23/09/2011

Destaques Bovespa - 23/09/2011

Mercados Ontem

O principal índice nacional acompanhou o pessimismo do cenário internacional, encerrando em forte queda de 4,83%, quarta baixa consecutiva, aos 53.280 pontos, na máxima o índice chegou aos 55.980 pontos e na mínima aos 52.706 pontos, gerando um robusto giro financeiro de R$ 8,05 bilhões.

Assim como ocorre nos mercados acionários, as commodities também recuam, com os investidores pessimistas sobre a demanda pelas mesmas, com as probabilidades, cada vez maiores, de que a economia mundial liderada, pelos EUA e Europa, entre novamente em recessão, o que afetaria substancialmente a demanda. O petróleo recuava mais de 2% enquanto o cobre operava em queda superior a 5%.

Em dia de agenda fraca nos EUA a na Europa, na Itália foi divulgado as vendas no varejo de julho, que ficou em -0,1% contra esperado de alta em 0,1%. Na comparação anual o índice mostrou queda de 2,4% contra esperado de queda de 1,0%. Na Espanha, foi divulgado o índice de preços ao produtor de agosto, que ficou em queda de 0,3%, contra esperado de estabilidade, na comparação anual o índice mostrou avanço de 7,1% contra esperado de alta em 7,0%.

Fluxo Bovespa

Os investidores estrangeiros retiraram no dia 20 de setembro, terça-feira, R$ 239,31 milhões na Bovespa, quando o índice fechou em queda de 1,27%. Neste mês, o saldo dos investimentos estrangeiros passou para o terreno negativo pela primeira vez, com déficit de R$ 14,73 milhões na Bovespa. Já no acumulado do ano, os investimentos estrangeiros voltaram ao terreno negativo, com déficit de R$ 125,19 milhões. Já os investidores Pessoa Física ingressaram R$ 117,56 milhões na Bovespa no dia 20 de setembro, voltando a ingressar recursos após cinco dias de retiradas. No mês de setembro, o déficit dos investimentos de pessoas físicas diminuiu para R$ 739,95 milhões na Bovespa. No acumulado do ano, o saldo de pessoa física apresenta déficit de R$ 5,975 bilhões.

Mercados Hoje

Mercados continuam reagindo negativamente às recentes decepções com a atividade econômica mundial, e também com as expectativas sobre a evolução da economia dos EUA e Europa, em dia de agenda fraca nos EUA e também na Europa, os mercados ficarão atentos a qualquer novidade vinda de Washington, onde o G-20 está reunido.

Daycoval – Segundo um artigo publicado no jornal "Valor Econômico", o banco comercial com foco na concessão de crédito para pequenos e médios negócios, realizou na quinta-feira (22/09) uma captação de R$ 200,1 milhões em uma emissão própria de letras financeiras com prazo de vencimento em 26 meses. De acordo com o jornal, a demanda pelos títulos da instituição financeira demonstrou forte aceitação pelo mercado, tendo encerrado sua remuneração à uma taxa de 115% do CDI. Acreditamos que a notícia seja marginalmente positiva para os papéis do banco, porém avaliamos que as informações contidas no artigo publicado não devem trazer fortes impactos nas ações do Banco Daycoval.

Ecodiesel – A companhia anunciou ontem (22/09) através de um fato relevante, que o seu conselho de administração aprovou o aumento da participação acionária na joint venture "Jaborandi Agrícola Ltda", uma sociedade criada para o arrendamento dos hectares da "Fazenda Jatobá" destinada para a produção de soja, milho e algodão em seu território durante 12 anos, cuja participação societária estava dividida pela proporção: 75% Brasil Agro e 25% pela Maeda desde 2007. De acordo com o comunicado, após negociações ocorridas entre as duas empresas em janeiro de 2011, a Maeda ampliou para 50% a sua participação na joint venture citada, igualando à participação de ambas as companhias na sociedade, ou seja, 50% Maeda e 50% Brasil Agro. Além disso, a Brasil Ecodiesel informou que a " Fazenda Jatobá" adquirida pela joint venture "Jaborandi Agrícola Ltda" em 2007 por R$ 33 milhões, sofreu uma reavaliação patrimonial pela consultoria Delloitte, passando para um valor de R$ 156 milhões em dezembro de 2010. Acreditamos que a notícia seja marginalmente positiva para as ações da companhia.

Embraer – Em uma nota divulgada pela companhia, a Embraer informou que cerca de seis mil funcionários da sua fábrica de produção localizada em São José dos Campos, aderiram a uma greve de 24 horas, paralisando a totalizada das operações da unidade. De acordo com o "Sindicato dos Metalúrgicos (SindMetal)", a greve dos metalúrgicos da empresa de aviação foi motivada pela ausência de uma renegociação salarial com os trabalhadores da empresa, sendo que o período de paralisação de 24hs poderá se estender para um tempo indeterminado caso o ajuste salarial de 17,45% não seja atendido pela Embraer. A notícia é marginalmente negativa para as ações da companhia.

Fibria – De acordo com o jornal "O Estado de São Paulo", a Fibria anunciou ontem (22) a venda de sua fábria de papéis especiais em Piracicaba (SP) para o grupo japonês Oji Paper, por US$ 313 milhões. Segundo a companhia, o ativo não fazia parte do foco estratégico da Fibria, que consiste na produção de celulose. A venda representa a última fase do processo de reestruturação da companhia, iniciada com a venda do pólo instalado em Guaíba (RS) para uma companhia chilena CMPC por US$ 1,43 bilhão. A notícia é neutra para a companhia, pois apesar de reduzir a relação entre a dívida líquida e o EBITDA de 3,2x para 3x, segundo estimativas da companhia, a alta do dólar irá elevar o índice de endividamento da companhia.

Hering – Segundo a Agência Estado, o Conselho de Administração da Hering aprovou na quinta-feira (22) a distribuição de dividendos no montante R$ 34.320.323,94, totalizando R$ 0,21 por ação. Os dividendos serão pagos no dia 13 de outubro de 2011, considerando a posição acionária do dia 23 de setembro de 2011, e os papéis da companhia passarão a ser "ex" a partir do dia 26 de setembro deste ano. A notícia é marginalmente positiva para os papéis da companhia.

Odontoprev – De acordo com o jornal "Valor Econômico", a Odontoprev formalizou a criação da operadora de planos odontológicos Banco do Brasil Dental, que foi anunciada em agosto do ano passado, e que possuirá 7,5% das ações da Odontoprev. Com a associação, os funcionários do BB passarão a ter plano de saúde dental, adicionando de imediato 260 mil beneficiários corporativos para a carteira da Odontoprev, aumento de 5% da base atual de clientes da companhia, que totaliza 5 milhões. Além disso, a companhia irá aproveitar os canais de distribuição do Banco do Brasil para vender no segmento de planos odontológicos individuais através das agências do BB, assim como a operação com o Bradesco Saúde, que foi anunciada recentemente e começará em 2012. A notícia é marginalmente positiva para os papéis da companhia, dado que representa uma oportunidade comercial de utilizar a capilaridade das agências do BB e atuar no segmento de planos individuais, que possui maiores margens e não possui participação da Odontoprev. Contudo, a relação Preço/Lucro por ação de aproximadamente 19,18x pode sinalizar que o fato já está precificado nas ações da companhia.

Pão de Açúcar – De acordo com uma notícia vinculada ao jornal "Estado de São Paulo", a rede varejista informou que o seu braço de desenvolvimento imobiliário "GPA Malls & Properties" deverá lançar na próxima semana o seu primeiro empreendimento imobiliário. Segundo o vice-presidente de relações corporativas do Pão de Açúcar, Hugo Bethlem, o projeto residencial e comercial localizado no Butantã deverá contar com a construção da incorporadora Cyrela, sendo que outros dois empreendimentos localizados no bairro de Santo André e em Guarulhos deverão ser lançados até o final de 2011. Além disso, o executivo informou que pretende abrir aproximadamente 300 lojas da bandeira "Extra Fácil" entre 2012 e 2014, enquanto que espera construir 30 unidades de hipermercados e outras 30 de supermercados no país. A notícia é marginalmente positiva para as ações do Pão de Açúcar, uma vez que a unidade de desenvolvimento imobiliário do grupo com um banco de terrenos de aproximadamente um milhão de m² localizados próximos aos supermercados do grupo representa uma boa forma de aproveitar as sinergias dos empreendimentos construídos para alavancar as vendas dos hipermercados do grupo.

Setor de Energia – Segundo o jornal "Valor Econômico", as obras das usinas de Colíder e Teles Pires no rio Tele Pires, na divisa dos Estados de Mato Grosso e Pará, foram acusadas pelo Ministério Público Estadual (MPE) e pela Secretaria do Meio Ambiente (Sema) de descumprimento de acordos socioambientais. A usina Colíder, projeto da Copel, com 342 MW de potência, não incluiu em seu Plano Básico Ambiental (PBA) qualquer ação compensatória que atenda o município de Colíder, decorrente dos impactos sócio ambientais gerados pelas obras, de acordo com o prefeito da própria cidade, Celso Paulo Banazeski. A empresa afirmou que irá se reunir na semana que vem com a prefeitura da cidade. No caso de Tele Pires, sociedade formada pela Neo Energia (50,1%), Eletrobras Eletrosul (24,5%), Eletrobrás Furnas (24,5%) e Odebrecht Participações (0,9%), com 1.820 MW de potência, a acusação também se baseia na falta de ações compensatórias nos municípios impactados pela obra. O consórcio nega tais negligências. A notícia é de cunho informativo, não devendo impactar no preço dos ativos.

Fonte: Um Investimentos

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