investimento de grande risco, que pode trazer excelente retorno no curto prazo, como um grande prejuízo, portanto, muito cuidado ao analisar se vale a pena ou não entrar em algum.
04/02/2011
Rapidinhas: Bovespa, Panamericano, IPO, Economia Mundial
Mais uma empresa aproveitando a recente queda do mercado: a Hypermarcas anunciou um plano de recompra de 10 milhões de ações no mercado. O objetivo explícito da companhia é maximizar a geração de valor ao acionista.
A oferta pública inicial de ações da Sonae Sierra frustrou a expectativa dos investidores contando com uma abertura similar a da Arezzo. No primeiro dia de negociações os papéis da administradora de shopping centers caíram 1,55%.
A nova administração do banco Panamericano enviou um comunicado ao mercado ontem à noite afirmando que o Grupo Silvio Santos integralizou mais R$ 1,3 bilhão para tapar o buraco em suas contas, elevando o rombo oficialmente para R$ 3,8 bilhões...
O Santander Brasil registrou R$ 7,3 bilhões em lucros líquidos em 2010, alta de 33% em comparação ao ano passado...
A Redecard sofreu com a maior competição no setor de cartões de crédito no mercado brasileiro. A empresa registrou lucros líquidos 13% menores em 2010 comparado ao resultado do ano anterior.
Nos Estados Unidos os pedidos de seguro-desemprego recuaram para 415 mil novas solicitações na semana passada, uma queda expressiva de 8,5% na comparação semanal.
Ben Bernanke, presidente do banco central norte-americano, acredita que a economia dos Estados Unidos está ficando mais robusta e o ano de 2011 promete mais que o ano passado.
A ONU publicou um estudo sugerindo que a alta global recorde nos preços de alimentos é em parte decorrente da produção de biocombustíveis nas áreas de cultivo.
A notícia é ruim para o Brasil, pois o país tem a ambição de ser o líder mundial na produção de biocombustíveis e certamente haverá pressão internacional para que se deixe esse caminho.
Fonte: Advfn
A oferta pública inicial de ações da Sonae Sierra frustrou a expectativa dos investidores contando com uma abertura similar a da Arezzo. No primeiro dia de negociações os papéis da administradora de shopping centers caíram 1,55%.
A nova administração do banco Panamericano enviou um comunicado ao mercado ontem à noite afirmando que o Grupo Silvio Santos integralizou mais R$ 1,3 bilhão para tapar o buraco em suas contas, elevando o rombo oficialmente para R$ 3,8 bilhões...
O Santander Brasil registrou R$ 7,3 bilhões em lucros líquidos em 2010, alta de 33% em comparação ao ano passado...
A Redecard sofreu com a maior competição no setor de cartões de crédito no mercado brasileiro. A empresa registrou lucros líquidos 13% menores em 2010 comparado ao resultado do ano anterior.
Nos Estados Unidos os pedidos de seguro-desemprego recuaram para 415 mil novas solicitações na semana passada, uma queda expressiva de 8,5% na comparação semanal.
Ben Bernanke, presidente do banco central norte-americano, acredita que a economia dos Estados Unidos está ficando mais robusta e o ano de 2011 promete mais que o ano passado.
A ONU publicou um estudo sugerindo que a alta global recorde nos preços de alimentos é em parte decorrente da produção de biocombustíveis nas áreas de cultivo.
A notícia é ruim para o Brasil, pois o país tem a ambição de ser o líder mundial na produção de biocombustíveis e certamente haverá pressão internacional para que se deixe esse caminho.
Fonte: Advfn
Petrobras e OGX: Por que esses papéis podem disparar no curto prazo?
Ontem o índice Ibovespa iniciou a tarde de operações em queda livre. Mas as ações da Petrobras e OGX Petróleo seguraram o índice, contribuído para o fechamento no azul ao final do dia. A explicação segundo os analistas é a guerra civil em que se encontra o Egito no momento, com o presidente Mubarak se recusando a renunciar. Os investidores estão com medo que os protestos na região afetem a operação do Canal de Suez, por onde passam aproximadamente 2,5% da produção de petróleo mundial. Os mercados internacionais já registram apostas pesadas em um preço de petróleo acima de US$ 200 no curto prazo, assim revelam o aumento expressivo na negociação de opções de compra da commodity. Hoje o dia promete ser o mais violento desde a eclosão das manifestações populares. A imprensa internacional afirma que jornalistas estão sendo presos e deportados para não registrar a real situação do país.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
03/02/2011
Cade não pedirá mais informações para LAN e Tam, diz relator
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica, o Cade, não vê necessidade de chamar a LAN Airlines SA e a Tam SA para obter novas informações sobre a compra da empresa brasileira pela chilena, disse Olavo Chinaglia, relator do caso, em uma entrevista por telefone hoje em Brasília.
Segundo Chinaglia, o Cade não vai negociar acordo para preservar a reversibilidade da operação entre Tam e LAN antes do julgamento do processo. Chinaglia disse que o acordo seria para evitar que mudanças administrativas nas empresas as impeçam de operar separadamente, se o Cade rejeitar o negócio.
O governo do Chile suspendeu no dia 28 de janeiro a aquisição da Tam pela LAN após a reclamação de uma associação de consumidores.
FONTE: Bloomberg
Rapidinhas: Bovespa, Panamericano, Arezzo, Impostos, Cambio e Economia Mundial
-A IPO da Arezzo foi muito bem sucedida ontem. As ações ordinárias da fabricante de calçados femininos fecharam com alta de 11,8% no primeiro dia de negociação. As ações chegaram a se valorizar 15,8% na máxima do dia.
-A Gerdau aprovou a recompra de 3,1 milhões de ações preferenciais até o dia 11 de fevereiro. A notícia é boa, pois demonstra que a empresa acredita que o preço de suas ações está atraente no mercado.
-A Secretaria da Fazenda de São Paulo identificou fraudes no sistema de repasses da Nota Fiscal Paulista. Agora os usuários somente poderão fazer os repasses dos créditos de ICMS para contas de mesma titularidade.
-O Programa Minha Casa, Minha Vida reajustou os valores para financiamento de imóveis novos e usados em todo o Brasil. São Paulo, Rio de Janeiro e Brasília agora possuem um teto de financiamento de R$ 170 mil. No restante das capitais o valor máximo do imóvel fica em R$ 150 mil.
-Fernando Pimentel, Ministro do Desenvolvimento, ameaçou novamente aumentar os impostos de importação como prática de defesa comercial do país.
-Não param de entrar dólares no Brasil: em janeiro o fluxo cambial foi de R$ 12,3 bilhões, com o saldo financeiro representando 94% das entradas. O Banco Central não ficou parado e continua enxugando o excesso de divisas no mercado, elevando para quase U$ 300 bilhões as reservas internacionais.
-O relatório de emprego norte-americano publicado pela ADP mostrou a criação de 187 mil novas vagas de trabalho nos EUA em janeiro. Contudo o valor foi menor que o registrado no mês passado.
-O rating de longo prazo da Irlanda foi rebaixado novamente pela agência de classificação de risco Standard & Poor's. O setor bancário do país ainda é o motivo de preocupação.
-A Gerdau aprovou a recompra de 3,1 milhões de ações preferenciais até o dia 11 de fevereiro. A notícia é boa, pois demonstra que a empresa acredita que o preço de suas ações está atraente no mercado.
-A Secretaria da Fazenda de São Paulo identificou fraudes no sistema de repasses da Nota Fiscal Paulista. Agora os usuários somente poderão fazer os repasses dos créditos de ICMS para contas de mesma titularidade.
-O Programa Minha Casa, Minha Vida reajustou os valores para financiamento de imóveis novos e usados em todo o Brasil. São Paulo, Rio de Janeiro e Brasília agora possuem um teto de financiamento de R$ 170 mil. No restante das capitais o valor máximo do imóvel fica em R$ 150 mil.
-Fernando Pimentel, Ministro do Desenvolvimento, ameaçou novamente aumentar os impostos de importação como prática de defesa comercial do país.
-Não param de entrar dólares no Brasil: em janeiro o fluxo cambial foi de R$ 12,3 bilhões, com o saldo financeiro representando 94% das entradas. O Banco Central não ficou parado e continua enxugando o excesso de divisas no mercado, elevando para quase U$ 300 bilhões as reservas internacionais.
-O relatório de emprego norte-americano publicado pela ADP mostrou a criação de 187 mil novas vagas de trabalho nos EUA em janeiro. Contudo o valor foi menor que o registrado no mês passado.
-O rating de longo prazo da Irlanda foi rebaixado novamente pela agência de classificação de risco Standard & Poor's. O setor bancário do país ainda é o motivo de preocupação.
Ações do Panamericano valorizam mais de 20% pelo segundo dia seguido
As ações do Banco Panamericano (BPNM4) fecharam o pregão de ontem (02/02/2011) com uma valorização muito expressiva de 26%, fechando o dia cotadas a 6,60 reais, quase na máxima no dia, que ficou em 6,64.
A impressionante valorização veio ainda mais forte que no primeiro dia de pregão após o anuncio da compra do Banco pelo BTG, já somando mais de 50% de alta em apenas 2 dias.
Os investidores e o mercado ficaram realmente satisfeitos com a troca de comando do Banco.
Nos resta acompanhar pra ver até aonde essa alta vai, pois uma realização de lucros deve ocorrer em breve, fato muito comum de ocorrer após grandes altas.
A impressionante valorização veio ainda mais forte que no primeiro dia de pregão após o anuncio da compra do Banco pelo BTG, já somando mais de 50% de alta em apenas 2 dias.
Os investidores e o mercado ficaram realmente satisfeitos com a troca de comando do Banco.
Nos resta acompanhar pra ver até aonde essa alta vai, pois uma realização de lucros deve ocorrer em breve, fato muito comum de ocorrer após grandes altas.
02/02/2011
Rapidinhas: Banco Panamericano - BPNM4
As ações do banco Panamericano explodiram com o anúncio da venda para o BTG Pactual. Os papéis preferenciais do banco que pertencia ao Grupo Silvio Santos tiveram alta de mais de 20% no dia.
Entretanto os analistas acreditam que houve um leve exagero na alta já que o BTG Pactual já definiu o preço da Oferta Pública de Ações que fará aos acionistas minoritários em R$ 4,89, o que representaria uma alta mais modesta de 14%.
Entretanto os investidores atuais possam ver perspectivas muito melhores para o banco no futuro próximo e não aceitarem a OPA, mas caso concordem em vender sua fatia aos atuais controladores, tanto a Caixa Econômica Federal e o BTG Pactual, concordaram em não fechar o capital da instituição até 2012.
Entretanto os analistas acreditam que houve um leve exagero na alta já que o BTG Pactual já definiu o preço da Oferta Pública de Ações que fará aos acionistas minoritários em R$ 4,89, o que representaria uma alta mais modesta de 14%.
Entretanto os investidores atuais possam ver perspectivas muito melhores para o banco no futuro próximo e não aceitarem a OPA, mas caso concordem em vender sua fatia aos atuais controladores, tanto a Caixa Econômica Federal e o BTG Pactual, concordaram em não fechar o capital da instituição até 2012.
TAM: Investigação inesperada assusta investidores
Tem sido um péssimo início de semana aos investidores da TAM Linhas Aéreas. Desde a segunda-feira, dia 31 de janeiro, as ações preferenciais da TAM já perderam quase 8% do valor. Tudo decorrente da suspensão temporária do processo de fusão entre a empresa e a companhia aérea LAN do Chile, ameaçando a criação da LATAM Airlines. O Tribunal de Defesa da Livre Concorrência chileno quer avaliar se a fusão irá prejudicar os consumidores do país. Estima-se que essa análise pode levar de seis meses a um ano, o que coloca em risco o prazo de conclusão da fusão previsto para o início do segundo semestre deste ano. Os analistas afirmam que a fusão é uma importante etapa estratégica para a companhia brasileira. No Brasil o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) também avalia o processo, mas os analistas não acreditam que haverá restrições nas operações nacionais.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
Ações do Panamericano valorizam mais de 20% após compra pelo BTG
No pregão de ontem (01/02/2011), as ações do Banco Panamericano (BPNM4) tiveram valorização de mais de 22%, fechando o pregão cotadas a 5,22 reais, praticamente na máxima do dia que foi de 5,23.
As ações fecharam o pregão com valor maior que os 4,89 reais por ação, que foi o valor pago ao Grupo Silvio Santos pela negociação, e que será ofertado aos acionistas minoritário através de uma OPA.
O mercado recebeu muito bem a notícia e vê com bons olhos a compra do Panamericano pelo BTG de André Esteves, que possui fama de ser um banqueiro agressivo.
Agora nos resta esperar e ficar de olho em como as ações vão se portar daqui pra frente.
As ações fecharam o pregão com valor maior que os 4,89 reais por ação, que foi o valor pago ao Grupo Silvio Santos pela negociação, e que será ofertado aos acionistas minoritário através de uma OPA.
O mercado recebeu muito bem a notícia e vê com bons olhos a compra do Panamericano pelo BTG de André Esteves, que possui fama de ser um banqueiro agressivo.
Agora nos resta esperar e ficar de olho em como as ações vão se portar daqui pra frente.
01/02/2011
Mini-curso: Opções - Venda Coberta
Hoje vamos falar da venda coberta de opções, uma excelente forma de remunerar uma carteira de ações.
A venda coberta de opções nada mais é que vender uma opção de compra (call) que deriva de uma ação que o investidor possui em carteira, onde o investidor irá deixar as ações como garantia para a venda de opções.
Resumindo, imaginando que alguém tenha 500 ações da PETR4 na carteira, então ele pode fazer a venda de 500 PETRB28, deixando as PETR4 como garantia da venda das opções. Porque da garantia? Pois quem vende a opção, está vendendo um direito ao comprador, e ficando com uma obrigação de fazer a venda caso o comprador deseje, então, a CVM pede uma margem de garantia para toda venda que é feita, para garantir que o comprador possa exercer seu direito, por isso as ações são usadas como garantia. A venda coberta é uma operação que não oferece riscos adicionais ao investidor, pois na pior das hipóteses, ele será exercído, e entregará as ações que possui, não precisando desembolsar nenhum dinheiro.
O objetivo da venda coberta é remunerar a carteira de ações, e não ser exercído, normalmente essa prática é mais utilizada por quem possui uma carteira de ações de longo prazo, e com o lucro obtido na venda das opções, compram-se mais ações.
Como o objetivo é remunerar uma carteira de ações, e evitar o exercício, normalmente é vantajoso recomprar as opções com prejuízo, do que deixar ser exercído e depois ter de recomprar as ações. Isso porque ser exercído e recomprar as ações depois, pode levar à taxas de corretagens maiores, e ao pagamento de imposto de renda em cima das opções e das ações, então, se o objetivo é manter a carteira de ações, avalie se vale a pena deixar ser exercído ou não, calculando todos os custos envolvidos. É importante ter uma estratégia de stop caso a operação venha contra, possibilitando a recompra das opções ainda por um preço baixo, assimilando um pequeno prejuízo, e não deixando elas explodirem.
A vantagem da venda coberta é que você consegue tirar dinheiro do mercado quando ele não está subindo, ou seja, quando ele cai ou fica de lado, e com isso, o dinheiro ganho na venda das opções, serve para comprar mais ações a preços mais baixos, principalmente quando o mercado cai. As vezes, pode-se ganhar até em uma leve alta, desde que a opção vendida seja OTM.
Como nem tudo são flores, e no mercado não existe operação infalível, o investidor abre mão do lucro de uma alta forte caso ela ocorra.
Outro ponto importante. é que a venda coberta não deve ser usada para defender uma queda nos preços das ações, pois a ação pode cair mais do que o valor recebido pelo prêmio, o que poderia fazer você vender opções com strikes cada vez menores para tentar defender a queda, e quando acontecer uma reação, você poderá será exercído e vender as ações no "fundo", ou seja, com prejuízo nas ações maior do que o lucro obtido nas opções. Por isso é importante avaliar se a venda é interessante e vantajosa.
Lembre-se, ao operar opções, existe um equilibrio, para cada vantagem, existe uma desvantagem, não tem milagre.
Existe uma operação que consiste na venda coberta de opções ITM, com o intuito de ser exercído, essa operação se chama financiamento, e irei tratar dela em outro post.
É importante dizer que é impossível acertar todas as operações, e vão ocorrer vezes que você perderá com a venda coberta, mas é importante que a operação seja vencedora no longo prazo, e você ganhe mais operações do que perde, além de quando ganhar, ter lucros maiores do que os prejuizos quando se perde. Como a venda de opções possui o tempo (theta) a favor, e normalmente o mercado não faz movimentos bruscos, a chance de ganhar uma venda é maior do que perdê-la, mas não é por isso que deve-se vender o tempo todo, pois vendas ineficientes podem atrapalhar e comprometer a estratégia no longo prazo, tornando-a perdedora.
Devemos sempre buscar vender uma opção com alto VE (valor extrínseco ou valor de expectativa), para termos uma boa remuneração, mas ao mesmo tempo devemos vender uma opção OTM, e quanto mais OTM melhor, porém sabemos que o maior VE está na opção ATM, e conforme a opção vai ficando mais OTM, o VE vai diminuindo. Aqui caímos novamente no equilíbrio, sendo necessário buscar a melhor relação VE/Distância do exercício. Outro ponto que influencia o tamanho do VE é o tempo que falta para o exercício, sendo que quanto maior o tempo restante, maior o VE, e consequentemente, maior a chance da opção atingir o preço de exercício.
Como achar essa distância? Esse ponto é um pouco complicado, e vai variar de pessoa para pessoa, dependendo da estratégia de cada um, e da forma como opera.
Mas vamos a alguns pontos a serem levados em consideração, em primeiro lugar, não devemos nunca vender uma opção que o valor do VE seja menor que a soma de Delta e Gama, essa opções são chamadas de NV (Não venda). Uma opção NV possui pouco retorno à oferecer e um alto risco gama. Uma opção com alto gama é explosiva, então, em caso de alta forte, a opção tende a ganhar valor muito rapidamente, atingindo o ponto de stop ou levando o operador a ter que recomprar as opções com grande prejuízo, ou então, deixar ser exercído e abrir mão de uma boa valorização das ações.
Devemos buscar uma opção que tenha um valor de VE alto e que tenha boa distância do strike para o preço atual, para reduzir a chance de exercício, em muitos casos a primera opção OTM é interessante, mas ela não oferece distância tão grande, já a segunda opção OTM oferece uma boa distância, mas nem sempre tem um bom VE, cabe a cada um decidir qual é mais vantajosa. Vender uma opção ATM é mais arriscado, embora tenha um excelente VE, e não é recomendado aos iniciantes.
É interessante recomprar as opções após elas sofrerem boa desvalorização e perderem boa parte do seu VE, pois a partir de certo ponto, ela já não oferece mais muito à ganhar, e passa a oferecer um alto risco, principalmente se for uma opção que está ATM ou próximo disso, com alto gama. Quanto mais perto do vencimento, e mais ATM, maior o risco gama, por isso não é recomendado levar a venda coberta até o dia do exercício.
Uma forma de saber se é o momento de recomprar, é verificar se o VE já esta menor que Delta + Gama, tornando a opção NV, este pode ser um bom ponto de recompra, outro fator a ser levado em conta, é se o prêmio da opção ficar abaixo dos 0,20 centavos, que é normalmente o ponto em que faço a recompra em minhas operações, a não ser que a opção esteja muito OTM e a chance de exercício for mínima, o que é relativamente raro, então, procuro recomprar na casa dos 0,20 centavos, já que evito de fazer venda de opções com valor menor que 0,50, pois procuro vender apenas quando a um bom VE a ser ganho.
Importante aqui também levar em consideração o tempo que falta para o exercício, achar uma opção com alto VE, strike com boa ditância e perto da data de exercício é praticamente impossível, então, é importante ficar atento à essas 3 variáveis para identificar uma possível oportunidade.
Resumindo, quando fazemos uma venda, temos o tempo ao nosso favor, e não queremos um ercado volátil, pois não precisamos de forte movimento, e quanto menos volátil, menor a chance de uma forte alta, consequentemente, maior a chance de sucesso da venda. Mercados voláteis são melhores para compras, que não tem o tempo a favor, e precisam de forte movimento para ter sucesso. Quanto mais delta e mais gama existe em uma opção, mais explosiva, e mais ela se movimentará quando a ação se movimentar, então, para a venda, é melhor ter pouco delta e pouco gama (pouco potencial de variação), principalmente o gama. Já para uma compra, quanto mais gama e delta (muito potencial de variação), melhor.
A venda coberta não exige que a operação seja excessivamente monitorada, sendo perfeitamente possível acompanhar a operação 1 vez ao dia, para saber seu andamento, e tomar alguma medida caso necessário.
Ficamos por aqui, espero que o texto tenha ficado bom, e o próximo post do mini-curso será sobre fincanciamento, que consiste na compra de uma ação e na venda de uma opção com o intuio de ser exercído.
A venda coberta de opções nada mais é que vender uma opção de compra (call) que deriva de uma ação que o investidor possui em carteira, onde o investidor irá deixar as ações como garantia para a venda de opções.
Resumindo, imaginando que alguém tenha 500 ações da PETR4 na carteira, então ele pode fazer a venda de 500 PETRB28, deixando as PETR4 como garantia da venda das opções. Porque da garantia? Pois quem vende a opção, está vendendo um direito ao comprador, e ficando com uma obrigação de fazer a venda caso o comprador deseje, então, a CVM pede uma margem de garantia para toda venda que é feita, para garantir que o comprador possa exercer seu direito, por isso as ações são usadas como garantia. A venda coberta é uma operação que não oferece riscos adicionais ao investidor, pois na pior das hipóteses, ele será exercído, e entregará as ações que possui, não precisando desembolsar nenhum dinheiro.
O objetivo da venda coberta é remunerar a carteira de ações, e não ser exercído, normalmente essa prática é mais utilizada por quem possui uma carteira de ações de longo prazo, e com o lucro obtido na venda das opções, compram-se mais ações.
Como o objetivo é remunerar uma carteira de ações, e evitar o exercício, normalmente é vantajoso recomprar as opções com prejuízo, do que deixar ser exercído e depois ter de recomprar as ações. Isso porque ser exercído e recomprar as ações depois, pode levar à taxas de corretagens maiores, e ao pagamento de imposto de renda em cima das opções e das ações, então, se o objetivo é manter a carteira de ações, avalie se vale a pena deixar ser exercído ou não, calculando todos os custos envolvidos. É importante ter uma estratégia de stop caso a operação venha contra, possibilitando a recompra das opções ainda por um preço baixo, assimilando um pequeno prejuízo, e não deixando elas explodirem.
A vantagem da venda coberta é que você consegue tirar dinheiro do mercado quando ele não está subindo, ou seja, quando ele cai ou fica de lado, e com isso, o dinheiro ganho na venda das opções, serve para comprar mais ações a preços mais baixos, principalmente quando o mercado cai. As vezes, pode-se ganhar até em uma leve alta, desde que a opção vendida seja OTM.
Como nem tudo são flores, e no mercado não existe operação infalível, o investidor abre mão do lucro de uma alta forte caso ela ocorra.
Outro ponto importante. é que a venda coberta não deve ser usada para defender uma queda nos preços das ações, pois a ação pode cair mais do que o valor recebido pelo prêmio, o que poderia fazer você vender opções com strikes cada vez menores para tentar defender a queda, e quando acontecer uma reação, você poderá será exercído e vender as ações no "fundo", ou seja, com prejuízo nas ações maior do que o lucro obtido nas opções. Por isso é importante avaliar se a venda é interessante e vantajosa.
Lembre-se, ao operar opções, existe um equilibrio, para cada vantagem, existe uma desvantagem, não tem milagre.
Existe uma operação que consiste na venda coberta de opções ITM, com o intuito de ser exercído, essa operação se chama financiamento, e irei tratar dela em outro post.
É importante dizer que é impossível acertar todas as operações, e vão ocorrer vezes que você perderá com a venda coberta, mas é importante que a operação seja vencedora no longo prazo, e você ganhe mais operações do que perde, além de quando ganhar, ter lucros maiores do que os prejuizos quando se perde. Como a venda de opções possui o tempo (theta) a favor, e normalmente o mercado não faz movimentos bruscos, a chance de ganhar uma venda é maior do que perdê-la, mas não é por isso que deve-se vender o tempo todo, pois vendas ineficientes podem atrapalhar e comprometer a estratégia no longo prazo, tornando-a perdedora.
Devemos sempre buscar vender uma opção com alto VE (valor extrínseco ou valor de expectativa), para termos uma boa remuneração, mas ao mesmo tempo devemos vender uma opção OTM, e quanto mais OTM melhor, porém sabemos que o maior VE está na opção ATM, e conforme a opção vai ficando mais OTM, o VE vai diminuindo. Aqui caímos novamente no equilíbrio, sendo necessário buscar a melhor relação VE/Distância do exercício. Outro ponto que influencia o tamanho do VE é o tempo que falta para o exercício, sendo que quanto maior o tempo restante, maior o VE, e consequentemente, maior a chance da opção atingir o preço de exercício.
Como achar essa distância? Esse ponto é um pouco complicado, e vai variar de pessoa para pessoa, dependendo da estratégia de cada um, e da forma como opera.
Mas vamos a alguns pontos a serem levados em consideração, em primeiro lugar, não devemos nunca vender uma opção que o valor do VE seja menor que a soma de Delta e Gama, essa opções são chamadas de NV (Não venda). Uma opção NV possui pouco retorno à oferecer e um alto risco gama. Uma opção com alto gama é explosiva, então, em caso de alta forte, a opção tende a ganhar valor muito rapidamente, atingindo o ponto de stop ou levando o operador a ter que recomprar as opções com grande prejuízo, ou então, deixar ser exercído e abrir mão de uma boa valorização das ações.
Devemos buscar uma opção que tenha um valor de VE alto e que tenha boa distância do strike para o preço atual, para reduzir a chance de exercício, em muitos casos a primera opção OTM é interessante, mas ela não oferece distância tão grande, já a segunda opção OTM oferece uma boa distância, mas nem sempre tem um bom VE, cabe a cada um decidir qual é mais vantajosa. Vender uma opção ATM é mais arriscado, embora tenha um excelente VE, e não é recomendado aos iniciantes.
É interessante recomprar as opções após elas sofrerem boa desvalorização e perderem boa parte do seu VE, pois a partir de certo ponto, ela já não oferece mais muito à ganhar, e passa a oferecer um alto risco, principalmente se for uma opção que está ATM ou próximo disso, com alto gama. Quanto mais perto do vencimento, e mais ATM, maior o risco gama, por isso não é recomendado levar a venda coberta até o dia do exercício.
Uma forma de saber se é o momento de recomprar, é verificar se o VE já esta menor que Delta + Gama, tornando a opção NV, este pode ser um bom ponto de recompra, outro fator a ser levado em conta, é se o prêmio da opção ficar abaixo dos 0,20 centavos, que é normalmente o ponto em que faço a recompra em minhas operações, a não ser que a opção esteja muito OTM e a chance de exercício for mínima, o que é relativamente raro, então, procuro recomprar na casa dos 0,20 centavos, já que evito de fazer venda de opções com valor menor que 0,50, pois procuro vender apenas quando a um bom VE a ser ganho.
Importante aqui também levar em consideração o tempo que falta para o exercício, achar uma opção com alto VE, strike com boa ditância e perto da data de exercício é praticamente impossível, então, é importante ficar atento à essas 3 variáveis para identificar uma possível oportunidade.
Resumindo, quando fazemos uma venda, temos o tempo ao nosso favor, e não queremos um ercado volátil, pois não precisamos de forte movimento, e quanto menos volátil, menor a chance de uma forte alta, consequentemente, maior a chance de sucesso da venda. Mercados voláteis são melhores para compras, que não tem o tempo a favor, e precisam de forte movimento para ter sucesso. Quanto mais delta e mais gama existe em uma opção, mais explosiva, e mais ela se movimentará quando a ação se movimentar, então, para a venda, é melhor ter pouco delta e pouco gama (pouco potencial de variação), principalmente o gama. Já para uma compra, quanto mais gama e delta (muito potencial de variação), melhor.
A venda coberta não exige que a operação seja excessivamente monitorada, sendo perfeitamente possível acompanhar a operação 1 vez ao dia, para saber seu andamento, e tomar alguma medida caso necessário.
Ficamos por aqui, espero que o texto tenha ficado bom, e o próximo post do mini-curso será sobre fincanciamento, que consiste na compra de uma ação e na venda de uma opção com o intuio de ser exercído.
Fato Relevante - Panamericano
Em atendimento à Instrução CVM nº 358, de 03 de janeiro de 2002 o Banco Panamericano S.A. (BPNM4) ("Banco PanAmericano") comunica aos seus acionistas e aos investidores em geral o seguinte:
Silvio Santos Participações S.A. (“SSP”) e BF Utilidades Domésticas Ltda. (“BF” e em conjunto com a SSP “Vendedoras”) celebraram com o Banco BTG Pactual S.A. (“BTG Pactual”) contrato de compra e venda de ações e outras avenças, por meio do qual o BTG Pactual comprometeu-se, observadas determinadas condições precedentes usuais em operações do gênero, a adquirir a totalidade das ações de titularidade das Vendedoras, correspondentes a 67.259.328 ações ordinárias e 24.712.286 ações preferenciais, todas nominativas, escriturais e sem valor nominal de emissão do Banco PanAmericano de titularidade das Vendedoras pelo preço de R$ 450.000.000,00 (quatrocentos e cinqüenta milhões de reais) corrigidos, a partir da data de conclusão do negócio, até a data de seu efetivo pagamento, por 110% da Taxa DI, que poderá ser pago, a qualquer momento, a critério do BTG Pactual, até 31 de julho de 2028, valor este limitado à importância máxima de R$ 3.800.000.000,00 (três bilhões e oitocentos milhões de reais). Para todos os fins, uma ação ordinária terá o mesmo preço de uma ação preferencial, ou seja, R$ 4,89 por ação, na data de conclusão do negócio.Uma vez concluída a aquisição o BTG Pactual realizará, em cumprimento ao disposto no estatuto social do Banco PanAmericano e em atendimento à Instrução CVM nº 361, oferta pública de aquisição de ações dos acionistas titulares de ações preferenciais e ordinárias, nas mesmas condições oferecidas às Vendedoras.
A Caixa Econômica Federal (“Caixa”) reiterou seu compromisso de manutenção da parceria estratégica com o Banco PanAmericano através da celebração de um Acordo de Cooperação Operacional por meio do qual adquirirá direitos creditórios, bem como aplicará em depósitos interfinanceiros do Banco PanAmericano. Esses recursos serão utilizados nas futuras atividades do Banco PanAmericano. Neste mesmo sentido, a Caixa Participações S.A. - CAIXAPAR, sociedade por ações, subsidiária integral da Caixa Econômica Federal (“CAIXAPAR”), não alienará sua participação no Banco PanAmericano no âmbito da oferta pública que será realizada pelo BTG Pactual.
O BTG Pactual também assumiu o compromisso de aplicar em depósitos interfinanceiros e adquirir direitos creditórios de operações do Banco PanAmericano.
Nesta mesma data o BTG Pactual e a CAIXAPAR celebraram acordo de acionistas do Banco PanAmericano, com a substituição das Vendedoras pelo BTG Pactual, que substancialmente mantém as mesmas condições do acordo vigente. O novo acordo de acionistas será disponibilizado ao mercado tão logo se torne eficaz, mediante o seu arquivamento na sede da Companhia.
Nem o BTG Pactual e nem a CAIXAPAR têm, no momento, a intenção de promover, no prazo de 1 (um) ano, o cancelamento do registro de companhia aberta do Banco PanAmericano.
Por fim, o Banco PanAmericano informa que, oportunamente, comunicará ao mercado a data de divulgação das demonstrações financeiras referentes aos 3º e 4º trimestres do exercício social de 2010.
São Paulo, 31 de janeiro de 2011.
Celso Zanin
Diretor de Relações com Investidores
Diretor de Relações com Investidores
Panamericano: Sem venda, banco teria quebrado segundo rumores
Ontem foi um bom dia para os investidores do banco Panamericano. O apresentador de TV Silvio Santos foi quem confirmou: o banco Panamericano foi vendido ao banco BTG Pactual por um valor de R$ 450 milhões e assume integralmente as dívidas da instituição. O BTG afirmou que irá fazer uma Oferta Pública de Aquisição aos acionistas minoritários ao preço de R$ 4,89, mesmo valor fechado com o controlador do banco. Rumores dos bastidores do negócio contam que o BTG Pactual foi o único banco a fazer uma oferta firme de compra pelo Panamericano no final de semana passado. Sem a conclusão do negócio era possível que o banco quebrasse dentro de uma semana, pois novas irregularidades foram encontradas, elevando o rombo do banco Panamericano para R$ 4 bilhões, R$ 1,5 bilhão a mais que o previsto inicialmente. Com o negócio as empresas de Silvio Santos estão livres da garantia que ofereciam ao Fundo Garantidor de Crédito. Para o BTG Pactual a aquisição do Panamericano representa a criação de uma quarta linha de negócios para o banco no Brasil, uma plataforma independente de distribuição de produtos e crédito para o varejo.
Fonte: Advfn
Fonte: Advfn
Lucro do Bradesco avança 25% em 2010, para R$ 10 bilhões
O Banco Bradesco fechou 2010 com lucro líquido contábil de R$ 10,021 bilhões, elevação de 25% em relação aos R$ 8,012 bilhões somados um ano antes. Apenas no quarto trimestre de 2010, o lucro foi de R$ 2,986 bilhões, superior aos R$ 2,523 bilhões somados nos três meses antecedentes.
Dos R$ 10 bilhões apurados no exercício passado, R$ 7,104 bilhões vieram das atividades financeiras e os R$ 2,918 bilhões restantes decorreram das atividades de seguros, previdência e capitalização.
Ao fim de dezembro de 2010, a carteira de crédito expandida - incluindo avais e fianças, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, cessão de crédito (FIDC e CRI) e operações com risco de crédito - carteira comercial - subiu 23% na comparação com um ano antes, chegando a R$ 293,555 bilhões. As operações com pessoas físicas registraram alta de 19,5%, para R$ 98,122 bilhões, e aquelas com pessoas jurídicas somaram R$ 195,433 bilhões, ampliação de 24,9%.
O Bradesco informou que "a qualidade da carteira de crédito apresentou melhora significativa em 2010, comparativamente a 2009, principalmente em decorrência da redução da inadimplência, bem como do expressivo crescimento da carteira de crédito dos novos tomadores".
Os ativos totais chegaram a R$ 637,485 bilhões ao fim de dezembro de 2010, uma expansão de 25,9% na comparação com mesmo intervalo do calendário antecedente. Durante o ano passado, o Bradesco conclui acordos importantes, como a aquisição do Ibi Services, no México, incluindo o negócio referente à varejista brasileira C&A, e a parceria com o Banco do Brasil (BB) e a Caixa Econômica Federal (CEF) para a criação e administração da bandeira de cartões Elo. A rede de atendimento foi ampliada com a inauguração de 178 agências.
Fonte: Uol Economia
Dos R$ 10 bilhões apurados no exercício passado, R$ 7,104 bilhões vieram das atividades financeiras e os R$ 2,918 bilhões restantes decorreram das atividades de seguros, previdência e capitalização.
Ao fim de dezembro de 2010, a carteira de crédito expandida - incluindo avais e fianças, antecipação de recebíveis de cartões de crédito, cessão de crédito (FIDC e CRI) e operações com risco de crédito - carteira comercial - subiu 23% na comparação com um ano antes, chegando a R$ 293,555 bilhões. As operações com pessoas físicas registraram alta de 19,5%, para R$ 98,122 bilhões, e aquelas com pessoas jurídicas somaram R$ 195,433 bilhões, ampliação de 24,9%.
O Bradesco informou que "a qualidade da carteira de crédito apresentou melhora significativa em 2010, comparativamente a 2009, principalmente em decorrência da redução da inadimplência, bem como do expressivo crescimento da carteira de crédito dos novos tomadores".
Os ativos totais chegaram a R$ 637,485 bilhões ao fim de dezembro de 2010, uma expansão de 25,9% na comparação com mesmo intervalo do calendário antecedente. Durante o ano passado, o Bradesco conclui acordos importantes, como a aquisição do Ibi Services, no México, incluindo o negócio referente à varejista brasileira C&A, e a parceria com o Banco do Brasil (BB) e a Caixa Econômica Federal (CEF) para a criação e administração da bandeira de cartões Elo. A rede de atendimento foi ampliada com a inauguração de 178 agências.
Fonte: Uol Economia
BTG Pactual diz que compra do PanAmericano custou R$ 450 milhões
Nota divulgada pelo BTG Pactual nesta segunda-feira informa que o banco de investimento comprou a totalidade de ações do Grupo Silvio Santos no PanAmericano por R$ 450 milhões.
Com o acordo, o BTG Pactual passa a ter 37,64% da instituição de varejo, com 51% das ações ordinárias e 21,97% das preferenciais.
A aquisição está sujeita a aprovação do Banco Central.
A negociação ocorreu pouco depois da constatação de que fraudes no banco causaram prejuízos de cerca de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, como divulgado quando a crise estourou, em novembro do ano passado.
O rombo surgiu porque o banco teria vendido partes de sua carteira de crédito (empréstimos feitos) a outros bancos, sem dar baixa disso na sua contabilidade. Era como se contasse com um dinheiro que não existia mais.
A Caixa Econômica Federal é dona de parte do PanAmericano. O BTG Pactual e a Caixa firmaram acordo de acionistas, pelo qual a Caixa manterá sua participação de 36,56% no capital social total do banco.
Na data da conclusão do negócio, será realizada uma Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) aos minoritários nas mesmas condições oferecidas ao acionista controlador pelo preço de R$ 4,89 por ação.
Segundo o BTG Pactual, a Caixa Econômica Federal reiterou seu compromisso de manutenção da parceria estratégica com o Banco PanAmericano, através do fechamento de um acordo de cooperação, por meio do qual adquirirá direitos creditórios e aplicará em depósitos interfinanceiros do Banco PanAmericano.
“A aquisição representará a criação de uma quarta linha de negócios para o Banco BTG Pactual no Brasil. O PanAmericano será uma plataforma independente de distribuição de produtos e crédito para o varejo”, declarou André Esteves, CEO do Banco, em referência às três atuais áreas de negócios: Investment Banking, Asset Management e Wealth Management.
“A Caixa, com sua capilaridade e longa tradição no varejo, e o BTG Pactual são parceiros complementares. Esta associação trará consigo um potencial enorme de originação de negócios, além de criação e distribuição de produtos”, acrescentou.
"Para a Caixa, a sociedade com o BTG Pactual manterá as condições patrimoniais que a fizeram adquirir 49% do controle acionário das ações do PanAmericano, decisão fundamentada na evidência de complementariedade e potencial de negócios comuns entre as duas instituições, dando sequência à estratégia da Caixa de expansão no mercado de crédito brasileiro", afirmou a presidenta da Caixa Econômica Federal, Maria Fernanda Ramos Coelho.
O sócio do BTG Pactual José Luiz Acar Pedro será o novo CEO do PanAmericano, que terá atuação independente do BTG Pactual. O PanAmericano tem como foco os segmentos de consumer finance (crédito ao consumidor) e middle market.
“Investiremos em sistemas, processos e aprimoramento da eficiência, além de criação de novos produtos e suporte aos clientes, franqueados, promotores de venda e na intensificação da nossa parceria com a Caixa”, explicou Acar. “O PanAmericano poderá praticar taxas de financiamento mais competitivas, beneficiando os seus clientes, dada a esperada redução no custo de captação do Banco em função desta transação", afirmou.
Fonte: Uol Economia
Com o acordo, o BTG Pactual passa a ter 37,64% da instituição de varejo, com 51% das ações ordinárias e 21,97% das preferenciais.
A aquisição está sujeita a aprovação do Banco Central.
A negociação ocorreu pouco depois da constatação de que fraudes no banco causaram prejuízos de cerca de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, como divulgado quando a crise estourou, em novembro do ano passado.
O rombo surgiu porque o banco teria vendido partes de sua carteira de crédito (empréstimos feitos) a outros bancos, sem dar baixa disso na sua contabilidade. Era como se contasse com um dinheiro que não existia mais.
A Caixa Econômica Federal é dona de parte do PanAmericano. O BTG Pactual e a Caixa firmaram acordo de acionistas, pelo qual a Caixa manterá sua participação de 36,56% no capital social total do banco.
Na data da conclusão do negócio, será realizada uma Oferta Pública de Aquisição de Ações (OPA) aos minoritários nas mesmas condições oferecidas ao acionista controlador pelo preço de R$ 4,89 por ação.
Segundo o BTG Pactual, a Caixa Econômica Federal reiterou seu compromisso de manutenção da parceria estratégica com o Banco PanAmericano, através do fechamento de um acordo de cooperação, por meio do qual adquirirá direitos creditórios e aplicará em depósitos interfinanceiros do Banco PanAmericano.
“A aquisição representará a criação de uma quarta linha de negócios para o Banco BTG Pactual no Brasil. O PanAmericano será uma plataforma independente de distribuição de produtos e crédito para o varejo”, declarou André Esteves, CEO do Banco, em referência às três atuais áreas de negócios: Investment Banking, Asset Management e Wealth Management.
“A Caixa, com sua capilaridade e longa tradição no varejo, e o BTG Pactual são parceiros complementares. Esta associação trará consigo um potencial enorme de originação de negócios, além de criação e distribuição de produtos”, acrescentou.
"Para a Caixa, a sociedade com o BTG Pactual manterá as condições patrimoniais que a fizeram adquirir 49% do controle acionário das ações do PanAmericano, decisão fundamentada na evidência de complementariedade e potencial de negócios comuns entre as duas instituições, dando sequência à estratégia da Caixa de expansão no mercado de crédito brasileiro", afirmou a presidenta da Caixa Econômica Federal, Maria Fernanda Ramos Coelho.
O sócio do BTG Pactual José Luiz Acar Pedro será o novo CEO do PanAmericano, que terá atuação independente do BTG Pactual. O PanAmericano tem como foco os segmentos de consumer finance (crédito ao consumidor) e middle market.
“Investiremos em sistemas, processos e aprimoramento da eficiência, além de criação de novos produtos e suporte aos clientes, franqueados, promotores de venda e na intensificação da nossa parceria com a Caixa”, explicou Acar. “O PanAmericano poderá praticar taxas de financiamento mais competitivas, beneficiando os seus clientes, dada a esperada redução no custo de captação do Banco em função desta transação", afirmou.
Fonte: Uol Economia
Silvio Santos vende PanAmericano e descarta se desfazer de outras empresas
O banco PanAmericano, que pertencia a Silvio Santos, foi vendido nesta segunda-feira ao BTG Pactual, banco de investimentos de André Esteves. A Caixa Econômica Federal também detém uma parcela do PanAmericano.
O empresário Silvio Santos confirmou a venda na noite desta segunda-feira (31), mas não informou o valor do negócio.
“Eu não sei as bases da negociação, isso foi tratado pelos meus advogados”, disse Silvio Santos na saída da sede Pactual, na zona Oeste de São Paulo.
Nota divulgada pelo Pactual, porém, informa que foi adquirida a totalidade de ações do Grupo Silvio Santos no PanAmericano por R$ 450 milhões. A aquisição está sujeita a aprovação do Banco Central.
Silvio Santos disse também que seu Grupo não tem mais nenhum débito com o Fundo Garantidor de Crédito, e que não vai vender mais nenhuma empresa do conglomerado.
“A única coisa que foi vendida foi o banco”, afirmou. “As minhas empresas que estavam como garantia foram liberadas.”
“A televisão [o SBT] que vocês [jornalistas] queriam comprar não está mais à venda”, disse.
A venda do PanAmericano ocorreu pouco depois da constatação de que fraudes no banco causaram prejuízos de cerca de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, como divulgado quando a crise estourou, em novembro do ano passado.
Questionado sobre a dívida do PanAmericano, Silvio Santos afirmou que não se importa com números. “[R$] 2 bilhões de dívidas, [R$] 4 bilhões de lucro, isso nada mais é do que zeros, que ficam à esquerda ou à direita”, disse.
“Eu fico muito contente que não dei prejuízo para ninguém. Tenho certeza que as ações do PanAmericano vão se valorizar.”
Já em novembro, reportagem da Folha informava que o rombo no PanAmericano e na empresa de cartão de crédito do Grupo Silvio Santos poderia ser maior do que os R$ 2,5 bilhões informados inicialmente.
O rombo surgiu porque o banco teria vendido partes de sua carteira de crédito (empréstimos feitos) a outros bancos, sem dar baixa disso na sua contabilidade. Era como se contasse com um dinheiro que não existia mais.
Além disso, também há suspeita de golpe nos cartões de crédito. Quando um cliente pagava só parte da fatura, esse valor financiado era aumentado. A parte excedente seria desviada.
Também há indícios de fraudes na aplicação de CDB, que pagaria taxas muito acima das do mercado.
No último sábado, o PanAmericano havia anunciado que estava negociando sua venda. Em nota à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regula empresas com ações na Bolsa, a companhia comentou a possibilidade do negócio, mas disse que não havia nenhuma definição.
"Têm sido mantidos entendimentos, na última semana, acerca de uma possível negociação envolvendo a companhia e outras instituições financeiras, não havendo até o momento nenhum acordo formalizado", dizia a nota emitida pelo banco no sábado.
Em novembro, logo depois da revelação dos problemas, o banco negou que estivesse à venda. Na ocasião, foi divulgada nota à imprensa para negar essa informação. Segundo a nota de então, os controladores estabeleceram diretrizes para a construção de um plano de metas para os próximos meses, além de definirem a criação de plano de ação que permita transformar o PanAmericano no “maior agente de financiamento para pessoas físicas do país, nos segmentos em que atua”.
Socorro
A quebra do banco só foi evitada após o Grupo Silvio Santos assumir integralmente a responsabilidade pelo problema e oferecer os seus bens para conseguir um empréstimo nesse valor junto ao Fundo Garantidor de Crédito.
Como o fundo é uma entidade privada, não houve utilização de recursos públicos. O comando do banco foi trocado e passou a ser feita uma investigação para apurar se houver crime e quem foram os beneficiados.
No dia 10 de novembro, as ações preferenciais do Banco PanAmericano (BPNM4) despencaram 29,54% na Bovespa. Ao longo do dia, a desvalorização superou os 30%.
Em dezembro de 2009, a Caixa Econômica Federal havia comprado 49% do controle e 36,56% do total das ações do PanAmericano. A Caixa foi criticada por ter adquirido uma instituição com problemas, mas se defendeu, afirmando que havia sido feita auditoria.
FOnte: Uol Economia
O empresário Silvio Santos confirmou a venda na noite desta segunda-feira (31), mas não informou o valor do negócio.
“Eu não sei as bases da negociação, isso foi tratado pelos meus advogados”, disse Silvio Santos na saída da sede Pactual, na zona Oeste de São Paulo.
Nota divulgada pelo Pactual, porém, informa que foi adquirida a totalidade de ações do Grupo Silvio Santos no PanAmericano por R$ 450 milhões. A aquisição está sujeita a aprovação do Banco Central.
Silvio Santos disse também que seu Grupo não tem mais nenhum débito com o Fundo Garantidor de Crédito, e que não vai vender mais nenhuma empresa do conglomerado.
“A única coisa que foi vendida foi o banco”, afirmou. “As minhas empresas que estavam como garantia foram liberadas.”
“A televisão [o SBT] que vocês [jornalistas] queriam comprar não está mais à venda”, disse.
A venda do PanAmericano ocorreu pouco depois da constatação de que fraudes no banco causaram prejuízos de cerca de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, como divulgado quando a crise estourou, em novembro do ano passado.
Questionado sobre a dívida do PanAmericano, Silvio Santos afirmou que não se importa com números. “[R$] 2 bilhões de dívidas, [R$] 4 bilhões de lucro, isso nada mais é do que zeros, que ficam à esquerda ou à direita”, disse.
“Eu fico muito contente que não dei prejuízo para ninguém. Tenho certeza que as ações do PanAmericano vão se valorizar.”
Já em novembro, reportagem da Folha informava que o rombo no PanAmericano e na empresa de cartão de crédito do Grupo Silvio Santos poderia ser maior do que os R$ 2,5 bilhões informados inicialmente.
O rombo surgiu porque o banco teria vendido partes de sua carteira de crédito (empréstimos feitos) a outros bancos, sem dar baixa disso na sua contabilidade. Era como se contasse com um dinheiro que não existia mais.
Além disso, também há suspeita de golpe nos cartões de crédito. Quando um cliente pagava só parte da fatura, esse valor financiado era aumentado. A parte excedente seria desviada.
Também há indícios de fraudes na aplicação de CDB, que pagaria taxas muito acima das do mercado.
No último sábado, o PanAmericano havia anunciado que estava negociando sua venda. Em nota à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que regula empresas com ações na Bolsa, a companhia comentou a possibilidade do negócio, mas disse que não havia nenhuma definição.
"Têm sido mantidos entendimentos, na última semana, acerca de uma possível negociação envolvendo a companhia e outras instituições financeiras, não havendo até o momento nenhum acordo formalizado", dizia a nota emitida pelo banco no sábado.
Em novembro, logo depois da revelação dos problemas, o banco negou que estivesse à venda. Na ocasião, foi divulgada nota à imprensa para negar essa informação. Segundo a nota de então, os controladores estabeleceram diretrizes para a construção de um plano de metas para os próximos meses, além de definirem a criação de plano de ação que permita transformar o PanAmericano no “maior agente de financiamento para pessoas físicas do país, nos segmentos em que atua”.
Socorro
A quebra do banco só foi evitada após o Grupo Silvio Santos assumir integralmente a responsabilidade pelo problema e oferecer os seus bens para conseguir um empréstimo nesse valor junto ao Fundo Garantidor de Crédito.
Como o fundo é uma entidade privada, não houve utilização de recursos públicos. O comando do banco foi trocado e passou a ser feita uma investigação para apurar se houver crime e quem foram os beneficiados.
No dia 10 de novembro, as ações preferenciais do Banco PanAmericano (BPNM4) despencaram 29,54% na Bovespa. Ao longo do dia, a desvalorização superou os 30%.
Em dezembro de 2009, a Caixa Econômica Federal havia comprado 49% do controle e 36,56% do total das ações do PanAmericano. A Caixa foi criticada por ter adquirido uma instituição com problemas, mas se defendeu, afirmando que havia sido feita auditoria.
FOnte: Uol Economia
Cade pode pedir possibilidade de reverter compra da Tam pela Lan
O Conselho Administrativo de Defesa Econômica pode negociar de forma “tardia” com a Tam SA e a Lan Airlines SA um acordo que permita a reversão da compra da companhia aérea brasileira pela chilena caso o negócio não seja aprovado pelas autoridades.
Olavo Chinaglia, conselheiro do órgão que regula a concorrência no Brasil, pediu hoje às autoridades chilenas informações sobre a decisão de suspender temporariamente o negócio. Ele disse que, dependendo do teor dessas informações, pode solicitar esclarecimentos à Tam e à Lan. “Não tive acesso à decisão da autoridade chilena, mas, aparentemente, as duas preocupações deles são sobre a titularidade do capital da Lan, o que significa saber qual será a participação de capital estrangeiro e, além disso, o efeito do negócio em algumas rotas regionais no Chile”, disse o conselheiro em entrevista por telefone de Brasília.
O Tribunal de Defesa da Livre Concorrência do Chile anunciou em 28 de janeiro que decidiu suspender temporariamente o processo de aquisição da Tam pela Lan enquanto analisa um pedido de um grupo de consumidores. O TDLC tem demorado em média oito meses para tomar decisões em casos que sofrem revisões, segundo estatísticas publicadas em seu website.
Chinaglia disse que “por enquanto” na análise das autoridades brasileiras, não foi verificado risco de mercado que exigisse medidas cautelares ou a negociação do chamado Apro, ou acordo de preservação da reversibilidade da operação. “Isso não significa que o julgamento definitivo não vá impor condições”, disse ele.
Sem previsão
A Lan, maior companhia aérea da América Latina em valor de mercado, anunciou em agosto um plano para comprar a Tam por US$3,9 bilhões. A união das duas resultaria numa empresa com acesso a 43 por cento do mercado de aviação brasileiro, e US$ 4,9 bilhões em receita anual.
O conselheiro disse que não pode prever quando o Cade vai julgar a fusão de Tam e Lan e que, assim que o processo chegar ao conselho, levará dois ou três meses para ser julgado.
A compra da Tam pela Lan ainda está na fase de preparação do parecer pela Secretaria de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda e pela Secretaria de Direito Econômico do Ministério da Justiça.
FONTE: Bloomberg
Olavo Chinaglia, conselheiro do órgão que regula a concorrência no Brasil, pediu hoje às autoridades chilenas informações sobre a decisão de suspender temporariamente o negócio. Ele disse que, dependendo do teor dessas informações, pode solicitar esclarecimentos à Tam e à Lan. “Não tive acesso à decisão da autoridade chilena, mas, aparentemente, as duas preocupações deles são sobre a titularidade do capital da Lan, o que significa saber qual será a participação de capital estrangeiro e, além disso, o efeito do negócio em algumas rotas regionais no Chile”, disse o conselheiro em entrevista por telefone de Brasília.
O Tribunal de Defesa da Livre Concorrência do Chile anunciou em 28 de janeiro que decidiu suspender temporariamente o processo de aquisição da Tam pela Lan enquanto analisa um pedido de um grupo de consumidores. O TDLC tem demorado em média oito meses para tomar decisões em casos que sofrem revisões, segundo estatísticas publicadas em seu website.
Chinaglia disse que “por enquanto” na análise das autoridades brasileiras, não foi verificado risco de mercado que exigisse medidas cautelares ou a negociação do chamado Apro, ou acordo de preservação da reversibilidade da operação. “Isso não significa que o julgamento definitivo não vá impor condições”, disse ele.
Sem previsão
A Lan, maior companhia aérea da América Latina em valor de mercado, anunciou em agosto um plano para comprar a Tam por US$3,9 bilhões. A união das duas resultaria numa empresa com acesso a 43 por cento do mercado de aviação brasileiro, e US$ 4,9 bilhões em receita anual.
O conselheiro disse que não pode prever quando o Cade vai julgar a fusão de Tam e Lan e que, assim que o processo chegar ao conselho, levará dois ou três meses para ser julgado.
A compra da Tam pela Lan ainda está na fase de preparação do parecer pela Secretaria de Acompanhamento Econômico do Ministério da Fazenda e pela Secretaria de Direito Econômico do Ministério da Justiça.
FONTE: Bloomberg
Silvio Santos diz que banco PanAmericano já é do BTG Pactual
O apresentador Slvio Santos acaba de informar seus advogados que não tem nada mais contra a venda do PanAmericano ao BTG Pactual, do banqueiro André Esteves.
Os detalhes do negócio estão sendo acertados entre os advogados de Silvio e os do Fundo Garantidor de Crédito, uma entidade privada que é mantida pelos bancos com dinheiro dos depositantes. Não dá para saber nesse momento os termos em que o negócio está sendo fechado.
O PanAmericano tem um rombo de R$ 4 bilhões e passava por uma situação dramática, corria o risco de faltar recursos para operar até o final da semana.
Silvio não tinha mais condições de ficar à frente do banco por pressões do Banco Central. Depois que se descobriu que o rombo era de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, o BC informou o apresentador de que ele não podia mais permanecer à frente da instituição.
O BTG Pactual é um dos principais bancos de investimentos do país. Tem à frente dois banqueiros jovens e agressivos, André Esteves e Pérsio Arida.
No final do ano passado, o Pactual recebeu um aporte de US$ 1,8 bilhão, feito pelos fundos soberanos da China e de Cingapura. Com a entrada desses recursos, o Pactual passou a ter um capital de US$ 4,3 bilhões.
Fonte: Folha.com
Os detalhes do negócio estão sendo acertados entre os advogados de Silvio e os do Fundo Garantidor de Crédito, uma entidade privada que é mantida pelos bancos com dinheiro dos depositantes. Não dá para saber nesse momento os termos em que o negócio está sendo fechado.
O PanAmericano tem um rombo de R$ 4 bilhões e passava por uma situação dramática, corria o risco de faltar recursos para operar até o final da semana.
Silvio não tinha mais condições de ficar à frente do banco por pressões do Banco Central. Depois que se descobriu que o rombo era de R$ 4 bilhões, e não de R$ 2,5 bilhões, o BC informou o apresentador de que ele não podia mais permanecer à frente da instituição.
O BTG Pactual é um dos principais bancos de investimentos do país. Tem à frente dois banqueiros jovens e agressivos, André Esteves e Pérsio Arida.
No final do ano passado, o Pactual recebeu um aporte de US$ 1,8 bilhão, feito pelos fundos soberanos da China e de Cingapura. Com a entrada desses recursos, o Pactual passou a ter um capital de US$ 4,3 bilhões.
Fonte: Folha.com
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