Comentário semanal: Ibovespa fecha a semana com queda de 1,92%

SÃO PAULO - Em semana marcada pelos temores acerca de uma possível recessão no mundo com alguns dos principais agentes do mercado rebaixando suas projeções para o crescimento da economia global neste ano, o Ibovespa fechou em queda de 1,92%, aos 52.447 pontos.

Devolvendo boa parte dos ganhos acumulados na semana anterior, as ações da Usiminas (USIM3; USIM5) lideraram as perdas do Ibovespa na semana compreendida entre os dias 15 e 19 de agosto, com os papéis ordinários registrando desvalorização de 17,44%, fechando a R$ 22,10, ao passo que os ativos PNA caíram 8,85%, para R$ 12,26.

Em alta nos cinco pregões dessa semana, as ações da Souza Cruz (CRUZ3) tiveram a melhor performance semanal do Ibovespa, acumulando valorização de 8,69% entre os dias 15 e 19 de agosto, passando de R$ 16,81 (cotação do final da semana anterior) para R$ 18,27.

Petro e Vale
As ações da Petrobras (PETR3, -2,72%, R$ 21,84; PETR4, -2,96%, R$ 19,70) fecharam em baixa na semana na qual divulgou seus resultados referentes ao 2T11, no qual registrou lucro líquido atribuível aos acionistas de R$ 10,942 bilhões, montante 0,39% inferior ao reportado no primeiro trimestre e 31,91% acima do apurado entre abril e junho de 2010. Já o lucro acumulado no primeiro semestre foi de R$ 21,928 bilhões, resultado recorde para a companhia e 36,87% ao que foi visto nos primeiros seis meses de 2010. As cifras apresentadas pela companhia vieram bem dentro do que apontavam as projeções compiladas pela InfoMoney.

Na segunda-feira (15), a companhia colocou em operação a plataforma semissubmersível P-56, no campo de Marlim Sul, na Bacia de Campos. De acordo com a estatal, a unidade está instalada a 1.670 metros de profundidade e está projetada para processar até 100 mil barris de petróleo por dia quando atingir a capacidade máxima, prevista para o primeiro trimestre de 2012.

A Petrobras também aunciou, junto com a São Martinho (SMTO3), investimento de R$ 520,7 milhões na Usina Boa Vista para ampliar capacidade de moagem de cana-de-açúcar para até 8 milhões de toneladas a partir da safra 2014/2015.

Já os papéis da Vale (VALE3, -3,73%, R$ 41,00; VALE5, -4,72%, R$ 37,31) encerram em queda nesta semana com fraco noticiário corporativo da mineradora.

Resultados corporativos
Próximo do fim da temporada de divulgação de resultados corporativos referentes ao 2T11, os investidores digeriram o balanço da Marfrig (MRFG3, -5,31%, R$ 8,20), que registrou prejuízo líquido consolidado de R$ 91,0 milhões, comparado a um lucro líquido de R$ 103,8 milhões no mesmo período de 2010, enquanto a Hypermarcas (HYPE3, +5,15%, R$ 11,85) divulgou recuo de 2,4% no lucro líquido do período em relação ao 2T10, alcançando a marca de R$ 120,6 milhões.

Ainda nesta semana, também reportaram seus balanços Brookfield (BISA3, +3,58%, R$ 6,08), Cemig (CMIG4, +0,55%, R$ 27,25), PDG Realty (PDGR3, -4,53%, R$ 6,95), Brasil Ecodiesel (ECOD3, +5,26%, R$ 0,60), Lojas Renner (LREN3, +5,73%, R$ 55,00), Grupo Oi (TNLP3, -6,37%, R$ 22,35; TNLP4, -6,64%, R$ 11,96; BRTO4, -0,44%, R$ 11,35; TMAR5, +5,10%, R$ 45,30), JBS (JBSS3, +1,69%, R$ 4,25) e Cosan (CSAN3, +3,27%, R$ 22,77).

Europa
Na terça-feira (16), a Eurostat divulgou que o crescimento da Zona do Euro no segundo trimestre deste ano desacelerou para 0,2%, ante expectativas de avanço de 0,3%, além de um aumento menor do que o esperado do PIB (Produto Interno Bruto) da Alemanha, maior economia da região.

Em reunião realizada também na terça-feira (16), o presidente francês, Nicolas Sarkozy, e a chanceler alemã, Angela Merkel, rejeitaram a possibilidade da emissão de títulos de dívida conjuntos da Zona do Euro. No lugar, os líderes concordaram em um imposto para operações financeiras no continente e maior coordenação econômica, com a formalização dessas propostas na constituição desses países até o verão de 2012.

O BCE (Banco Central Europeu) divulgou que injetou US$ 500 milhões em um empréstimo com vencimento na próxima semana a uma instituição financeira da Zona do Euro.

A ata da reunião de 4 de agosto do Comitê de Política Monetária do BoE (Bank of England), divulgada nesta semana, mostrou que apenas um dos nove membros continuou a defender a ampliação do programa de compra de ativos em £ 50 bilhões. O comitê ainda decidiu pela manutenção da taxa básica de juro em 0,5%, bem como pelo programa de compra de ativos no valor total de £ 200 bilhões.

Fitch mantém rating dos EUA
Em meio à temores sobre a crise fiscal norte-americana, a agência de classificação de risco Fitch manteve a rating da dívida soberana do país com a nota AAA, com perspectiva estável.

Morgan Stanley alerta para recessão global
O banco Morgan Stanley cortou suas projeções para o crescimento da economia mundial em 2011. A expansão do PIB (Produto Interno Bruto), que era esperada em 4,2% anteriormente, foi rebaixada para 3,9%. Para 2012, a expectativa foi de 4,5% para 3,8%.

Em relatório divulgado na quinta-feira (18), a instituição credita a mudança a uma resposta insuficiente para a crise da dívida na Zona do Euro, aliada à queda na confiança global e à previsão de que a política fiscal seja endurecida daqui para frente. Segundo Chetan Ahya, um dos analistas, Europa e Estados unidos estão perigosamente perto de uma recessão.

Maior supervisão para bancos europeus nos EUA
Reforçando os temores de retrocesso econômico, o The Wall Street Journal disse que o Federal Reserve e órgãos reguladores estão intensificando a supervisão das subsidiárias dos maiores bancos europeus nos EUA, com a preocupação com a capacidade dos bancos de financiar empréstimos e cumprir suas obrigações no país.

Corte de projeções para crescimento econômico global
A reavaliação dos investidores sobre o desempenho da economia global observado nos mercados financeiros é compartilhada por importantes bancos de investimentos norte-americanos; após o Morgan Stanley e o Goldman Sachs cortarem suas projeções de crescimento econômico para os EUA na quinta-feira, o Citigroup e o JP Morgan também reduziram suas expectativas na sexta-feira.

O primeiro prevê um avanço de 1,6% na economia neste ano e 2,1% no próximo, frente às projeções anteriores de 1,7% e 2,7%, respectivamente. Já o JP Morgan reduziu as projeções de alta de 2,5% no último trimestre deste ano e de 1,5% nos três primeiros meses de 2012 para crescimento de 1,0% e de 0,5%, respectivamente.

BNP reduz expectativas da economia brasileira
O banco francês BNP Paribas afirma, em relatório divulgado na sexta-feira, sua visão abaixo do consenso do mercado sobre o crescimento da economia brasileira para este ano e 2012, além de que cortes na taxa básica de juros nacional estão a caminho.

O documento revela que a visão de crescimento econômico brasileiro da instituição financeira está abaixo das estimativas do mercado de +4%, tanto em 2011 e quanto no próximo ano. O BNP Paribas reduziu sua previsão em 2011 de 3,8% para 3,5%, mas manteve a marca de 2,5% para 2012.

Agenda da semana
No Brasil, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgou que o IPCA-15 (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) registrou inflação de 0,27% em agosto, 0,17 ponto percentual maior que a registrada no mês anterior. Enquanto isso, o relatório Focus, manteve a taxa básica de juros Selic em 12,50% para 2011. Já o IPCA registrou queda de 0,02 ponto percentual nesta semana, passando de 6,28% para 6,26%.

A FGV (Fundação Getulio Vargas) divulgou o IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor - Semanal) marcou taxa positiva de 0,17%, além do IGP-10 (Índice Geral de Preços) registrou taxa de inflação de 0,20% em agosto, resultado 0,32 ponto percentual maior que o apurado em julho.

Já nos EUA, a produção industrial apresentou alta de 0,9% em julho, resultado acima das projeções do mercado, mostrando melhora do desempenho em relação a junho. Enquanto isso, o número de pedidos de auxílio-desemprego na última semana, de 408 mil novas solicitações, veio pior do que as expectativas do mercado

Em relação ao setor de construção civil, o Housing Starts, que mede o número de casas em início de construção nos EUA, registrou 604 mil casas no resultado anualizado de julho, não superando os 608 mil imóveis esperados, enquanto o Existing Home Sales mostrou que as vendas de casas usadas em julho atingiram o patamar de 4,67 milhões de casas, número inferior às expectitivas do mercado.

Ainda entre os indicadores norte-americanos, o nível de atividade industrial na região da Filadélfia, de 30,7 pontos negativos, veio pior do que o esperado para agosto.

Câmbio e Renda Fixa
O dólar comercial fechou cotado na venda a R$ 1,599 na venda nesta sexta-feira. A moeda norte-americana fechou a semana em alta de 0,93%.

No mercado de juros futuros da BM&F Bovespa, os contratos fecharam em queda. O contrato de juros de maior liquidez nesta semana, com vencimento em janeiro de 2013, registrou uma taxa de 11,46%, com queda de 0,40 ponto percentual na semana.

No mercado de títulos da dívida externa brasileira, o Global 40, bônus mais líquido, encerrou cotado 137,72% de seu valor de face, alta de 0,065% na semana.

Já o indicador de risco-País fechou em alta de 1 ponto base, aos 211 pontos.

Confira a agenda da próxima semana
Dentro da agenda da quarta semana de agosto, destaque para a divulgação da segunda prévia do PIB (Produto Interno Bruto) norte-americano referente ao segundo trimestre, e também dos dados finais de confiança do consumidor dos EUA.

No cenário doméstico, atenção para as notas do Banco Central e à pesquisa mensal de emprego, todos referentes ao mês de julho.

Fonte: InfoMoney